PME, ein niederländischer Pensionsfonds, der rund 70 Mrd. Dollar verwaltet, hat seine Beziehungen zu Blackrock Inc. beendet, da er zu der Einschätzung gelangt ist, dass der weltweit größte Vermögensverwalter in Fragen wie Klimarisiken nicht mehr in seinem besten Interesse handelt.

Die Entscheidung bedeutet, dass Blackrock ein Aktienmandat in Höhe von 5 Mrd. Euro (5,9 Mrd. Dollar) nicht mehr verwalten wird, teilte PME per E-Mail mit. Stattdessen wird das Portfolio an die UBS Group AG und MN, einen in Den Haag ansässigen Investmentmanager, übertragen, so PME. Eine Entscheidung darüber, wie viel jedes Unternehmen verwalten wird, soll in den kommenden Monaten getroffen werden.

Im Rahmen einer laufenden Überprüfung, die auch andere Anlageklassen umfasst, „haben wir beschlossen, unsere Beziehung zu Blackrock zu beenden“, erklärte PME. Obwohl der in New York ansässige Vermögensverwalter viele Jahre lang „hochwertige Dienstleistungen“ erbracht hat, darunter die Verwaltung von Geldmarktfonds, wird er nicht mehr als ein Unternehmen angesehen, das in einer Weise handeln kann, die „am besten mit unserer Vision übereinstimmt“, so der Pensionsfonds.

PME, das die Ersparnisse von Beschäftigten im Metall- und Technologiesektor verwaltet, hatte Anfang des Jahres deutlich gemacht, dass es seine Beziehung zu Blackrock überprüft, nachdem der Vermögensverwalter aus einer wichtigen Net-Zero-Koalition ausgestiegen war. Daan Spaargaren, Senior-Stratege für verantwortungsbewusstes Investieren bei PME, erklärte gegenüber Bloomberg im Mai, das Ziel sei es, mit Partnern zusammenzuarbeiten, die sich gegen die klimafeindliche und justizfeindliche Agenda wehren, von der PME befürchtet, dass sie von der Trump-Regierung vorangetrieben wird.

„Eine vollständige Übereinstimmung mit unseren Zielen ist nicht immer möglich“, erklärte Alae Laghrich, Vorsitzender von PME, gegenüber Bloomberg. „Wir erwarten jedoch ein klares Bekenntnis und Fortschritte in die richtige Richtung“ und „die Übereinstimmung ist bei den von uns ausgewählten Managern größer“.

Ein Sprecher von Blackrock sagte, der Vermögensverwalter sei „dankbar“, seit mehr als einem Jahrzehnt Investmentdienstleistungen für PME erbringen zu dürfen, und wies darauf hin, dass das Unternehmen weiterhin mehr als 350 Mrd. Euro für andere niederländische Kunden verwaltet.

Blackrock bezeichnet sich selbst als „weltweit führend“ im Bereich nachhaltiger und transformativer Investitionen und bietet klimafokussierten Kunden in Europa Produkte an, deren Performance ihren Präferenzen entspricht.

Blackrock sieht sich jedoch auch Widerstand von anderen Vermögensinhabern gegenüber, die befürchten, dass der Vermögensverwalter nachhaltigen Investitionen nicht genügend Aufmerksamkeit schenkt. Ende November empfahl der scheidende New Yorker Finanzkontrolleur Brad Lander drei Pensionsfonds der Stadt, Blackrock aufgrund „unzureichender“ Klimapläne den Auftrag zu entziehen. Der Vermögensverwalter verwaltet Indexfonds in Höhe von 42,3 Mrd. Dollar für die Pensionskassen.

Und im September wurde bekannt, dass der niederländische Pensionsfonds PFZW, der rund 250 Mrd. Euro verwaltet, im Rahmen einer umfassenden Umstrukturierung ein Aktienmandat in Höhe von 14,5 Mrd. Euro von Blackrock zurückgezogen hat.

Laghrich von PME erklärte, der Pensionsfonds sei zu dem Schluss gekommen, dass Blackrock nicht genug unternommen habe, um die beiden Ziele des Fonds – „hohe Renditen” und eine „nachhaltige Anlagepolitik” – zu erreichen.

„Wir verfolgen diese Ziele in Zusammenarbeit mit Vermögensverwaltern, die nicht nur auf finanzielle Performance abzielen, sondern auch mit unseren Überzeugungen übereinstimmen”, sagte er. „Dazu gehört auch, wie Einfluss genommen wird.”

Der Pensionsfonds behält JPMorgan Asset Management und den internationalen Arm von Goldman Sachs Asset Management für die Überwachung seiner Geldmarktfonds bei, ohne jedoch den Wert dieser Vermögenswerte anzugeben.

„Wir werden weiterhin andere Vermögensverwalter im Hinblick auf unsere Überzeugungen und Grundsätze prüfen“, da „dies Teil unserer regulären Prozesse ist“, sagte Laghrich. Es ist wichtig, zukünftige ESG-Risiken und -Chancen zu berücksichtigen und gleichzeitig eine „stabile, lebenswerte und gerechte Welt“ für die Mitglieder zu gewährleisten, und „wir erwarten von unseren Vermögensverwaltern, dass sie sich in erheblichem Maße dem gleichen Ziel verschreiben“.

Blackrock ist in den USA sowohl von Republikanern als auch von Demokraten wegen seiner vermeintlichen Haltung zu nachhaltigen Investitionen unter Druck geraten. Die Republikaner kritisieren das Unternehmen dafür, dass es sich zu sehr für Umwelt-, Sozial- und Governance-Strategien engagiere, während die Demokraten sagen, Blackrock tue nicht genug.

Als Reaktion auf Landers Empfehlung, Blackrock aus den Pensionsfonds der Stadt New York zu streichen, warnte der Vermögensverwalter letzten Monat vor einer „Politisierung der öffentlichen Pensionsfonds“, die letztendlich den Sparern schaden würde. In seinen Dokumenten zur Investment-Stewardship erklärte der Vermögensverwalter, es sei „nicht unsere Aufgabe, ein bestimmtes Dekarbonisierungsergebnis in der Realwirtschaft zu erzielen“.

PME erklärte, dass seine Entscheidung zum großen Teil den Wunsch widerspiegele, „eine begrenzte Anzahl von Aktien zu halten, damit wir unsere Investitionen besser verstehen und ein besseres Gleichgewicht zwischen Risiko, Rendite und Nachhaltigkeit anstreben können”. Die Umsetzung dieser Strategie „bedeutet, dass wir unsere externen Vermögensverwalter sorgfältig auswählen und bewerten”.