Der Assetmanager Franklin Templeton sieht für den ETF-Markt (Exchange-Traded Funds) im kommenden Jahr drei Trends. Erstens: Aktive Anleihen-ETFs werden seiner Ansicht nach steigende Kapitalzuflüsse verzeichnen. „Vor dem Hintergrund eines sich andeutenden drohenden Abschwungs werden nach unserer Überzeugung Anleihen wieder in den Blickpunkt rücken, insbesondere die Aspekte Duration und Kreditwürdigkeit. Aus diesem Grund dürften Anleihen-ETFs, die eine längere Duration und eine bessere Bonität bieten, im Jahr 2024 aus unserer Sicht den größten Anteil an den Nettozuflüssen verzeichnen“, sagt Jason Xavier, Head of EMEA ETF Capital Markets bei Franklin Templeton.

Zweitens: Ein selektives Vorgehen bei den Schwellenländern (Emerging Markets) könnte zur Outperformance beitragen. Daher dürften Schwellenländer-ETFs nach Ansicht des Assetmanagers für einzelne Länder einen Zuwachs des verwalteten Vermögens (Assets under Management, AuM) verzeichnen. Zum einen dürften ausgesuchte Schwellenländer, die sowohl mit dem Binnen- als auch dem Exportwachstum verzahnt sind, laut Xavier für eine Outperformance gut aufgestellt sein. „Zum anderen sollte man sich vor dem Gegenargument hüten, dass es in einem von Risikobereitschaft geprägten Umfeld potenziell bessere Möglichkeiten als Anlagen in Schwellenländern gibt, wie z. B. hochwertige Anleihen, die Glorreichen Sieben oder den dominierenden, wachstumslastigen S&P 500 Index“, führt der Experte weiter aus.

Hinsichtlich der Länderauswahl müsse der Schwerpunkt auf Märkte mit Wert- und Wachstumspotenzial gelegt werden, die sogenannten ‚Rohdiamanten‘. „In Bezug auf technologielastige Schwellenländer wie z.B. Taiwan und Südkorea, die aufgrund ihrer starken Präsenz in der Halbleiterbranche gut aufgestellt sind, um von den Impulsen durch die Entwicklung im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) zu profitieren, sind wir optimistisch“, sagt Xavier.

Bei dem dritten erwarteten Trend geht es um die Aspekte Wachstum, Themenbezug und Technologie. Thematische, wachstumsorientierte ETFs werden laut Xavier ebenfalls kräftige Zuflüsse verzeichnen. „Mithilfe thematischer Investments können Anleger diese langfristigen strukturellen Trends erfassen und Bereiche des Marktes ins Visier nehmen, die dieses Wachstum in Sektoren anführen, die gerade einen monumentalen Wandel erleben“, sagt der Experte von Franklin Templeton.

Im Gesundheitssektor beispielsweise kämen derzeit neue präventive Methoden und Verfahren für die Vermeidung von Krankheiten sowie innovative Technologien für den Einsatz in Operationssälen auf – und all dies vor dem Hintergrund einer alternden Bevölkerung. Darüber hinaus würden neu entstehende Technologien Priorität genießen, mit denen die großen Bedrohungen für die Welt infolge der Auswirkungen des Klimawandels – etwa Dürre und Hunger – bekämpft werden können. „Häufig unterstützen diese thematischen Chancen das Wachstum nicht nur in quartären Sektoren wie etwa KI und Technologie, sondern lösen strukturelle Veränderungen in primären und tertiären Sektoren wie etwa Lebensmittel und Gesundheit aus“, sagt Xavier.