Independent Research senkt das Kursziel für die weiter zum Kauf empfohlene Heidelberger Druck von 3,60 auf 3,50 (derzeit 2,66 Euro). Das durch Währungseffekte und die US-Steuerreform belastete Zahlenwerk vom dritten Geschäftsquartal seit umsatz- und ergebnisseitig durchweg hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Der dynamische Verschuldungsgrad von 1,3 per Ende 2017 erfülle die Unternehmenszielsetzung von unter 2 nach wie vor deutlich. Dies biete Spielraum für den angestrebten Konzernumbau ohne die Notwendigkeit von Kapitalmaßnahmen. Die Ergebnisschätzungen für die Jahre 2017/18, 2018/19 und 2019/20 werden von 0,07 auf 0,05, von 0,25 auf 0,22 und von 0,29 auf 0,27 Euro je Aktie reduziert. ck