ck Frankfurt – Mit seiner Emission in der 15-jährigen Laufzeit hat Italien dem Euro-Staatsanleihenmarkt einen weiteren Rekord beschert. Für ein Volumen von 9 Mrd. Euro gingen bei den Konsortialbanken für den im März 2036 fälligen Titel Orders für mehr als 50 Mrd. Euro ein. Dadurch konnten die Konditionen für die Emittentin im Verlauf verbessert werden. Zunächst mit einem Aufschlag um 9 Basispunkte (BP) auf die erst im Januar aufgelegte 15-jährige Anleihe (fällig im März 2035) angepriesen, konnte die Anleihe mit einem Aufschlag von lediglich 5 BP untergebracht werden. Die Verzinsungen italienischer Staatsanleihen sind im Januar sehr stark gefallen, nachdem die von Matteo Salvini geführte Lega Nord bei der Wahl in der Region Emilia-Romagna eine Niederlage erlitten hatte.Für Aufsehen sorgte auch eine Großemission von Siemens. Das Unternehmen trat mit drei-, sechs-, neun- und zwölfjährigen Tranchen im Volumen von insgesamt 4 Mrd. Euro sowie mit einem 850 Mill. Pfund schweren fünfjährigen Titel auf. Auch dieses Angebot zog mit Orders für mehr als 7 Mrd. Euro bzw. mehr als 1,9 Mrd. Pfund eine hohe Nachfrage an. Die zwölfjährige Tranche wurde nach ersten Vorstellungen um 70 BP zu 43 BP über der Swap-Mitte platziert.Geradezu spektakulär war die Nachfrage für einen Coco-Bond, mit dem die Deutsche Bank auftrat. Bei einem mit mindestens 1 Mrd. Dollar angesetzten Volumen gingen für den Perpetual-Titel, die erste Coco-Emission des Instituts seit sechs Jahren, Orders für rund 10 Mrd. Dollar ein. Erste Indikationen für den Zins lagen bei 5,75 % bis 6,25 %. In der zurückliegenden Woche hatte die Bank gegenüber Investoren erklärt, in diesem Jahr Coco-Bonds für 1 bis 2 Mrd. Euro emittieren zu wollen. Auch ein Hybrid der British Telecom war begehrt. Für den erstmals nach 5,5 Jahren kündbaren Titel mit einer Laufzeit von 60,5 Jahren im Volumen von 500 Mill. Euro wurden Orders für rund 2,9 Mrd. Euro abgegeben. Nach ersten Indikationen von 2 % bis 2,125 % wurde das Papier zu 1,875 % platziert. Für einen 1 Mrd. Euro schweren Social Bond der Landesbank Baden-Württemberg mit siebenjähriger Laufzeit gingen Orders für mehr als 1,8 Mrd. Euro ein. Nach ersten Vorstellungen von 70 bis 75 BP wurde der Titel zu 58 BP über der Swap-Mitte platziert.