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EQS-News: DWS Group GmbH & Co. KGaA / Schlagwort(e): Quartalsergebni

Q1 2024: DWS generiert starke Nettomittelzuflüsse und erreicht beim

verwalteten Vermögen ein neues Allzeithoch

25.04.2024 / 06:59 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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* Nettomittelflüsse bei langfristig verwaltetem Vermögen (ohne

Cash-Produkte und Advisory) in Q1 auf EUR 7,9 Mrd. gestiegen (Q4 2023:

EUR 1,0 Mrd.). Einschließlich Advisory Services und volatiler

Cash-Produkte mit geringen Margen belief sich das Nettomittelaufkommen

insgesamt auf EUR 7,8 Mrd. (Q4 2023: EUR 11,0 Mrd.). ESG-Fonds in Q1 mit

Nettomittelzuflüssen in Höhe von EUR 1,7 Mrd.

* Verwaltetes Vermögen in Q1 um EUR 45 Mrd. auf neuen Rekordwert von EUR

941 Mrd. gestiegen (Q4 2023: EUR 896 Mrd.; Q1 2023: EUR 841 Mrd.); da

langfristig verwaltete Vermögen (Long-term Assets under Management) lag

bei EUR 827 Mrd.

* Bereinigte Aufwand-Ertrags-Relation (CIR) in Q1 auf 64,7 % verbessert

(Q4 2023: 65,7 %) und damit in Einklang mit dem Ausblick der DWS für da

Gesamtjahr 2024

* Bereinigte Kosten in Q1 auf EUR 423 Mio. reduziert (Q4 2023: EUR 433

Mio.), aufgrund niedrigerem Sach- und sonstigen Aufwand

* Bereinigte Erträge in Q1 bei EUR 653 Mio. (Q4 2023: EUR 659 Mio.),

leicht um 1 % gesunken, weil höhere Managementgebühren durch saisonal

niedrigere Performance-Gebühren mehr als ausgeglichen wurden

* Bereinigter Vorsteuergewinn in Q1 bei EUR 231 Mio. (Q4 2023: EUR 226

Mio.), 2 % höher

* Konzernergebnis in Q1 um 20 % gestiegen auf EUR 146 Mio. (Q4 2023: EUR

122 Mio.)

Hinweis: Im Interesse einer erhöhten Transparenz und aufgrund der

unterschiedlichen Natur und Dynamik der einzelnen Geschäftsbereiche hat sich

die DWS dazu entschlossen, das verwaltete Vermögen sowie die Mittelflüsse,

die auf Advisory Service

[1]

und Cash-Produkte entfallen, getrennt von den

Vermögenswerten und Mittelflüssen zu zeigen, die auf Active-, Passive- und

Alternatives-Produkte entfallen, die im Vergleich eher langfristig

ausgerichtet sind. Dementsprechend wird die DWS ab sofort innerhalb de

gesamten verwalteten Vermögens die separaten Kategorien langfristig

verwaltetes Vermögen (Long-term Assets under Management (LT AuM)), Cash AuM

und Advisory Services AuM ausweisen. Bei den Nettomittelflüssen

[2]

sind die

entsprechenden Kategorien innerhalb der gesamten Nettomittelflüsse die

Langfrist-Nettomittelflüsse, Cash-Nettomittelflüsse und Advisory

Services-Mittelflüsse.

Geschäftsentwicklung im Überblick

Im ersten Quartal 2024 setzte die DWS ihre weiterentwickelte Strategie

("Reduce. Value. Growth. Build") weiter erfolgreich um: Sie generierte hohe

Nettomittelzuflüsse und steigerte das verwaltete Vermögen auf ein neue

Allzeithoch.

Angetrieben durch ein sehr starkes Nettomittelaufkommen im Wachstumsbereich

Passive einschließlich Xtrackers und gestützt durch die Rückkehr zu

Nettomittelzuflüssen in Active erzielte das Unternehmen ein

Langfrist-Nettomittelaufkommen (ohne Cash-Produkte und Advisory Services)

von EUR 7,9 Milliarden. Einschließlich Cash-Produkten und Advisory Service

beliefen sich die Nettomittelzuflüsse auf EUR 7,8 Milliarden, von denen EUR

1,7 Milliarden auf ESG

[3]

-Produkte entfielen. Das gesamte verwaltete

Vermögen (AuM) stieg im Vergleich zum Vorquartal um EUR 45 Milliarden auf

ein neues Allzeithoch von EUR 941 Milliarden. Dafür sorgten die

Nettomittelzuflüsse sowie positive Marktentwicklungen und

Wechselkursbewegungen im ersten Quartal 2024.

Die bereinigten Erträge reduzierten sich im Vergleich zum Vorquartal leicht

um 1 Prozent. Während die Managementgebühren als Folge des höheren

durchschnittlichen verwalteten Vermögens anstiegen, sanken die Performance-

und Transaktionsgebühren aufgrund von im Vergleich zum vierten Quartal

saisonal typischerweise niedrigeren Performance-Gebühren. Die DWS reduzierte

die bereinigte Kostenbasis gegenüber dem Vorquartal um 2 Prozent, was auf

einen niedrigeren Sach- und sonstigen Aufwand zurückzuführen war. Die

bereinigte Aufwand-Ertrags-Relation (CIR) verbesserte sich im ersten Quartal

auf 64,7 Prozent. Sie steht damit in Einklang mit dem Ausblick der DWS für

2024, der einen Wert zwischen 63 und 65 Prozent prognostiziert. Der

bereinigte Vorsteuergewinn stieg im Vergleich zum Vorquartal um 2 Prozent,

während das Konzernergebnis um 20 Prozent zulegte.

Geschäftsentwicklung im Detail

Die bereinigten Erträge reduzierten sich im ersten Quartal leicht um 1

Prozent auf EUR 653 Millionen (Q4 2023: EUR 659 Millionen). Während die

Managementgebühren als Folge des höheren durchschnittlichen verwalteten

Vermögens stiegen, sanken die Performance- und Transaktionsgebühren aufgrund

von im Vergleich zum vierten Quartal saisonal niedrigeren

Performance-Gebühren.

Der bereinigte Vorsteuergewinn stieg im ersten Quartal um 2 Prozent auf EUR

231 Millionen (Q4 2023: EUR 226 Millionen). Grund waren reduzierte

bereinigte Kosten. Nach Steuern wies die DWS für das erste Quartal 2024 ein

im Quartalsvergleich 20 Prozent höheres Konzernergebnis in Höhe von EUR 146

Millionen aus (Q4 2023: EUR 122 Millionen).

Das langfristig verwaltete Vermögen (LT AuM) stieg um EUR 44 Milliarden auf

EUR 827 Milliarden. Das gesamte verwaltete Vermögen erhöhte sich im ersten

Quartal 2024 weiter um EUR 45 Milliarden auf ein neues Allzeithoch von EUR

941 Milliarden (Q4 2023: EUR 896 Milliarden). Verantwortlich für diesen

Anstieg waren die Nettomittelzuflüsse sowie positive Marktentwicklungen und

Wechselkursbewegungen im ersten Quartal 2024.

Die Langfrist-Nettomittelflüsse erhöhten sich im ersten Quartal 2024 auf EUR

7,9 Milliarden (Q4 2023: EUR 1,0 Milliarden). Einschließlich volatilen

Cash-Produkten mit geringer Marge und Advisory Services belief sich da

Nettomittelaufkommen insgesamt auf EUR 7,8 Milliarden (Q4 2023: EUR 11,0

Milliarden). Die gesamten Nettomittelzuflüsse im ersten Quartal 2024 waren

hauptsächlich durch den Bereich Passive einschließlich Xtrackers getrieben

und wurden durch Nettomittelzuflüsse in Active und Mittelzuflüsse in

Advisory Services unterstützt. Alternatives sowie geringer-margige

Cash-Produkte verzeichneten dagegen Nettomittelabflüsse. ESG-Produkte

verbuchten im ersten Quartal Nettomittelzuflüsse in Höhe von EUR 1,7

Milliarden.

Der Bereich Active Asset Management verbesserte sich weiter und kehrte im

ersten Quartal zu Nettomittelzuflüssen in Höhe von EUR 0,9 Milliarden zurück

(Q4 2023: minus EUR 2,4 Milliarden). Während Active Fixed Income (EUR 1,7

Milliarden) und Active SQI (EUR 1,5 Milliarden) hohe Nettomittelzuflüsse

generierten, verzeichneten Active Equity (minus EUR 1,8 Milliarden) und

Multi Asset (minus EUR 0,5 Milliarden) Nettomittelabflüsse.

Der Bereich Passive Asset Management steigerte seine Nettomittelzuflüsse im

ersten Quartal auf EUR 9,3 Milliarden (Q4 2023: EUR 4,4 Milliarden).

Ursächlich hierfür waren starke börsengehandelte Xtrackers-Produkte

(börsengehandelte Fonds (ETF) und Rohstoffe (ETC)) gestützt durch

institutionelle Mandate. Bei den Nettomittelzuflüssen in börsengehandelte

Produkte in Europa rangierte die DWS auf Platz 2 (Quelle: ETFGI) und erhöhte

dadurch ihren Marktanteil.

Der Bereich Alternatives verzeichnete im ersten Quartal Nettomittelabflüsse

in Höhe von minus EUR 2,2 Milliarden (Q4 2023: minus EUR 1,0 Milliarden).

Während bei Infrastrukturfonds die Mittelflüsse in einem für da

Alternatives-Geschäft herausfordernden Markt nahezu ausgeglichen waren,

verbuchten Liquid Real Assets und Immobilienfonds wie bereits im vorherigen

Quartal Nettomittelabflüsse.

Cash-Produkte mit geringer Marge verzeichneten im ersten Quartal

Nettomittelabflüsse in Höhe von minus EUR 1,5 Milliarden (Q4 2023: EUR 9,3

Milliarden).

Advisory Services verbuchten Mittelzuflüsse von EUR 1,4 Milliarden (Q4 2023:

EUR 0,8 Milliarden).

Die ebenfalls um Transformationskosten in Höhe von EUR 17 Millionen

bereinigten Kosten sanken im ersten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 2

Prozent auf EUR 423 Millionen (Q4 2023: EUR 433 Millionen). Dieser Rückgang

ist auf einen niedrigeren Sach- und sonstigen Aufwand zurückzuführen, unter

anderem aufgrund geringerer Beratungsdienstleistungen und IT-Kosten.

Die bereinigte Aufwand-Ertrags-Relation (CIR) verbesserte sich im ersten

Quartal 2024 um 1,0 Prozentpunkte auf 64,7 Prozent (Q4 2023: 65,7 Prozent)

und befand sich in Einklang mit der Prognose der DWS für das Gesamtjahr

2024.

Wachstumsinitiativen und strategische Fortschritte

Anfang April hat die DWS in Zusammenarbeit mit Galaxy Digital Holdings Ltd.

("Galaxy") zwei Xtrackers ETCs aufgelegt, die Anlegern den Zugang zu Bitcoin

und Ethereum ermöglichen. Die neuen ETCs bieten Anlegern die Möglichkeit, an

der Wertentwicklung der beiden nach Marktkapitalisierung größten digitalen

Assets zu partizipieren und diese einfach und kostengünstig in ihr Portfolio

zu integrieren. Im vergangenen Jahr hatten die DWS und Galaxy mitgeteilt,

dass sie eine strategische Allianz eingegangen sind, um in Europa

Asset-Management-Lösungen für digitale Vermögenswerte zu entwickeln.

Im ersten Quartal erhielt die DWS von externer Seite Anerkennung für ihre

Bemühungen im Bereich Nachhaltigkeit im Jahr 2023. Im Rahmen seine

Nachhaltigkeitsansatzes beteiligt sich das Unternehmen regelmäßig an

wichtigen nachhaltigkeitsbezogenen Berichtsrahmenwerken. Die DWS stellt CDP

(vormals Carbon Disclosure Project) und PRI (den von den Vereinten Nationen

unterstützten "Principles for Responsible Investment") sowie in Einklang mit

dem UK Stewardship Code freiwillig Informationen zur Verfügung. Sie stellen

die wichtigsten Berichtsrahmenwerke dar, die von der DWS priorisiert werden

und sich auch in ihren KPIs für Nachhaltigkeit widerspiegeln. Vor kurzem hat

die DWS von CDP ihre Beurteilung für das letzte Berichtsjahr erhalten und

ein "B"-Rating erzielt. Dies entspricht dem Durchschnitt für den

Finanzdienstleistungssektor und den Zielen der DWS. Zudem wurde da

Unternehmen auch im PRI Assessment Report 2023 positiv bewertet. Die DW

erhielt über fast alle Bewertungsmodule hinweg 4 beziehungsweise 5 von 5

möglichen Sternen. Darüber hinaus wurde sie als Unterzeichnerin des UK

Stewardship Code anerkannt.

Auch die Leistungen der DWS in der Vermögensverwaltung wurden erneut extern

gewürdigt. Zum Beispiel erhielt das Unternehmen in Deutschland und

Österreich mehrere Auszeichnungen des Magazins FONDS professionell, wurde in

Deutschland vom renommierten Wirtschaftsmagazin Capital in Zusammenarbeit

mit der Ratingagentur Scope und dem Institut für Vermögensaufbau (IVA) zum

sechsten Mal in Folge zur "Top Fondsgesellschaft" gekürt und bekam bei den

"2024 Best of the Best Awards" von Asia Asset Management, bei den

"Institutional Asset Management Awards 2024" von Insurance Asia News und bei

den LSEG 2024 Lipper Fund Awards mehrere wichtige Preise.

Ausblick

Der Ausblick bleibt gegenüber dem im Geschäftsbericht 2023 der DW

veröffentlichten Ausblick unverändert.

Weitere Informationen erhalten Sie bei:

Media Relations Investor Relation

Sebastian Krämer-Bach Oliver Flade

+49 69 910 43330 +49 69 910 63072

sebastian.kraemer-bach@dws.com oliver.flade@dws.com

Karsten Swoboda Agatha Klimek

+49 69 910 14941 +49 69 910 48767

karsten.swoboda@dws.com agatha-dominika.klimek@dws.com

Maneli Farsi

+49 69 910 41049

maneli.farsi@dws.com

Webcast/Call

Stefan Hoops, Chief Executive Officer, und Markus Kobler, Chief Financial

Officer, werden die Ergebnisse in einem Investoren- und Analysten-Call am

25. April 2024, um 10 Uhr deutscher Zeit im Detail erläutern. Der Call wird

auf Englisch abgehalten und kann sowohl live als auch im Anschluss al

Aufnahme hier abgerufen werden:

https://group.dws.com/de/ir/berichte-und-events/finanzberichte/.

Weitergehende Informationen werden unter https://group.dws.com/de/ir/

veröffentlicht.

Über die DWS Group

Die DWS Group (DWS) mit einem verwalteten Vermögen von 941 Milliarden Euro

(Stand: 31. März 2024) will einer der weltweit führenden Vermögensverwalter

sein. Sie blickt auf mehr als 60 Jahre Erfahrung zurück und genießt in

Deutschland, Europa, Amerika und Asien einen exzellenten Ruf. Weltweit

vertrauen Kunden der DWS als Anbieter für integrierte Anlagelösungen. Sie

wird über das gesamte Spektrum der Anlagedisziplinen hinweg als Quelle für

Stabilität und Innovation geschätzt.

Die DWS bietet Privatpersonen und Institutionen Zugang zu ihren

leistungsfähigen Anlagekompetenzen in allen wichtigen liquiden und

illiquiden Anlageklassen sowie Lösungen, die sich an Wachstumstrend

orientieren. Unsere umfassende Expertise als Vermögensverwalter im Active-,

Passive- und Alternatives-Geschäft sowie unser starker Fokus auf die

Nachhaltigkeitsaspekte Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung

ergänzen einander bei der Entwicklung gezielter Lösungskonzepte für unsere

Kunden. Das fundierte Know-how unserer Ökonomen, Research-Analysten und

Anlageprofis wird im globalen CIO View zusammengefasst, der unserem

Anlageansatz als strategische Leitlinie dient.

Die DWS möchte die Zukunft des Investierens gestalten. Wir wollen beim

Übergang in eine nachhaltigere Zukunft eine entscheidende Rolle spielen -

sowohl als Unternehmen als auch als zuverlässiger Berater unserer Kunden.

Dank unserer rund 4.600 Mitarbeiter an Standorten in der ganzen Welt sind

wir dabei lokal präsent und bilden gleichzeitig ein globales Team. Wir

handeln entschlossen im Namen unserer Kunden und investieren in ihrem besten

Interesse, damit sie ihre finanziellen Ziele erreichen können, ganz gleich,

was die Zukunft bringt. Mit unserem unternehmerischen, auf Zusammenarbeit

fokussierten Geist arbeiten wir jeden Tag daran, sowohl in guten als auch in

schwierigen Zeiten hervorragende Anlageergebnisse zu erzielen und somit die

beste Basis für die finanzielle Zukunft unserer Kunden zu schaffen.

Wichtiger Hinwei

Diese Mitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete

Aussagen sind Aussagen, die nicht Tatsachen der Vergangenheit beschreiben,

sie umfassen auch Aussagen über unsere Einschätzungen und Erwartungen sowie

die zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen beruhen auf Planungen,

Schätzungen und Prognosen, die der Geschäftsführung der DWS Group GmbH & Co.

KGaA derzeit zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich

deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht werden. Wir übernehmen keine

Verpflichtung, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger

Ereignisse weiterzuentwickeln.

Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten naturgemäß Risiken und

Unsicherheitsfaktoren. Eine Vielzahl wichtiger Faktoren kann dazu beitragen,

dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von zukunftsgerichteten Aussagen

abweichen. Solche Faktoren sind etwa die Verfassung der Finanzmärkte in

Deutschland, Europa, den USA und andernorts, in denen wir einen erheblichen

Teil unserer Erträge erzielen und einen erheblichen Teil unserer

Vermögenswerte halten, die Preisentwicklung von Vermögenswerten und

Entwicklung von Marktvolatilitäten, die Umsetzung unserer strategischen

Initiativen, die Verlässlichkeit unserer Grundsätze, Verfahren und Methoden

zum Risikomanagement sowie andere Risiken.

Das DWS ESG-Rahmenwerk (ehemals DWS ESG-Produktklassifizierungsansatz)

("ESG-Rahmenwerk") wurde unter Berücksichtigung der einschlägigen

Rechtsvorschriften (einschließlich der SFDR), Marktstandards und internen

Entwicklungen im Jahr 2021 eingeführt und in unserem Geschäftsbericht 2021

näher beschrieben. Aufgrund der Weiterentwicklung des regulatorischen

Umfeldes haben wir im vierten Quartal 2022 einige Präzisierungen an unserem

ESG-Rahmenwerk vorgenommen. Neben liquiden passiv gemanagten Fonds (ETFs),

die einen Filter vergleichbar dem "DWS ESG Investment Standard"-Filter

anwenden oder ein "nachhaltiges Anlageziel" haben, sowie anderen liquiden

passiv gemanagten Fonds, die als ESG bezeichnet wurden und/oder darauf

abzielen, eine ESG Anlagestrategie umzusetzen, werden nun auch liquide

passiv gemanagte Fonds (ETFs), die Indizes abbilden, welche die

Anforderungen der EU Benchmark Verordnung zu EU Climate Transition

Benchmarks und EU Paris-Aligned Benchmarks erfüllen, als ESG angesehen.

Weitere Details enthält unser Geschäftsbericht 2023.

Wir werden unser ESG-Rahmenwerk in Übereinstimmung mit der sich

entwickelnden Regulierung und Marktpraxis weiterentwickeln und präzisieren.

Die vorgenannten Definitionen gelten für das gesamte Dokument.

Diese Mitteilung enthält alternative Finanzkennzahlen (Alternative

Performance Measures -"APMs"). Eine Beschreibung dieser APMs finden Sie im

Geschäftsbericht, der unter

https://group.dws.com/de/ir/berichte-und-events/geschaeftsbericht/ verfügbar

ist.

[1]

Vermögenswerte, die ein Dritter hält oder verwaltet, für die wir auf

vertraglicher Grundlage fortlaufende Beratung erbringen, einschließlich

regelmäßiger oder periodischer Bewertung, Überwachung und/oder Überprüfung.

[2]

Die Nettomittelflüsse beziehungsweise das Nettomittelaufkommen stellen

die Vermögenswerte dar, die von Kunden innerhalb eines bestimmten Zeitraum

erworben oder abgezogen wurden, außer bei Advisory Services-Mittelflüssen,

für die wir die Wertänderung dieser Vermögenswerte in diesem Zeitraum

berücksichtigen, wozu Währungseffekte, Marktentwicklung und andere Effekte

gehören können.

[3]

Eine Erläuterung des ESG-Rahmenwerks finden Sie im Abschnitt "Wichtiger

Hinweis" am Ende dieses Dokuments.

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