Ansturm auf französischen Langläufer
kjo Frankfurt – Am europäischen Anleiheprimärmarkt ist es am Dienstag ausgesprochen aktiv zugegangen. Allerdings hatte sich das zum Wochenauftakt bereits abgezeichnet, als etwa Frankreich die Mandate für ein neues Staatspapier vergab. Die Franzosen gingen mit einem neuen Ultra-Langläufer an den Start, d. h. einer 50-jährigen Anleihe. Diese generierte eine sehr hohe Nachfrage. Das Ordervolumen erreichte mehr als 75 Mrd. Euro (inklusive 2,55 Mrd. Euro, die von den konsortialführenden Banken selbst kamen).Die Fälligkeit des Ultra-Langläufers datiert auf Mai 2072. In die Vermarktung ging das Papier mit einer Spread-Vorgabe von “im Bereich von 9 Basispunkten (BP)” über den bestehenden Papieren des Landes mit Laufzeitende 2066. Die Anleger bekamen den Bond schlussendlich zu einem Spread von 7 BP. Der Titel wurde 7 Mrd. Euro schwer.Am Start war zudem Großbritannien, und zwar ebenfalls mit einer langlaufenden Anleihe. Das Königreich entschied sich für die Fälligkeit 2046. Ins Marketing bei den Investoren ging das Papier mit einer Spread-Vorgabe von 2,5 bis 3 BP über den 2045 fälligen Titeln des Landes. Die Anleger erhielten den Bond zum Spread von 2,5 BP. Er wurde 6,5 Mrd. Pfund schwer. Auch hier gab es eine hohe Nachfrage, wie sich am Orderbuch von schlussendlich mehr als 56,5 Mrd. Pfund zeigte. Zeitweise sollen Zeichnungsaufträge von mehr als 60 Mrd. Pfund vorgelegen haben.Aber auch andere Emittenten konnten sich nicht über eine mangelnde Nachfrage beschweren, wie etwa die Europäische Investitionsbank (EIB). Die Bank der EU ging ebenfalls an das lange Marktende und offerierte den Anlegern eine 30-jährige Anleihe. Ins Rennen geschickt wurde das Papier mit einer Spread-Vorgabe von “im Bereich von 7 BP”. Das wurde später auf einen Spread von um die 5 BP konkretisiert. Platziert wurde der Bond zu einem Spread von 4 BP. Angesichts eines gut gefüllten Orderbuches von mehr als 14 Mrd. Euro war das Bondvolumen von 1 Mrd. Euro keine Schwierigkeit. Am Start war auch noch Chile mit einem 30-jährigen Social Bond. Details standen noch aus.
