Nach der Aufnahme in den Dax und dem sich abzeichnenden Ende des Booms beim Polyurethan-Vorprodukt TDI sieht die DZ Bank in den nächsten sechs Monaten nur noch wenig Potenzial für Covestro. Die Analysten stufen die Aktie daher von “Kaufen” auf “Halten” zurück bei einem deutlich von 122 auf 92 Euro (aktuell 80,10 Euro) reduzierten Kursziel. Durch die Aufnahme in den Dax komme Covestro nun zwar auch für Investoren in Frage, die sich auf Standardwerte fokussierten. Allerdings sei die Fantasie auf zukünftige Kursgewinne gesunken. Zudem gehen die Analysten davon aus, dass die lange anhaltende vorteilhafte Marktsituation bei TDI bald enden wird. Wegen der Kapazitätserweiterungen von Dow und BASF gehen sie von fallenden TDI-Preisen im zweiten Halbjahr 2018 aus. Covestro erwarte für 2018 ein Ebitda von 3,435 Mrd. Euro, die DZ Bank rechnet mit 3,503 Mrd. Euro. Die Schätzungen für das bereinigte Ergebnis je Aktie werden für 2018 leicht von 10,45 Euro auf 10,44 Euro gesenkt, für 2019 und 2020 werden 9,92 Euro (unverändert) und 9,77 Euro prognostiziert. Geraten wird in der Branche eher zu BASF und DowDuPont, die beide auf “Kaufen” gesetzt werden.amb