Mit der Emission einer Nachranganleihe hat die Deutsche Bank ihr zusätzliches Kernkapital (AT1) um 1,25 Mrd. Euro gestärkt. Wie das Institut am Dienstagabend mitteilte, ist der am Vortag angekündigte Coco-Bond mit einem Kupon von 4,5% versehen – dem niedrigsten im gesamten AT1-Portfolio des Instituts. Der Kupon der im Mai dieses Jahres emittierten Coco-Anleihe beträgt 4,625%. Marktbeobachtern zufolge steigt damit die Wahrscheinlichkeit, dass die Deutsche Bank ein älteres, mit einem Kupon von 6% versehenes Nachrangpapier zum ersten möglichen Termin im kommenden April kündigt. Bei der jüngsten Platzierung war das Orderbuch demnach knapp zweimal überzeichnet. 62% der Zeichner seien Fondsmanager, gefolgt von Hedgefonds (19%), Banken (12%) und anderen institutionellen Anlegern (7%). Nur 4% der Investoren kämen aus Deutschland, 40% entfielen auf Großbritannien, 10 % auf die Schweiz, 26% auf den Rest Europas. Je 10 % der Investoren stammten aus Asien und anderen Teilen der Welt.