Finanzen und Rohstoffe als größte Positionen
fb Frankfurt – Das Fondsuniversum für Osteuropa ist gewaltig. Eine grundsätzliche Unterscheidung in dieser Anlageklasse ist jedoch, ob Russland Teil des jeweiligen Portfolios ist. Ist dies der Fall, so ergibt sich für die Fonds eine relativ starke Rohstofflastigkeit, die “reinen” Osteuropafonds setzen hingegen stark auf den Finanz- und Konsumbereich.Ein solches Produkt ist der “Berenberg II – East European Equities B”, dessen größte Position derzeit der ungarische Spirituosenhersteller Zwack Unicum Liqueur Industry and Trading ist – sein bekanntestes Produkt ist ein dunkler Kräuterlikör. Ebenfalls schwer gewichtet sind der ungarische Dienstleister Allami Nyomda State Printing Company sowie der polnische Medienkonzern Wydawnictwa Szkolne i Pedagogiczne. Insgesamt setzt Fondsmanager Peter Reichel vor allem auf Klein- und Kleinstwerte, fast 63 % des Fondsvolumens liegen in Small und Micro Caps. Seit Jahresbeginn hat der Fonds, den die Fondsratingagentur Morningstar mit der Höchstnote fünf Sterne auszeichnet, um 9,1 % zugelegt, auf Jahressicht liegt das Plus bei 41,4 %. Seit langem schneidet das Produkt zudem besser ab als andere Fonds aus diesem Bereich. Er kostet einen Ausgabeaufschlag von 5,5 %, die jährliche Verwaltungsgebühr liegt bei 1,5 %. Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 3,44 % ist er jedoch recht teuer. Der “SEB Eastern Europe ex Russia C” gewann seit dem 1. Januar 6,9 % an Wert. Der Fonds, dessen TER bei 1,92 % liegt, setzt vor allem auf Finanzwerte (31 % des Portfolios), größter Einzelwert ist jedoch der tschechische Energieversorger CEZ, ebenfalls schwer gewichtet sind die polnischen Banken PKO und Pekao. Auch in ÖsterreichEin interessantes Produkt mit Russlandbezug ist der “JPM Eastern Europe Eq X”, dessen Anlagespektrum relativ weit gefasst ist. Er investiert in Zentral- und Osteuropa, einschließlich Österreichs und der neuen Bundesländer. Der Fonds kann bis zu 10 % direkt in die Staaten der ehemaligen Sowjetunion investieren. Größte Positionen sind vier russische Werte, nämlich Sberbank, OJSC Magnit, Mobile Telesystems und Norilsk Nickel. Laut Morningstar weist er lediglich eine TER von 0,15 % auf.
