wrü Frankfurt – In den vergangenen Wochen hat der Coronacrash die Märkte heftig bewegt. Dies hat offensichtlich auch Auswirkungen auf die aktuellen Empfehlungen von Stil-Faktoren bei Aktien durch BlackRock. So bleibt der Assetmanager für den Faktor Quality übergewichtet, hat nun aber auch den Faktor Momentum von “neutral” auf “übergewichten” hochgestuft. Ein Untergewicht hält BlackRock weiterhin bei Aktien kleinerer Unternehmen (Faktor Size), während die Faktoren Value und Minimum Volatility mit “neutral” bewertet werden.”Bei Momentum-Aktien, sprich Werten im Aufwärtstrend, sind wir gegenüber dem Vormonat noch zuversichtlicher geworden”, erläutert Hamed Mustafa, Leiter Institutional Sales Deutschland im Bereich ETF und Index Investing bei dem Vermögensverwalter. “Daher haben wir diesen Faktor nun leicht übergewichtet – nach einer neutralen Positionierung im Februar und einem leichten Untergewicht im Januar. Auslöser dafür ist, dass die relative Stärke sich weiter verbessert hat.”Für den defensiven Faktor Quality-Aktien, also Papiere hochwertiger Unternehmen mit besonders gesunden Bilanzen, spreche weiterhin das konjunkturelle Umfeld mit rückläufigem Wachstum. Beim Faktor Size habe die relative Stärke weiter nachgelassen. “Zudem entwickelt sich dieser Faktor besonders gut bei anziehendem Wirtschaftswachstum, insofern spricht das aktuelle Umfeld nicht für ihn”, so Mustafa. Bei Value-Aktien habe die relative Stärke nachgelassen. Zudem sei das Konjunkturumfeld nicht förderlich, denn Value-Werte entwickelten sich besonders gut bei anziehendem Wachstum.