Wo Infrastruktur-Investments Private Equity schlagen
Mit einer jährlichen Rendite von 6,8% haben Infrastruktur-Investments in den vergangenen fünf Jahren laut BCG einen wichtigen Branchentest bestanden – auch, wenn das Fundraising zuletzt stark eingebrochen ist. An einem Punkt übertrumpfen Infrastrukturfonds sogar Private Equity.
ABB-Finanzchef tritt aus Softwareone-Verwaltungsrat zurück
Softwareone erfährt zwei wichtige Abgänge im Verwaltungsrat. Die Gründungsaktionäre drängen auf einen Verkauf des Schweizer IT-Dienstleisters.
Investoren halten sich bedeckt
Vor den Zinsentscheidungen großer Notenbanken verharrt der Dax am Morgen knapp unter 18.000 Punkten.
Japans Zentralbank beendet Negativzinspolitik
Mit der ersten Anhebung seit 17 Jahren ist die japanische die letzte der großen Zentralbanken der Welt, die sich von der Politik der Negativzinsen verabschiedet.
Europa wird zur Triebfeder für M&A
M&A startet zu Jahresbeginn ein fulminantes Comeback. Triebfeder ist vor allem Europa, wie die Experten von Goldman Sachs im Gespräch mit der Börsen-Zeitung hervorheben.
Thyssenkrupp spricht mit Carlyle über Einstieg in Marinegeschäft
Thyssenkrupp hat bestätigt, eine Kooperation mit dem US-Investor Carlyle zur Verselbstständigung des Marinegeschäfts zu prüfen.
Vonovia-CFO Grosse unter Druck
Mit der Implementierung eines neuen Steuerungssystems hat Vonovia die Aktionäre überrascht. Nun ist CFO Philip Grosse gefordert. Er muss die irritierten Investoren von der Sinnhaftigkeit der Umstellung überzeugen.
Gläubiger von Signa Prime stimmen für Treuhandlösung
Wochenlang haben die Gläubiger um die Sanierung des insolventen Immobilienunternehmens Signa Prime gerungen. Nun ist klar: Es gibt eine Treuhandlösung. Das soll mehr Geld bringen als ein schneller Verkauf.
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(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Jefferies belässt Fraport auf 'Underperform' - Ziel 48 Euro
3/19/2024
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Heidelberg Pharma erhält nicht rückzahlbare Vorabzahlung nach erfolgreichem Vollzug der Vereinbarung mit HealthCare Royalty über den Verkauf von Lizenzgebühren
3/19/2024
(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
AKTIE IM FOKUS: Unilever steigen dank Sparten-Abspaltung deutlich
3/19/2024
Meinung und Analyse
Einfach mal die Klappe halten
Die Lage am Immobilienmarkt ist schlecht. Wir werden mit Prognosen überflutet, wann es am Markt wieder aufwärts geht. Weniger plakative Aussagen, mehr Analyse wären ein guter Weg, diese Flut einzudämmen.
Verbriefungen vor dem Comeback
Der Markt für Verbriefungen lag in Europa nach der Lehman-Pleite lange Zeit brach. Aber daran könnte sich jetzt etwas ändern. Denn die EU-Regierungschefs nehmen sich in dieser Woche des Themas an.
Kapitalvorgaben gehen alle an!
Die Debatte über die Kapitalausstattung von Banken darf nicht auf Fachkreise beschränkt bleiben. Ohne einen breiten politischen Diskurs bleibt jedenfalls unklar, wie viele Eigenmittel Geldhäuser vorhalten sollten.
Klumpenrisiko China
Die Forderung Pekings an heimische Autobauer, mehr Chips aus chinesischer Produktion zu verwenden, wäre ein Schlag ins Kontor für die Strategien westlicher Halbleiterhersteller.
Rasanter Anstieg
Der Ölpreis hat zuletzt rasant zugelegt, wegen einer Neueinschätzung der Lage bei Angebot und Nachfrage durch die Marktteilnehmer.
So geht Europa
Das Lieferkettengesetz ist ein Beleg dafür, dass die EU – nach vielen Windungen – letztlich Kompromisse auch über kontroverse Themen schaffen kann und dabei auf Vorbehalte nationaler Regierungen eingeht.
Ackermanns Irrwege
Kein Banker in Deutschland hat so polarisiert wie Josef Ackermann. Kritik perlt an ihm ab, wie auch die jetzt veröffentlichte Autobiografie des ehemaligen Deutsche-Bank-Chefs zeigt.
Der Green-Bond-Markt blüht auf
Nach dem europaweiten Einbruch von ESG-Finanzierungen hellt sich das Umfeld langsam auf, aber Unternehmen warten auf eindeutige Zinssignale und kämpfen mit der Regulierung.
Zweifelhafte Demokratie-Experimente
Welche Rolle können Bürgerräte in einer repräsentativen Demokratie spielen? Die Parteien im Bundestag sind in dieser Frage gespalten. Die Befürworter wollen noch bis zur Sommerpause ein weiteres Beratergremium auf den Weg bringen.
Die Vergangenheit mahnt die Gegenwart
Die Bundesbank hat die Rolle der Reichsbank im Nationalsozialismus untersuchen lassen. Gerade in der jetzigen Zeit ist die Auseinandersetzung mit dem Wirken von Rechtsextremismus wichtig.
SAP ist jetzt noch wichtiger für den Dax
Ab Montag nimmt das Gewicht von SAP im Dax auf 13,6% zu. Tech wird immer wichtiger für den deutschen Leitindex.
Schleichende Sozialdemokratisierung
Von Labour sollte man sich in Großbritannien keine großen Veränderungen erhoffen. Die Sozialdemokratisierung des Landes ist schon unter den Tories weit vorangeschritten. Es ist dadurch europäischer geworden.
Von Rentner-Soli und Aktienrente
Die Regierungsparteien haben sich über das Rentenpaket II gefreut, weil sie ihre Basis mit Symbolerfolgen beglücken konnten. Das Rentensystem ist dadurch aber keineswegs stabiler geworden. Denn schmerzhafte Themen wurden ausgespart.
Die Sonne scheint auch in Spanien nur bei Tag
Spanien will bis 2030 ein Drittel seines Stroms aus Sonnenkraft erzeugen. Die Branche fürchtet den Kannibalisierungseffekt der Preise.
Sachsens Tech-Szene krempelt die Ärmel hoch
Die sächsischen Start-up-Hotspots Dresden, Leipzig und Chemnitz stehen derzeit unter Volldampf. In keinem anderen Bundesland sind die Gründungsaktivitäten zuletzt so deutlich gestiegen wie in dem Freistaat. Der Zugang zu Wachstumskapital und die Gewinnung von Mitarbeitenden gestalten sich für die Jungfirmen allerdings oft noch schwierig.
Milliardärsfamilien verlieren Berührungsängste zu Private Equity
Der Finanzinvestor KKR tut sich mit der Milliardärsfamilie Viessmann als Co-Investor zusammen. Das ist in mehrfacher Hinsicht bemerkenswert.
Londons heißester Treff
Clubs für erfolgreiche Geschäftsfrauen sind in der City offenbar nicht mehr gefragt. Die Londoner Filiale von Chief schließt zum Monatsende die Pforten. Aber Wandergruppen liegen voll im Trend.
Er, dessen Name nicht genannt wird
René Benko und Signa sind rund um die Helaba derzeit ein viel diskutiertes Thema. Doch gesprochen wird darüber – wenn überhaupt – nur sehr verklausuliert.
Der Ölpreis schaukelt sich hoch
Die Ölpreise haben zuletzt angezogen, notieren aber noch weit unter ihrem 52-Wochen-Hoch. Für beides gibt es gute Gründe.
Noch viel Arbeit auf den Großbaustellen
Volkswagen zeigt sich mit Blick auf das Geschäftsjahr 2024 zuversichtlich, die soliden Ergebnisse des Vorjahres sorgten für Rückenwind. Doch Anleger zeigen sich weiterhin skeptisch. Der Konzern hat noch viel zu tun auf seinen Großbaustellen.
Intensiver Wettbewerb prägt US-Markt für Wealth Manager
Das Wealth Management soll US-Großbanken stabilere Erträge liefern. Doch im Markt um vermögende Privatkunden herrscht heftiger Wettbewerb – auch durch spezialisierte Anbieter.
Gut geschminkte IPOs
Mit den Börsengängen von Douglas und Galderma wird der Auftakt für ein Comeback der IPOs erhofft. Wenn das gelingen soll, braucht es jedoch kräftige Discounts auf die Bewertung der bereits gelisteten Wettbewerber.
Man sieht sich immer zweimal im Leben
Christiane Vorspel, die 2018 zur LBBW wechselte, kehrt als IT-Vorständin zur Commerzbank zurück. Dank ihres umgänglichen Wesens und ihres internen Erfahrungsschatzes traut der Aufsichtsrat ihr zu, die Digitalisierung und die Cloud-Strategie erfolgreich voranzutreiben.
Dax 18.000 dank der Glorreichen Fünf
Dank der Aktien der Glorreichen Fünf hat der Dax 18.000 Punkte erreicht. Da insbesondere SAP und Siemens in guter Verfassung sind, dürfte der Höhenflug des deutschen Leitindex weitergehen.
Rapport im 7 Avenue Express
Die Gefahren in der New Yorker U-Bahn haben nach Wahrnehmung vieler Fahrgäste und Mitarbeiter zuletzt beträchtlich zugenommen. Gouverneurin Kathy Hochul hat deshalb die Nationalgarde eingeschaltet – und damit vor den Präsidentschaftswahlen einen neuen Konflikt in einem tief gespaltenen Land eröffnet.
Die Wollmilchsau der grünen Transformation
Mit dem neuen Förderinstrument der Klimaschutzverträge geht auch der Staat finanzielle Risiken ein, die aktuell nur schwer zu überblicken sind.
Reddit setzt sich zu ambitionierte IPO-Ziele
Reddit strebt zum Börsengang eine deutlich geringere Bewertung an als bei der jüngsten Finanzierungsrunde – dennoch nimmt sich die Vorgabe zu ambitioniert aus. Insbesondere die hohe Beteiligung von Privatanlegern stellt das IPO unter keinen guten Stern.
Zwischen Strohfeuer und Trendwende
Trotz einer Warnung des Vorstands vor einer nachlassenden Profitabilität entfachte der Sportwagenbauer Porsche zur Bilanzvorlage ein Kursfeuerwerk. Die Stuttgarter Edelmarke besänftigte die Aktionäre mit einer deutlich erhöhten Dividende. Das Risiko von Rückschlägen im operativen Geschäft vor allem in China bleibt aber hoch.
Künstliche Intelligenz – der entscheidende Standortfaktor
Im Wettlauf mit den anderen Wirtschaftsmächten um die Vormacht bei der Künstlichen Intelligenz droht Deutschland den Anschluss zu verlieren. Das würde alle anderen heimische Branchen gleichfalls schwächen und das Land im Wettbewerb zurückwerfen.
Russischen Banken droht Übergewinnsteuer
Wer mehr Geld hat, soll mehr Steuern zahlen, meint Wladimir Putin angesichts des Ukraine-Krieges und schlägt damit ein neues Kapitel auf. Gut möglich, dass der Kreml nun vor allem die Banken im Visier hat.
Schlechte Luft
Die Po-Ebene in Norditalien gehört zu den europäischen Gebieten mit der schlechtesten Luft. Doch die handelnden Akteure scheuen vor strengeren Maßnahmen zurück und schieben einander die Schuld in die Schuhe.
Zins-Schweinerei? Von wegen!
Sparkassen leben mit dem Vorwurf, durch niedrige Sparzinsen ihren öffentlichen Auftrag zu verfehlen. Zu Unrecht!
Assekuranzaufsicht ist gefordert
Die Folgen der Klimaerwärmung und die Präventionsmaßnahmen der Versicherungsbranche werden intensiv diskutiert. Fraglich ist die Rolle der Aufsicht.
Konsolidierung ist für US-Regionalbanken ein zweifelhafter Ausweg
Die Hoffnung vieler US-Investoren ruht darauf, dass zu einseitig fokussierte Regionalbanken einander durch Zusammenschlüsse stabilisieren. Dass dies aber nur bedingt aufgeht, zeigen die Erfahrungen der vergangenen Jahrzehnte sowie das aktuelle Beispiel von New York Community Bancorp.
Schnuppern an der Wohnungs-Wende
Geht es nach dem Wohnungskonzern LEG Immobilien, steht der Sektor vor besseren Zeiten. Einiges spricht tatsächlich dafür, dass die Krise allmählich abflaut. Aber es bleiben Probleme.
Deutscher Erfindergeist regt sich wieder etwas mehr
2023 hat dem Europäischen Patentamt erneut rekordhohe Anmeldungen beschert. Vor allem Korea und China haben emsig geforscht – die USA und Deutschland aber nicht von der Spitzenposition verdrängt. Erfolgreich war auch das neue Einheitspatent in seinem ersten halben Jahr.
Deutsche Bank stellt sich bei Superreichen neu auf
Das Vermögensverwaltungsgeschäft mit besonders vermögenden Kunden ist lukrativ, aber komplex. Die Deutsche Bank hat mit Stefanie Rühl-Hoffmann für das Geschäft eine neue Leitung und will diese exklusive Kundengruppe künftig strukturierter bearbeiten.
Kampf um die Kontrolle über künstliche Intelligenz
Elon Musk hat den Quellcode des Chatbots Grok seiner Firma xAI veröffentlicht. Damit feuert er der von seinem ehemaligen Protegé Sam Altman geführten ChatGPT den nächsten Schuss vor den Bug. In dem Konflikt geht es um die Kontrolle über die Entwicklung machtvoller KI.
Hannover Rück schüttet mehr aus als erwartet
Die Hannover Rück will ihre Dividende für 2023 um 20% anheben. Der Vorschlag des Dax-Unternehmens übertrifft Markterwartungen. Der Höhenflug an der Börse setzt sich fort.
Apple springt auf den KI-Zug von Google auf
Apple steht offenbar vor einer weiteren Vereinbarung mit Alphabet über die Nutzung einer Google-Software auf ihren iPhones. Diesmal geht es um Gemini AI.
Klumpenrisiko China
Die Forderung Pekings an heimische Autobauer, mehr Chips aus chinesischer Produktion zu verwenden, wäre ein Schlag ins Kontor für die Strategien westlicher Halbleiterhersteller.
Marktübersicht
Im Datenraum
Deutscher Erfindergeist regt sich wieder etwas mehr
2023 hat dem Europäischen Patentamt erneut rekordhohe Anmeldungen beschert. Vor allem Korea und China haben emsig geforscht – die USA und Deutschland aber nicht von der Spitzenposition verdrängt. Erfolgreich war auch das neue Einheitspatent in seinem ersten halben Jahr.
Bevölkerungsgröße und Pensionsvermögen korrelieren kaum
Das geplante Generationenkapital der Bundesrepublik kommt spät. Zahlreiche Länder stabilisieren ihren Sozialstaat bereits mit Anlagen in Aktien und anderen Assets. Die Allokation unterscheidet sich aber teils deutlich.
Ein Tunnel für den Finanzplatz Frankfurt
Die Deutsche Bahn plant einen Fernbahntunnel, der den Dauerstau am Frankfurter Hauptbahnhof lindern soll. Die Umsetzung des 10 Mrd. Euro teuren Mammutprojekts wäre ein Glücksfall für die Stadt – und mit Stuttgart 21 nicht zu vergleichen.
Kaum Kreditgenossen in Ostdeutschland
Einige große und viele sehr, sehr kleine Volks- und Raiffeisenbanken sind quer über die Bundesrepublik verteilt. In Ostdeutschland ist die Präsenz der Kreditgenossenschaften allerdings gering.
In Frankfurt wohnen – immer teurer und kein Ende
Zur Miete in Frankfurt zu wohnen, wird immer teurer – und ein Ende dieses Trends ist nicht abzusehen. Bestandsmieten lagen 2023 zwischen 12,00 Euro/m² und 18,05 Euro/m², im Neubau liegt die Spanne zwischen 15,50 Euro/m² und 25,00 Euro/m².
Kolosse auf tönernen Füßen
Europas Telekomkolosse sind in schwacher Verfassung. Ihnen fehlen neue Erlösquellen und viele verdienen ihre Kapitalkosten nicht.
Topetagen der Finanzbranche werden nur langsam diverser
In den Topetagen in der Finanzindustrie tut sich etwas – aber in sehr gemächlichem Tempo. Der Frauenanteil in den Vorständen steigt. Innerhalb der Branche ist das Gefälle aber mitunter groß.
Japans irreführende Aktienbarometer
Ausländische Anleger entdecken wieder japanische Aktien und treiben den Nikkei 225 auf einen neuen Rekord. Aber sie sollten genauer hinschauen.
Schwere Zeiten für Handelsunternehmen
Die Zahl der Großinsolvenzen hat 2023 erneut zugenommen, zu den größten Fällen zählen bekannte Handelsketten. Eine Insolvenz bedeutet zwar nicht zwangsläufig das Aus, die Zahl der erfolgreichen Rettungen ist zum Jahresende allerdings gesunken.
Technologiefonds sind ein Hit im Vertrieb, aber nicht in der Kapitalanlage
Technologiefonds verkaufen sich gut. Die Performance allerdings ist oft mäßig. Auch bekannten Fondslenkern fällt das Geschäft schwer.
Das Potenzial für Preiserhöhungen ist ausgereizt
Seit 2019 haben sich „Nahrungsmittel und Alkoholfreie Getränke“ in Deutschland im Schnitt um 35% verteuert. Zuletzt wurden günstigere Produkte vorgezogen. Darauf reagieren nun die Lebensmittelhersteller.
Die USA spielen in einer Liga für sich
Das gesamte Börsengewicht von Unternehmen ist von Land zu Land sehr unterschiedlich – auch im Vergleich zur jährlichen Wirtschaftsleistung einer Nation. Deutschland hinkt hinterher.
Zinswende stößt Private Equity vom Thron
In der Zinswende performen andere Alternative Assets besser als Private Equity. In ihren künftigen Allokationsplänen setzen Investoren stärker auf Private Debt.
Bankenstress, Zinsen und Europa prägen Internetsuche
Wenn Banken unter Stress stehen, die Zinsen steigen oder Europa über den Finanzstandort Frankfurt entscheidet, steigt auch das Interesse vieler Menschen an Finanzfragen, wie eine Auswertung von Suchanfragen im Internet zeigt.
In der EU herrscht ein starkes Gefälle bei E-Autos
Die EU zeigt beim Ausbau der Elektromobilität ein uneinheitliches Bild. Rein batterieelektrische Pkw machen vor allem in Skandinavien und Benelux einen hohen Anteil an den Neuzulassungen aus. In Südeuropa spielen diese Antriebstypen dagegen kaum eine Rolle.
In der Fondsbranche verschieben sich die Gewichte
Die deutsche Fondsbranche ist in Bewegung: DJE, Pictet, Acatis sowie die Immobilienspezialisten Intreal und HIH Invest gehören zu den Aufsteigern, während Metzler, Ethenea und Allianz Global Investors an Gewicht verloren. Eine Übersicht.
US-Großbanken müssen aufgeblähte Belegschaften abbauen
Abseits von J.P. Morgan haben die meisten großen US-Banken 2023 bereits zu Entlassungen gegriffen. Die stärksten Kürzungen stehen angesichts eines steigenden Kostendrucks aber wohl noch bevor.
Europäische ETF-Industrie zeigt phänomenales Wachstum
Die in europäischen ETFs angelegten Gelder sind in den vergangenen Jahren massiv gewachsen. Ihr Volumen beträgt inzwischen 1,8 Mrd. Dollar. Klarer Marktführer ist iShares.
Viele Unternehmen auf dem Rückzug ins Private
Der stete Rückgang der Zahl börsennotierter Unternehmen in Deutschland gibt Anlass zur Sorge. Die Dreiländerbörse Euronext schlägt sich im Verhältnis der Listings zu Delistings besser.
Der Abstand zwischen Süd- und Norditalien wächst
Seit Jahrzehnten pumpen italienische Regierungen viele Milliarden Euro in den Mezzogiorno. Doch der Abstand zwischen dem Norden und dem Süden des Landes ist nicht geschrumpft, sondern eher gewachsen.
Goldene Zeiten für Umsatz-Überwacher
Start-up-Gründer bekommen die schon länger dauernde Finanzierungskrise mittlerweile auch im eigenen Geldbeutel zu spüren. Als Chief Revenue Officer kann man im aktuellen Umfeld jedoch vergleichsweise hohe Summen aufrufen, wie eine Umfrage zeigt.
Bitcoin-Investoren zeigen sich auch nach ETF-Zulassung wankelmütig
Die Zulassung von Spot-ETFs auf Bitcoin in den USA weckt die Hoffnung, dass sich institutionelle Investoren auf Digital Assets stürzen. Doch das Interesse an den neuen Produkten schwankt stark.
Deutschland auf schlechter Wettbewerbsposition
Die deutsche Wirtschaft hat hierzulande im internationalen Steuerwettbewerb das Nachsehen. Finanzminister Christian Lindner (FDP) würde mehr tun, kommt aber gegen seine Koalitionspartner und die Bundesländer kaum an.
Erholung im deutschen Luftverkehr hinkt hinterher
Die Luftverkehrsbranche in Deutschland fühlt sich durch hohe Kosten ausgebremst. Gewachsen wird aber schon noch.
Schwierige Vermessung des Immobilienmarktes
Die Immobilienpreise fallen in Deutschland rasant. Vor allem für Büros sieht der Pfandbriefbankenverband VDP einen Preisrutsch, aber auch für Einzelhandelsobjekte und für Wohnimmobilien. Die Vermessung ist dabei statistisch herausfordernd.
Der CO₂-Preis als Hebel zur Rettung des Klimas
Der CO₂-Preis soll den Ausstieg aus fossilen Brennstoffen beschleunigen. Aber er verteuert auch den Strom für Wärmepumpen und E-Autos. Außerdem steigen die Netzentgelte wegen der Vorkehrungen gegen Dunkelflauten dramatisch.
Schwieriger Abschied vom Fed-Notfallprogramm
Die Federal Reserve lässt ihr Bank Term Funding Program im März auslaufen. Für Amerikas Finanzinstitute fällt damit eine attraktive Möglichkeit zur Liquiditätsbeschaffung ausgerechnet in einer Phase weg, in der neue Turbulenzen im Sektor drohen.
Harte Zeiten an den Märkten für Lithium und Kobalt
Ein sich abschwächendes Wachstum in der Produktion und dem Verkauf von Elektroautos und Überangebot hat die Preise für die in Batterien verwendeten Metalle gedrückt. Eine schnelle Besserung ist nicht in Sicht.
KfW träumt nach Ausnahmejahren von Normalität
Die KfW dürfte wohl auch in Zukunft einiges zu tun haben. Dabei käme die langfristige Zielmarke im Neukundengeschäft einem deutlichen Rückgang gleich.
Unternehmen gewähren längere Zahlungsziele
Schuldner haben im zweiten Halbjahr 2023 mehr Zeit bekommen, ihre Rechnungen zu bezahlen. Wie schnell die Forderungen beglichen werden, hängt allerdings auch stark von der Branche ab.
Managergehälter auch in der Krise stabil
Die Managergehälter steigen trotz Wirtschaftskrise an. Viele CEOs konnten durch langfristige aktienbasierte Vergütung ihre Einkommen aufstocken. Mercedes-Benz-Chef Ola Källenius ist mit 12,7 Mill. Euro Top-Verdiener im Dax.
DVFA warnt vor europäischer Datenhalde
Deutschlands Investmentprofis halten es für riskant, in der EU einen einheitlichen Zugangspunkt für Unternehmensdaten ohne ein Qualitätssicherungssystem zu schaffen.
„Irgendwann wird es zu einem erfolgreichen Angriff kommen“
BaFin, Bundesbank und EZB warnen vor Hackerattacken, halten das Risiko aber für kaum kalkulierbar. EZB-Aufseherin Claudia Buch empfiehlt Banken, möglichst viele Szenarien durchzuspielen.
Kapitalvorgaben gehen alle an!
Die Debatte über die Kapitalausstattung von Banken darf nicht auf Fachkreise beschränkt bleiben. Ohne einen breiten politischen Diskurs bleibt jedenfalls unklar, wie viele Eigenmittel Geldhäuser vorhalten sollten.
BIZ-Chef Carstens warnt vor hoher Staatsverschuldung
Staaten sollten dringend ihre Fiskalpolitik konsolidieren, mahnt BIZ-Chef Agustín Carstens. Ansonsten fehle Spielraum für wichtige Investitionen – und die hohe Staatsverschuldung erschwere die Geldpolitik der Notenbanken.
„Die Anleger rennen uns die Bude ein”
Investments in Infrastruktur unterscheiden sich deutlich von anderen Assetklassen. Privatanlegern waren sie lange kaum zugänglich. Das hat sich geändert. DWS-Fondsmanager Peter Brodehser erklärt, wo die Vorteile liegen und was für ihn den Reiz ausmacht.
ESG PRO
Unsere neue Plattform zum Thema ESG und Sustainable Finance
Alles was Sie zum Thema ESG und Sustainable Finance wissen müssen – übersichtlich gebündelt und einfach zu finden: Das ist die neue Plattform ESG PRO der Börsen-Zeitung.
Der Green-Bond-Markt blüht auf
Nach dem europaweiten Einbruch von ESG-Finanzierungen hellt sich das Umfeld langsam auf, aber Unternehmen warten auf eindeutige Zinssignale und kämpfen mit der Regulierung.
Habeck sieht Klimaziele erstmals in Reichweite
Die CO₂-Emissionen sind in Deutschland im letzten Jahr um 10% gesunken. Dies ist zwar auch auf die schwache Konjunktur zurückzuführen – die Projektionen haben sich im Jahresvergleich aber deutlich verbessert: Erstmals sind die Klimaziele 2030 nach Einschätzung von Wirtschaftsminister Robert Habeck in Reichweite.
Mikus verteidigt Kenfo-Anlagestrategie gegen Kritik von Klimaschützern
Anja Mikus verteidigt die Anlagestrategie des Atom-Altlasten-Fonds Kenfo gegen Kritik von Urgewald. Wie auf einer Veranstaltung der Börsen-Zeitung deutlich wurde, führt die zunehmende Regulierung zu einer gewissen ESG-Müdigkeit in der Branche.
Abonnieren Sie den Newsletter ESG PRO
Jeden zweiten Donnerstag direkt in Ihre Inbox: Unser Newsletter mit den wichtigsten Nachrichten, Analysen, Interviews und Terminen zu ESG und Sustainable Finance.
Die Sonne scheint auch in Spanien nur bei Tag
Spanien will bis 2030 ein Drittel seines Stroms aus Sonnenkraft erzeugen. Die Branche fürchtet den Kannibalisierungseffekt der Preise.
Events zum Thema ESG
Informieren Sie sich über die neuesten Trends und Entwicklungen, diskutieren Sie mit Experten und treffen Sie ESG-Fachleute aus der gesamten Finanzbranche - bei unseren Veranstaltungen und Seminaren.
Die Wollmilchsau der grünen Transformation
Mit dem neuen Förderinstrument der Klimaschutzverträge geht auch der Staat finanzielle Risiken ein, die aktuell nur schwer zu überblicken sind.
Übernahme der Credit Suisse durch die UBS macht CO2-Kopfschmerzen
Klimarisiko und Schiffsportfolio: UBS erbt Milliardenproblem von Credit Suisse. Das hat Auswirkungen auf Netto-Null-Ziele.
Startschuss für neues Förderinstrument zur grünen Transformation der energieintensiven Industrie
Das Bundeswirtschaftsministerium hat den Startschuss für ein neues, milliardenschweres Förderprogramm gegeben, mit dem die grüne Transformation der energieintensiven Industrien in Deutschland unterstützt werden soll. In einer ersten von vier Gebotsphasen geht es nun um ein Fördervolumen von 4 Mrd. Euro.
Klimawandel setzt Schweizer Versicherer unter Druck
Mit der Erderwärmung steigt die Gefahr von Überschwemmungen und Stürmen. Gerade regional ausgerichteten Häusern wie den Versicherern in der Schweiz fällt Diversifizierung schwer.
Assekuranzaufsicht ist gefordert
Die Folgen der Klimaerwärmung und die Präventionsmaßnahmen der Versicherungsbranche werden intensiv diskutiert. Fraglich ist die Rolle der Aufsicht.
"In Europa sitzen wir auf einem hohen Werte-Ross"
Das Thema ESG ist für die Tätigkeit der Aufsichtsräte noch nicht ausreichend abgegrenzt. Die Gremien bescheinigen sich selbst zwar in der Regel eine hohe Kompetenz in allen Nachhaltigkeitsaufgaben, die Governance-Berater der HKP Group stellen ihnen indes schlechtere Zeugnisse aus.
Klimaschock in der EZB
Notenbanken sind Reputationsrisiken ausgesetzt, wie jüngste Vorfälle um einen sprachlichen Ausrutscher zeigen. Die EZB läuft Gefahr, durch den Anschein von klimapolitischem Aktivismus an Reputation zu verlieren. Gerade jetzt sollte ihr Fokus allein der Preisstabilität gelten.
Wie Transition Finance gelingen kann
Die Vorstandsvorsitzende des Fonds zur Finanzierung der kerntechnischen Entsorgung, Anja Mikus, beleuchtet Fragen rund um Transformationsfinanzierung aus Investorensicht. Anschließend diskutieren Vertreter von Commerzbank, SEB und Boston Consulting.
"Die Energiewende ist nicht auf Kurs"
Der Bundesrechnungshof hat einen ernüchternden Zwischenbericht zur Energiewende vorgelegt und wirft der Bundesregierung eine Gefährdung der Stromversorgung vor.
Start-up-Investments bleiben Männersache
Weltweit wird am 8. März wieder auf bestehende Ungleichheiten zwischen Männern und Frauen aufmerksam gemacht. In der Wirtschaft sind diese von Beginn an vorherrschend - nämlich bei der Gründung innovativer Wachstumsunternehmen.
Vermurkste Klimawende
Die von der Ampelkoalition forcierte Klimawende ist handwerklich gescheitert. Der Bundesrechnungshof warnt vor einer Gefährdung der Stromversorgung. Die politische Umsetzung wurde vermurkst.
ISSB spürt wachsendes Interesse der Regulierer
Die Zahl der Gesetzgeber, die andeuten, dass sie ISSB-Standards in ihr nationales Recht zu übersetzen beabsichtigen, steigt nach Angaben des Standardsetzers stetig.
Finanzinvestor KKR greift nach Hamburger Windparkbetreiber Encavis
KKR baut ihre Infrastrukturinvestments im Bereich der Energiewende aus. Jetzt verhandelt der Finanzinvestor mit dem Windparkbetreiber Encavis über eine Übernahme. Das Hamburger Unternehmen könnte dabei mit mehr als 2 Mrd. Euro bewertet werden.
Asset-Bewertung in Grad Celsius
Bis Ende des Jahrhunderts soll die menschengemachte globale Erwärmung möglichst auf 1,5 Grad Celsius begrenzt werden. Hannah Helmke prüft mit ihrem Unternehmen Right°, wie stark ein Portfolio zur Erderwärmung beiträgt. Für die Verantwortlichen ist das oft ein Aha-Moment, berichtet sie im Podcast „Nachhaltiges Investieren“.
Ein neues „Heizungsgesetz“?
Die Forderung nach einer Steuerprämie nur für Klimainvestitionen klingt zunächst einmal gut. Aber was sind Klimainvestitionen eigentlich? Und was fällt nicht darunter? Das ruft förmlich nach noch mehr Bürokratie.
Sunfire stemmt nächste Finanzierungsrunde
Erneut macht ein deutsches Cleantech-Startup mit dem Abschluss einer Megarunde auf sich aufmerksam. Sunfire, der sächsische Hersteller von Elektrolyseuren für die Industrie, erhält insgesamt gut 500 Mill. Euro aus Investorengeldern, Krediten und Fördermitteln.
BaFin bestellt Sonderbeauftragten für Umweltbank
Die Finanzaufsicht BaFin ist offenbar nicht zufrieden mit den Fortschritten der Umweltbank, um eine ordnungsgemäße Geschäftsorganisation zu gewährleisten. Nun hat sie einen Sonderbeauftragten eingesetzt.
Vorbehalte gegen Solar-Importverbot
Europas Solarhersteller sind unter Druck. Deshalb sollen sie unterstützt werden. Importverbote für chinesische Panele lehnen EU-Kommissarin und Minister aber ab.
ESG-Chefin hält Green Asset Ratio für wenig hilfreich
Eva Meyer von der BNP hat eine gewisse ESG-Müdigkeit ausgemacht. Das bremst sie nicht in ihrem Elan als Nachhaltigkeits-Chefin der BNP in Deutschland.
Covestro-Aktionäre gehen erneut leer aus
Auch für 2023 gehen die Aktionäre von Covestro leer aus. Es wurden erneut rote Zahlen geschrieben. Ob sich das 2024 ändert, ist offen. Die Aussichten sind allerdings trübe.
ESG und Kapitalvorgaben belasten Kirchenbanken
Christliche Geldhäuser stehen unter Druck. Krankenhäuser, eine wichtige Kundengruppe, sind oft defizitär. Die Regulierung erschwert das Geschäft. Bank für Kirche und Caritas und Pax-Bank wagen eine Fusion.
Kein Grund zum Jubel
Durch das Scheitern des EU-Lieferkettengesetzes, so argumentieren Industrie und Handel, sei Rechtsunsicherheit abgewendet worden. Das ist eine sehr eigenwillige Interpretation.
Apple gibt angeblich Arbeit an E-Auto auf
Apple stoppt Kreisen zufolge die Entwicklung eines eigenen Elektroautos. Mitarbeiter des Projekts sollten künftig an Künstlicher Intelligenz arbeiten.
Richtiges Umdenken in der Klimapolitik
Das grüne Licht der Bundesregierung für die unterirdische CO₂-Speicherung kommt spät – ist aber für einige Branchen überlebenswichtig.
Sächsische Solarbranche bereitet Berlin Kopfschmerzen
Ein drohender, umfangreicher Rückzug von Solar-Herstellern aus Sachsen sorgt in der deutschen Hauptstadt für Krisenstimmung. Vor allem mit Blick auf die anstehenden Landtagswahlen wird ein zusätzlicher Schub für die AfD befürchtet.
Ampel will Abscheidung und Offshore-Speicherung von CO2 ermöglichen
Um langfristig die Klimaziele erreichen zu können, will die Bundesregierung den Weg für die Abscheidung, Nutzung und die Offshore-Speicherung von CO2 frei machen. Auch der Transport von CO2 über Pipelines soll künftig erlaubt sein.
In der EU herrscht ein starkes Gefälle bei E-Autos
Die EU zeigt beim Ausbau der Elektromobilität ein uneinheitliches Bild. Rein batterieelektrische Pkw machen vor allem in Skandinavien und Benelux einen hohen Anteil an den Neuzulassungen aus. In Südeuropa spielen diese Antriebstypen dagegen kaum eine Rolle.
„Bei Bestandskunden läuft man den Daten hinterher“
Die Berichterstattung nach CSRD stellt Banken vor ein massives Problem. Dies sagt Marco Lenhardt, Partner von KPMG. Aber die Zeit ist knapp. Bis Jahresende müssen die Institute liefern.
Meyer Burger plant Schließung von Werk in Sachsen
Der Schweizer Solarmodulhersteller Meyer Burger macht seine Drohung wahr und beendet die Produktion in seinem sächsischen Werk mit 500 Beschäftigten. Der Konzern verspricht sich erhebliche Einsparungen ab April.
Deutschland braucht Flexibilität beim nachhaltigen Bauen
Wir planen und bauen weiter, als gäbe es keinen Klimawandel, schreibt Sebastian Reddemann. Es bräuchte mehr Spielräume für die Planer und Unternehmen.
Die Energiewende braucht jetzt Klarheit und Ehrlichkeit
Die Energiewende steckt voller Widersprüchlichkeiten zwischen politischen Absichtserklärungen und der Umsetzung vor Ort im Sinne der ebenso vorgegebenen sicheren und wettbewerbsfähigen Energieversorgung.
Greenwashing wirft jede Menge Rechtsfragen auf
Was genau ist aus (schadens-)rechtlicher Sicht Greenwashing, wenn ein Investor mit einem als nachhaltig deklarierten Engagement, das sich aber nicht als solches erwiesen hat, Gewinn gemacht hat? Diese und viele andere Rechtsfragen spielen eine Rolle in der aktuellen Episode.
Deutschlandchef der Triodos scheidet Ende April aus
Georg Schürmann, Deutschlandchef der niederländischen Nachhaltigkeitsbank Triodos, gibt seine Funktion Ende April auf. Noch steht die Nachfolge nicht offiziell fest.
„Wir sind das Trade Republic für die Impact-Investing-Generation“
Stiftungen für jedermann, das alles digital und mit Social-Media-Elementen auf einer Plattform. So will Bcause-Gründer Felix Oldenburg Spendenbereitschaft und Impact Investing in die Mitte der Gesellschaft tragen.
Dynamik bei Green und Sustainable Finance nimmt ab
Die Dynamik bei Green und Sustainable Finance hat 2023 abgenommen, wenngleich der Markt noch zulegen kann. Der Januar zeigt hier schon wieder positive Signale. Es besteht laut Experten durchaus Expansionsspielraum für 2024.
Meinung
(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Verbriefungen vor dem Comeback
3/19/2024
Der Markt für Verbriefungen lag in Europa nach der Lehman-Pleite lange Zeit brach. Aber daran könnte sich jetzt etwas ändern. Denn die EU-Regierungschefs nehmen sich in dieser Woche des Themas an.
meinung-analyse
(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Rasanter Anstieg
3/18/2024
Der Ölpreis hat zuletzt rasant zugelegt, wegen einer Neueinschätzung der Lage bei Angebot und Nachfrage durch die Marktteilnehmer.
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(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Einfach mal die Klappe halten
3/18/2024
Die Lage am Immobilienmarkt ist schlecht. Wir werden mit Prognosen überflutet, wann es am Markt wieder aufwärts geht. Weniger plakative Aussagen, mehr Analyse wären ein guter Weg, diese Flut einzudämmen.
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(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Ackermanns Irrwege
3/15/2024
Kein Banker in Deutschland hat so polarisiert wie Josef Ackermann. Kritik perlt an ihm ab, wie auch die jetzt veröffentlichte Autobiografie des ehemaligen Deutsche-Bank-Chefs zeigt.
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Banken
(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Deutsche Bank muss 50.000 Euro Strafe an die BaFin zahlen
3/19/2024
Die BaFin hat eine Geldstrafe von 50.000 Euro gegen die Deutsche Bank verhängt wegen falscher Angaben zu einem IT-Sicherheitsvorfall bei Postbank-Kunden. Die Attacke fand während der Datenmigration auf die Systeme der Deutschen Bank statt, stand aber nach Angaben des Instituts nicht im direkten Zusammenhang mit dem folgenschweren Projekt "Unity".
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(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Neugeschäft der WIBank sinkt auf 3,1 Mrd. Euro
3/18/2024
Mit dem Auslaufen der Coronahilfen für Krankenhäuser ist die Sonderkonjunktur der WIBank vorbei. Die hessische Förderbank verzeichnete 2023 eine Normalisierung des Neugeschäfts, das im Vergleich zum Vorjahr um mehr als ein Fünftel auf 3,1 Mrd. Euro zurückging.
banken-finanzen
(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Umweltbank rechnet 2024 mit roten Zahlen
3/18/2024
Die Umweltbank erzielte 2023 nur knapp ein positives Ergebnis. Für 2024 rechnet die Bank mit einem deutlichen Minus. Warum sich der Rückgang im Neukreditgeschäft fortsetzen dürfte.
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(Prod) Börsenzeitung Publication Hub
Tradespot integriert mehrere Broker in einer App
3/18/2024
Neuerung im Handel für Privatanleger: Die Tradespot-App bindet verschiedene Broker wie Flatex oder Comdirect an, was den Handel aus einer Hand ermöglicht. Dabei hat Anbieter Finanzen.net mit "Zero" einen eigenen Neobroker, der als Option mit integriert wird.
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Konjunktur
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Chinas Wirtschaft bekommt etwas Wind in die Segel
3/18/2024
Chinas Industrie ist zuletzt überraschend gut in Schwung gekommen. Auch der Einzelhandel läuft auf höheren Touren. Experten führen dies jedoch eher auf temporäre Effekte zurück. Der schwache Immobilienmarkt spricht gegen eine breitere Konjunkturwende.
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Rückgang bei Baugenehmigungen setzt sich fort
3/18/2024
Die Baugenehmigungen für neue Wohnungen sind weiter rückläufig: Im Januar sank die Zahl um 23,5 % im Vergleich zum Vorjahr.
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EU-Staaten ringen sich zu Lieferkettengesetz durch
3/15/2024
Das EU-Lieferkettengesetz hat eine bewegte Geschichte. Trotz Vorbehalten der FDP-Minister der Bundesregierung hat es nun doch eine Mehrheit unter den 27 EU-Ländern gefunden.
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„Kein Spielraum für mehrere schnelle Zinsschritte“
3/15/2024
Ex-Notenbankerin Sayuri Shirai hält die japanische Volkswirtschaft für zu schwach für eine rasche Abfolge von Zinserhöhungen, wie sie es in Europa und den USA schon gegeben hat.
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Unternehmen
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Goldman Sachs sagt Comeback für M&A voraus
3/18/2024
In den ersten Monaten dieses Jahres gab es global und in Europa laut Goldman Sachs einen substanziellen Anstieg bei den M&A-Volumina. In Europa hat sich der Wert sogar verdoppelt auf mehr als 200 Mrd. Dollar.
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IT-Chaos bei Sainsbury’s
3/18/2024
Ein Software-Update hat bei der Supermarktkette Sainsbury’s dafür gesorgt, dass Online-Bestellungen nicht ausgeliefert werden konnten. Auch kontaktloses Bezahlen war vielerorts nicht möglich. Der Rivale Tesco hatte ebenfalls Probleme.
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Carlyle greift nach Marine Systems
3/18/2024
Der Finanzinvestor Carlyle streckt die Fühler nach einer Mehrheitsbeteiligung am Marinegeschäft von Thyssenkrupp aus. Nach Angaben von Bloomberg wird Marine Systems dabei mit 1,5 Mrd. Euro bewertet.
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Hellofresh versucht Schadensbegrenzung
3/15/2024
Den Hellofresh-Aktionären sitzt der drastische Kurssturz vor einer Woche noch in den Knochen. Der Margendruck nimmt erst einmal zu, doch auf mittlere Sicht zeigt sich der Kochboxenversender zuversichtlicher.
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Kapitalmärkte
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ETF auf Weltaktienindex ohne die USA
3/18/2024
Die DWS hat einen ETF auf den MSCI World Aktienindex ohne die USA aufgelegt. Damit können Anleger bewusst den hoch bewerteten US-Markt ausklammern.
kapitalmaerkte
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Vonovia erholen sich um 3,3 Prozent
3/18/2024
Der Dax pendelt um die Runde Marke von 18.000 Punkte. Vonovia haben sich vom Kurseinbruch vom Freitag deutlich erholt.
kapitalmaerkte
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Dax bleibt nur etwas unter 18.000
3/18/2024
Der Dax könnte die Marke von 18.000 Punkten wieder erreichen, unterstützt von positiven Vorgaben aus Asien. Diese Woche stehen wichtige Zinsentscheide an, die die Geldpolitik beeinflussen könnten.
kapitalmaerkte
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Dax bleibt weiter auf Rekordkurs
3/15/2024
Der deutsche Leitindex ist am Freitag knapp unter seinem Rekordhoch vom Donnerstag geblieben. Einen Dämpfer gab es am Kryptomarkt.
kapitalmaerkte
Personen
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Swiss-Re-Manager Steinmann wird Vorstand bei Hannover Rück
3/18/2024
Der bisherige Deutschland-Chef der Swiss Re, Thorsten Steinmann, wechselt zur Hannover Rück. Der 51-Jährige wird in wenigen Monaten Nachfolger von Michael Pickel, der in den Ruhestand geht.
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Dax-Konzerne zahlen stolze Abschiedsgeschenke
3/18/2024
Überraschende Revirements in der Führungsriege können Unternehmen teuer zu stehen kommen. Aber auch geordnete Stabwechsel im Vorstand kosten Geld.
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personen
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Logitech verliert überraschend CFO
3/18/2024
Der Computerzubehör-Hersteller Logitech muss den Abgang seines CFOs hinnehmen. Charles Boynton war erst rund ein Jahr im Amt.
personen
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Neue Vorstände im Frankfurter Risikomanager-Institut FIRM
3/15/2024
Drei neue Mitglieder sind in den Vorstand des Frankfurter Instituts für Risikomanagement und Regulierung (FIRM) eingezogen: Stefanie Buchmann (Bankhaus Metzler), Andreas C. Heise (Deutsche Bank) und Marco Kreuter (Land Hessen).
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