Die DZ Bank hebt den für BASF veranschlagten Fair Value von 80 auf 89 (derzeit 78,95 Euro) an und bestätigt ihre Kaufempfehlung für die Aktie. Der Umsatz des Unternehmens sei im dritten Quartal um 20 % gesunken. Rechne man die Portfolioveränderungen durch die Abgabe des Gas-Handelsgeschäfts und die Währung heraus, habe der Umsatzrückgang bei 1 % gelegen. Das adjustierte Ebit (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) sei um 5 % gesunken. Das Geschäftsjahr 2016 sei durch Preisdruck bei Erdöl und Gas, widrige Umstände (Gewinnwarnung, Unfall, temporär niedrigere Erdgasverkäufe aus Gazprom-Joint-Venture) und Verkäufe (Gashandelsgeschäft) geprägt. “Die positiven Auswirkungen aus den Verkäufen und der Chemetall-Akquisition sehen wir erst ab dem Jahr 2017. Bei gleichbleibenden Rohstoffpreisen und steigenden Förderquoten würde BASF nächstes Jahr signifikant höhere Wachstumsraten erzielen”, so das Institut. Die Ergebnisschätzungen für die Jahre 2016 bis 2018 lauten auf 4,74, 5,20 und 5,81 Euro je Aktie.ck