jh München – Die von AMS geplante Kapitalerhöhung findet in einer sehr angespannten Phase der Finanzmärkte und der gesamten Wirtschaft statt. Laut dem Prospekt des Unternehmens können die Banken von ihrer Garantie, die neuen Aktien abzunehmen, unter anderem im Fall einer Krise oder einer Veränderung auf den Finanzmärkten zurücktreten. Die Coronakrise könnte wohl als eine solche Situation interpretiert werden. AMS will mit der Kapitalerhöhung einen Nettoerlös von 1,59 Mrd. Euro erzielen und damit einen Teil des Preises für die Übernahme von Osram refinanzieren.Am Montag, dem Beginn des Bezugsrechtehandels, sackte der Kurs der an der Börse in Zürich notierten AMS-Aktie um rund 45 % auf 9,54 sfr ab. Er fiel damit fast auf den Bezugspreis von 9,20 sfr. Die Chancen der Banken, die neuen Aktien rasch mit einem Aufschlag zu verkaufen, schwinden damit erheblich. Der erste Handelstag der neuen Aktien ist für oder um den 2. April geplant.Im Prospekt sind die Abnahmequoten der Banken aufgelistet. Der größte Brocken entfällt mit 36,8 % der neuen Aktien auf die UBS, 34,3 % auf HSBC. Die anderen Banken sind in deutlich kleinerem Volumen engagiert: Merrill Lynch (8,5 %), Commerzbank (6,5), Morgan Stanley (4,5), Citigroup (3,8), Erste Group (3,03) und Deutsche Bank (2,5). Die Provision für die Banken beziffert AMS auf insgesamt 60 Mill. Euro, zusätzliche Kosten der Kapitalerhöhung auf rund 4 Mill. Euro.Im Fall einer erfolgreichen Übernahme stünde Osram mit einem Firmenwert (Goodwill) von 1,56 Mrd. Euro in der Bilanz von AMS. Die direkte Beteiligung an dem Münchner Lichttechnikkonzern stockte das österreichische Unternehmen inzwischen auf 23,4 % auf. “Diese Beteiligung spiegelt eine angestrebte maximale direkte Beteiligung aus regulatorischen Gründen wider”, teilte AMS mit.Im Rahmen des Übernahmeangebots wurden dem Unternehmen rund 40 % der Osram-Aktien angedient. Diese werden AMS erst zugerechnet, wenn alle Kartellgenehmigungen vorliegen. AMS rechnet mit dem Vollzug im Sommer, wie es im Prospekt heißt.