Die Analysten von Bankhaus Lampe Research nehmen die Quartalszahlen von K + S zum Anlass, die Aktie von “Halten” auf “Kaufen” hochzustufen. Das Kursziel heben sie deutlich von 19 Euro auf 26 Euro an, bei einem aktuellen Kurs von 20,62 Euro. Die Analysten betonen, sie rechneten mit einer Stabilisierung der Preise im Kali- und Magnesiumsegment bei anhaltend hohen Absatzvolumina in nächster Zukunft. Zudem werde das angekündigte Sparprogramm mit einem Volumen von 150 Mill. Euro in den nächsten drei Jahren die Ertragslage verbessern. Für das Schlussquartal erwarten sie zwar noch einen deutlichen Anstieg der Kosten pro Tonne von 215 Euro im dritten Quartal auf dann 240 Euro, rechnen jedoch für 2014 mit ersten Effekten durch das angekündigte Sparprogramm, so dass der Kostenanstieg im neuen Jahr vergleichsweise moderat ausfallen werde. K + S werde im vierten Quartal wohl erneut einen deutlichen Rückgang des Ergebnisses vor Steuern und Zinsen (Ebit) spüren, jedoch haben die Analysten angesichts des höheren Absatzvolumens ihre Ebit-Erwartung um rund 20 Mill. Euro auf 54 Mill. Euro im Schlussquartal angehoben. Das Kursziel von 26 Euro stelle den Mittelwert aus drei Berechnungsverfahren dar.ku