ck Frankfurt – Sanofi hat sich am Mittwoch mit einer 8 Mrd. Euro schweren Transaktion in sechs Tranchen mit der bislang größten Euro-Corporate-Emission dieses Jahres an den Markt gewagt. Der französische Pharmakonzern, der damit unter anderem die Übernahme von Bioverativ und Ablynx finanzieren will, stieß dabei auf eine sehr starke Nachfrage. In den Büchern sammelten sich Orders für mehr als 18,5 Mrd. Euro an, so dass die Aufschläge im Verlauf eingedampft werden konnten. Bei einem von zwei bis 20 Jahren reichenden Laufzeitenspektrum wurde etwa der zwölfjährige, 2 Mrd. schwere Titel nach einer Vorgabe von 35 Basispunkten (BP) zu 30 BP über der Swap-Mitte platziert. Sanofi wird von Moody’s und Standard & Poor’s (S & P) mit “A1” bzw. “AA” benotet. Die Federführung teilten sich BNP Paribas, Citigroup, HSBC, J.P. Morgan, Royal Bank of Canada, Société Générale und Unicredit.Auch die 300 Mill. Euro schwere zehnjährige Anleihe von Stora Enso war stark gefragt. Bei den Konsorten – Deutsche Bank, Goldman Sachs und Natwest Markets – gingen Orders für mehr als 800 Mill. Euro ein. Zunächst zu 170 BP offeriert, wurde der Titel zu 150 BP über der Swap-Mitte untergebracht. Moody’s und S & P benoten die Gesellschaft mit “Ba1” bzw. “BB +”.Bei der Aufstockung der 30-jährigen 1,25-%-Anleihe, bei der der Bund ein Volumen von 1,5 Mrd. Euro anstrebte, kam es zu einer Unterdeckung. Für den Aufstockungsbetrag gingen Gebote für rund 1,28 Mrd. Euro ein. Zugeteilt wurden rund 1,21 Mrd. Euro, ca. 290 Mill. Euro wurden zur Marktpflege einbehalten. Das Gebots-Deckungs-Verhältnis lag bei 1,1 nach 1,4 bei der Vorgängerauktion vom 17. Januar. Die durchschnittliche Zuteilungsrendite betrug 1,27 % nach 1,28 %.Die KfW kam bei der Emission ihrer kurzen fünfjährigen (Februar 2023) Anleihe bei einem Volumen von 4 Mrd. Euro auf ein stolzes Orderbuch von mehr als 8,2 Mrd. Euro. Nach einer Vorgabe von 24 konnte die Anleihe zu 26 BP unter der Swap-Mitte platziert werden. Federführer waren HSBC, Société Générale und Unicredit. Das Land Berlin vergab die Mandate für eine variabel verzinsliche Anleihe mit einer Laufzeit von 4,5 Jahren. Zum Zuge kamen DekaBank, Deutsche Bank, HSBC, Landesbank Baden-Württemberg und Unicredit.Eurokritische Äußerungen des Lega-Nord-Führers Matteo Salvini setzten gestern den italienischen Staatsanleihen zu. Die zehnjährige Rendite stieg bis auf 2,03 % und lag zuletzt 2 Stellen höher bei 2,01 %. Salvini sagte unter anderem, der Euro sei nicht unwiderrufbar. Bundesanleihen profitierten von der Verunsicherung. Die zehnjährige Bundrendite gab bis auf 0,58 % nach und lag zuletzt mit 0,59 % 3 Stellen unter Vortagesniveau.