ars Frankfurt – Ein gutes Portfolio ist eine ausbalancierte Einheit, die dem Investor gleichermaßen Chancen und Absicherung bei einer Reihe möglicher künftiger Entwicklungen bietet. In einem optimalen Portfolio müssen die von einem Anleger bevorzugten Faktoren Risiko, Ertrag und die Liquidität austariert werden. Ziel ist es, das Risiko des Portfolios zu minimieren, ohne die zu erwartende Rendite zu stark zu reduzieren. Eine wichtige Voraussetzung ist eine nur geringe positive Korrelation der berücksichtigten Asset-Klassen. In den meisten Fällen ist es allerdings schwierig, die richtige Kombination zu finden. Mit dem Multi Asset-Plus SiCAV Fonds (LU03578184466) bietet HSBC Global Asset Management ein Produkt an, das in eine Vielzahl unterschiedlicher Asset-Klassen investiert. Der Fondsmanager Carsten Kotas setzt dabei auf Geldmarkt- und Rentenanlagen, Aktien, Immobilienprodukte und alternative Investments. Ein quantitatives Modell bestimmt die strategische Ausgangsallokation. Es soll zugleich ein asymmetrisches Rendite-Risikoprofil geschaffen werden. Anlagen in riskante Asset-Klassen sollen dann erfolgen, wenn die erwartete Rendite der einzelnen Asset-Klasse höher als die Geldmarktverzinsung eingeschätzt wird und das Risikopotenzial vergleichsweise niedrig erscheint. Es wird eine Zielrendite nach Kosten von jährlich 6 % angestrebt. Beim Start liegt die strategische Zielallokation bei 55 % europäische Staatsanleihen, 10 % Aktienanlagen, 15 % Fund of Hedgefunds, 14 % Rohstoffe und 6 % Immobilien. Da es sich bei dem Produkt um einen thesaurierenden Fonds handelt, werden keine Erträge ausgeschüttet, auf die Kapitalertragsteuer oder Zinsabschlagsteuer entrichtet werden müssen. Der Fonds eignet sich vor dem Hintergrund der Abgeltungsteuer als Langzeitanlage. Er besitzt einen Bestandsschutz, wenn er vor dem 1. Januar 2009 gekauft wird, und die Gewinne daraus sind steuerfrei, wenn er mehr als zwölf Monate gehalten wird. Der Ausgabeaufschlag ist mit maximal 5 % veranschlagt und die Verwaltungsvergütung liegt bei max. 1,4 % pro Jahr.