Von Stefan Paravicini, New YorkSo wenig gestresst sind die US-Banken seit Jahren nicht mehr in die Berichtssaison zum ersten Halbjahr gestartet. Zum ersten Mal haben die Top-Institute den seit 2011 jährlich stattfindenden Stresstest der Bankenaufseher bei der US-Notenbank fehlerfrei bestanden (vgl. BZ vom 30. Juni). Abgesehen von Capital One, die mit Blick auf die zuletzt wieder zunehmenden Risiken im Geschäft mit Kreditkartenschulden besonders exponiert ist, muss keine der 34 von der Fed geprüften Institute nachsitzen. Es ist eine Premiere für die Branche und markiert zehn Jahre nach dem Beginn der Finanz- und Wirtschaftskrise auch für Investoren der US-Banken einen Meilenstein.Ohne den strengen Blick der Aufseher im Nacken haben die Banken gleich nach bestandener Prüfung den großen Zahltag für die lange geduldigen Aktionäre ausgerufen. Insgesamt haben die Top-Institute Aktienrückkäufe mit einem Volumen von mehr als 90 Mrd. Dollar angekündigt. Zusammen mit den kräftig steigenden Dividenden wollen die Banken in den nächsten zwölf Monaten fast 94 % ihrer Gewinne an die Aktionäre ausschütten, während es 2016 noch rund zwei Drittel waren.Besonders spendabel ist die Citigroup, die zusammen mit dem Branchenprimus J.P. Morgan und Wells Fargo am nächsten Freitag die Berichtssaison der US-Institute eröffnet. Citi, die 2012 und 2014 noch durch den Stresstest der Fed gefallen war, schüttet in den nächsten vier Quartalen ihren ganzen Gewinn aus und legt aus den Reserven noch einmal ein Drittel oben drauf. Während das Aktienrückkaufprogramm mit einem Volumen von 16 Mrd. Dollar rund 50 % größer als zuletzt ausfällt, wird die Dividende glatt verdoppelt. Insgesamt werden 19 Mrd. Dollar an die Aktionäre ausgekehrt.J.P. Morgan nutzt ebenfalls die Gunst der Stunde. Die Dividende steigt um 12 % und die Aktienrückkäufe werden auf 19 Mrd. Dollar verdoppelt, sodass die Bank über die nächsten zwölf Monate den gesamten Gewinn ausschüttet. Ob daneben noch ein paar Milliarden für einen Zahlungsdienstleister drin sind, nachdem J.P. Morgan im Bietergefecht mit Vantiv um Worldpay abgewunken hat, wird sich zeigen. Prüfungserfolg trotz SkandalWells Fargo dürfte auch im zweiten Halbjahr mit der Aufarbeitung ihres Vertriebsskandals beschäftigt sein und schaffte es dennoch unbeschadet durch den Stresstest. Die Dividende steigt um moderate 3 %, die Ausschüttungsquote wird mit knapp 90 % unterhalb des Durchschnitts der 34 größten US-Banken erwartet.