Die Nord/LB sieht für die Deutsche-Wohnen-Aktie noch Luft nach oben und erhöht das Kursziel von 25 auf 27 Euro (aktuell 25,72), die Anlageempfehlung bleibt aber bei “Halten”. Angesichts starker Unternehmenskennziffern, der Konzentration auf den Wachstumsmarkt Berlin sowie der strategischen Bedeutung der Übernahme für Vonovia halten die Analysten das geplante Angebot an die Aktionäre der Deutsche Wohnen von derzeit 25,86 Euro je Aktie für unzureichend. Mit dem Übernahmeangebot habe Marktführer Vonovia zwar erfolgreich die Fusion der Nummer 2 und 3 im deutschen Wohnimmobilienmarkt – Deutsche Wohnen und LEG Immobilien – verhindert. Dennoch habe sich das Management der Deutsche Wohnen nicht kampflos der feindlichen Offerte ergeben, sondern die eigene Qualität und den fundamentalen Wert des Unternehmens herausgestrichen: Der Vorstand sehe den Wert des eigenen Unternehmens bei über 26 Euro je Aktie. Darüber hinaus stehe auch ohne Kapitalerhöhung 1 Mrd. Euro für Immobilienzukäufe zur Verfügung, die das operative Ergebnis (FFO) des Unternehmens um etwa 9 % steigern könnten.amb