Die Baader Bank zeigt sich bei Dufry nun etwas zurückhaltender als zuletzt und senkt das Kursziel von 116 auf 106 sfr (aktuell 87 Euro). Allerdings bleibt das “Buy”-Votum für das Schweizer Unternehmen, das weltweit Duty-Free-Läden an Flughäfen, auf Kreuzfahrtschiffen und an Seehäfen betreibt, unverändert. Die Analysten halten das Chance-Risiko-Verhältnis für gut. Für das dritte Quartal rechnen sie mit einer weiteren Verbesserung des organischen Wachstums, das dritte Quartal 2018 habe hier den Tiefpunkt markiert. Der Ebit-Margenrückgang aus dem ersten Halbjahr werde im zweiten wohl ein Ende finden. Für Dufry sprächen zudem die attraktive Dividendenrendite von 4,7 % und die günstige Bewertung: Die Aktie werde derzeit zu einem Abschlag von 20 % zum langjährigen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt. Allerdings reduziert die Baader Bank die Umsatzschätzungen für 2019 und rechnet jetzt nur noch mit einem Anstieg von 2,7 %, bislang war sie von 4 % ausgegangen, für 2020 prognostiziert sie 3,5 %. Die Gewinnschätzungen je Aktie werden um 3,2 % für 2019 und 7,2 % für 2020 auf jetzt 7,50 und 7,62 sfr gekappt. amb