ck Frankfurt – Angesichts der anhaltend hohen Nachfrage nach Unternehmensanleihen hat ZF Friedrichshafen am Donnerstag mit ihrer 1,5 Mrd. Euro schweren Zwei-Tranchen-Emission keinerlei Probleme gehabt. Das Unternehmen bot zwei gleich große fünf- und achtjährige Titel an und erhielt dafür Orders für mehr als 3 Mrd. Euro. Entsprechend konnten die Konditionen im Verlauf zugunsten der Emittentin verbessert werden. So wurde der Kupon des fünfjährigen Papiers nach ersten Vorstellungen um 3,5 % letztlich mit 3,125 % festgelegt. Die achtjährige Tranche trägt einen Kupon von 3,875 %, nachdem erste Indikationen bei 4,125 % gelegen hatten. Moody’s und S&P benoten das Unternehmen mit jeweils negativem Ausblick mit “Ba1” und “BB+”.Sehr stark überzeichnet war eine vierjährige Anleihe von Volvo im Volumen von 500 Mill. Euro. Für den mit einem Kupon von 0,125 % ausgestatteten Titel gingen Orders für mehr als 4,5 Mrd. Euro ein. Zunächst zu 105 Basispunkten (BP) über der Swap-Mitte angepriesen, wurde die Anleihe zu einem Spread von nur noch 63 BP platziert. Der Automobilhersteller wird von Moody’s und S&P mit “A3” bzw. “A-” benotet. Begierig griffen die Investoren auch bei Terega, der ehemaligen Transport et Infrastructures Gaz France, zu. Für eine zehnjährige 0,875-%-Anleihe mit einem Volumen von 500 Mill. Euro wurden Orders für mehr als 2,6 Mrd. Euro abgegeben. Zunächst zu 115 BP indiziert, erfolgte die Platzierung zu 105 BP über der Swap-Mitte. Das Unternehmen wird von Moody’s mit “Baa2” benotet.Hoch im Kurs standen erneut auch Nachhaltigkeitsanleihen. Die Weltbank nahm mit einer 15-jährigen Sustainable-Emission 1,5 Mrd. Euro auf. Für das 0,1-%-Papier gingen Orders für mehr als 2,1 Mrd. Euro ein. Nach einer Vorgabe um 11 BP wurde es zu 10 BP über der Swap-Mitte platziert. Stark überzeichnet wurde ein Social Bond der Icade Santé. Für den 600 Mill. Euro schweren zehnjährigen 1,375-%-Titel gingen Orders für mehr als 5,5 Mrd. Euro ein. Nach ersten Vorstellungen von 205 bis 210 BP wurde die Anleihe zu 155 BP über der Swap-Mitte platziert.Die zehnjährige Bundrendite lag gestern zuletzt 3 Stellen über Vortagsniveau bei -0,43 %.