Die DZ Bank habt die Aktie des Konsumgüterkonzern Beiersdorf von “Kaufen” auf “Halten” heruntergestuft. Den fairen Wert lässt sie bei 100 (aktuell: 94,44) Euro. Die Herabstufung begründet sie damit, dass derzeit kein Spielraum für eine Anhebung der Gewinnschätzungen bestehe und dass die Aktie nahe dem fairen Wert notiere. Die Analysten erwarten, dass Beiersdorf mit starken Marken und neuen Produkten seinen Marktanteil auch in einem schwierigen Marktumfeld ausbauen wird. Gleichzeitig böten zunehmende Skaleneffekte und die laufenden Kostensenkungsmaßnahmen Potenzial für höhere Margen. Der Konzernumsatz sei im ersten Quartal organisch um 4,8 % gewachsen, was die Markterwartung übertroffen habe. Verantwortlich für die positive Überraschung sei das Segment Tesa gewesen, das mit 13,5 % unerwartet stark gewachsen sei. Tesa profitiere dabei sowohl von einer schwachen Vergleichsbasis als auch von einer soliden Entwicklung des Geschäfts mit der amerikanischen Automobilindustrie und der asiatischen Elektronikindustrie. Das Segment Consumer bleibe mit einem organischen Umsatzwachstum von 3 % leicht hinter der Markterwartung zurück. Positiv für Beiersdorf sei zu werten, dass der französische Wettbewerber L’Oréal in seinem Konsumentensegment im gleichen Zeitraum nur einen Umsatzanstieg von 1,4 % erreicht habe.ku