web Stuttgart – Bei der Tognum AG konkretisieren sich die Pläne für den Börsengang. Noch vor dem Sommer strebt die Nachfolgegesellschaft des Dieselmotorenherstellers MTU Friedrichshafen nach eigenen Angaben eine Notierung im amtlichen Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse an, sofern das Marktumfeld positiv bleibt. Damit scheint ein Börsengang in der ersten Juli-Hälfte das wahrscheinlichste Szenario, da zur Vorbereitung nach Ansicht von Experten noch zwei bis drei Wochen notwendig sein dürften. Die Deutsche Bank und Goldman Sachs begleiten den Börsengang als Joint Global Coordinator und Joint Bookrunner.Derzeit befindet sich Tognum mehrheitlich im Eigentum des schwedischen Beteiligungsunternehmens EQT, das die Unternehmensgruppe um MTU Friedrichshafen Ende 2005 von DaimlerChrysler übernommen hatte. Ursprünglich hatte EQT eine längere Haltedauer bei Tognum signalisiert, will nun aber offenbar sowohl das starke operative Momentum bei Tognum als auch das freundliche Börsenklima für einen Exit nutzen.Tognum hat nach eigenen Angaben bereits im vergangenen Jahr die mittelfristig gesteckten operativen Ziele übertroffen und wichtige Weichen für weiteres ertragreiches Wachstum gestellt. Erst kürzlich wurde die Firma Katolight in den USA erworben. Katolight bietet dezentrale Energiesysteme mit Dieselantrieben und ergänzt das bisher auf Gasmotoren basierende Tognum-Produktangebot in diesem Geschäftsfeld.2006 erzielte Tognum einen Umsatz von rund 2,5 Mrd. Euro. Das um Sonderfaktoren bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (adjustiertes Ebit) betrug rund 310 Mill. Euro. In den ersten drei Monaten des neuen Geschäftsjahres erreichte die Tognum-Gruppe einen Umsatz von rund 670 Mill. Euro und ein adjustiertes Ebit von 100 Mill. Euro. Die Erlöse sind damit nach Aussage einer unternehmensnahen Person um mehr als 20 % gewachsen.Zwischen Januar und März verzeichneten nach Firmenangaben alle Tochterunternehmen einen Anstieg beim Absatz, der besonders deutlich in der Motorensparte MTU ausfiel. Vor allem in Australien, Indonesien, Singapur und der Türkei seien von MTU umfangreiche Motoren-Lieferverträge abgeschlossen worden. Termin und Bewertung offenOffen ist neben dem exakten Termin des Börsengangs derzeit sowohl die Bewertung von Tognum als auch der Anteil, den EQT abgeben will. Banken bewerten Tognum angelehnt an den finnischen Wettbewerber Wärtsilä mit etwa 4,5 Mrd. Euro inklusive Verbindlichkeiten von 700 Mill. Euro (vgl. BZ v. 31. Mai). Aller Voraussicht nach wird Tognum im Zuge des Börsengangs das Kapital erhöhen. Denn die Gesellschaft ist deutlich über Plan gewachsen und könnte für ihre Expansionsstrategie frische Mittel benötigen.