tl Frankfurt – Der Immobilienbereich der HSH Nordbank hat sein Neugeschäft 2005 von 4,2 auf 10,1 Mrd. Euro mehr als verdoppelt. Das Betriebsergebnis nach Risikovorsorge legte überproportional auf 232 (31) Mill. Euro zu. Aufgrund des starken Wachstums könnte das Ziel, bis 2007 ein Gesamtkreditvolumen von 25 Mrd. Euro zu erreichen, schon 2006 verwirklicht werden. 2005 lag es bei 22,8 (21,2) Mrd. Euro. Für das laufende Jahr rechnet der für das Immobiliengeschäft zuständige HSH-Nordbank-Vorstand Peter Reick mit einer leichten Entspannung auf den inländischen und einer anhaltend robusten Lage auf den internationalen Büroimmobilienmärkten. “Innerhalb der eingeschlagenen Strategie konzentrieren wir uns weiter darauf, qualitativ gute Geschäfte abzuschließen und die Margen trotz des anhaltend hohen Wettbewerbsdrucks zu festigen”, sagte Rieck. Außerdem solle der Wandel vom reinen Kreditgeber zum Anbieter komplexer Finanzierungslösungen beim Immobilien-Investment-Banking fortgesetzt werden. Ziel hohe MargenIn einem Gespräch mit der Börsen-Zeitung hatte der Leiter des Immobiliengeschäfts der Bank, Bernhard Visker, betont, man setze auf die höhermargigen Tranchen mit einem höheren Loan to Value. Das entsprechend höhere Risiko solle durch Verbriefungen am Kapitalmarkt begrenzt werden (vgl. BZ vom 8.9.2005). Allerdings hat die Bank im vergangenen Jahr ihre Kredite eher in den Büchern gehalten.2005 hat die HSH Nordbank nach eigenen Angaben ihr Finanzierungsgeschäft mit Kunden des immobilienwirtschaftlichen Mittelstandes der Region bei Bestandsinvestitionen und Projektentwicklungen sowie die Begleitung von Transaktionen großer institutioneller Investoren gleichermaßen gesteigert. Leichtes Plus im InlandIm Deutschlandgeschäft erreichten die Neuzusagen knapp 3 (2,8) Mrd. Euro. Angesichts des stark gestiegenen Gesamtvolumens entfielen auf das inländische Geschäft aber nur noch rund 30 % nach 66 % im Jahr 2004. Als größtes deutsches Projekt nennt die HSH Nordbank die Beteiligung an der Akquisitionsfinanzierung der Nileg durch Fortress im Gesamtvolumen von 1,3 Mrd. Euro. Insgesamt werde das Geschäft mit internationalen Investoren, die in Deutschland investierten, immer wichtiger. Dieser Trend werde auch 2006 weiter anhalten, heißt es bei der Bank. Im internationalen Geschäft nahmen die USA mit Kreditzusagen von rund 3,3 Mrd. Dollar die wichtigste Position ein. Das im zweiten Halbjahr 2005 eröffnete Büro in San Francisco vergab bis zum Jahresende Kredite für 200 Mill. Dollar. Knapp ein Dutzend US-Transaktionen hatten ein Volumen von jeweils mehr als 100 Mill. Dollar. Als eine der bedeutendsten Transaktionen bezeichnet das Institut die Finanzierung des Kaufs von fast 4 000 Wohnung für Sunrise Senior Living. Der Kaufpreis für 16 der 18 Anlagen betrug 440 Mill. Dollar. Sunrise Senior Living ist eine auf Seniorenresidenzen spezialisierte Holdinggesellschaft. In Europa liegt London vornDas Neugeschäft in Europa (ohne Deutschland) beträgt 4 Mrd. Euro. Dabei liegen die britischen Finanzierungen mit 1,6 Mrd. Euro vorn. Man habe vor allem vom starken Interesse vieler Fondsinitiatoren am Londoner Büromarkt profitiert. Vor allem für geschlossene Fonds habe die HSH Nordbank in London die langfristige Finanzierung für zahlreiche Käufe zur Verfügung gestellt. Die größte Transaktion war hier die 300-Mill.-Euro-Finanzierung der Premium-Immobilie Woolgate Exchange mit rund 32 500 m 2 Mietfläche in der Londoner City für einen vom Bankhaus Wölbern aufgelegten Immobilienfonds. In Skandinavien betreibt die HSH Nordbank ihr Finanzierungsgeschäft in erster Linie über Kopenhagen. Hier wurden 1,1 Mrd. Euro zugesagt, die restlichen 400 Mill. Euro über Stockholm. Als größte Transaktion nennt die Bank 230 Mill. Euro für das Projektentwicklungs-Joint- Venture Waterfront von Doughty Hanson und der Sjaelso-Gruppe. Außerdem besorgte die Bank als Arranger und Lead Manager die Finanzierung des Erwerbs eines Kieler Wohnungsportfolios von 3 600 Wohnungen für Kristensen Properties. Das gesamte Kreditvolumen betrug 135 Mill. Euro. Die Bank half Kristensen auch beim Erwerb von Wohnungen in Salzgitter und Kassel. Die gesamte Finanzierung, an der sich die HSH Nordbank wie üblich nur mit einer Tranche beteiligte, belief sich auf 155 Mill. Euro. In den Niederlanden sagte die Bank Kredite für etwas über 400 Mill. Euro zu, in Frankreich waren es über das 2005 neu eröffnete Pariser Büro knapp 300 Mill. Euro.Vom Gesamtkreditportfolio der HSH Nordbank mit Immobilienkunden von 22,8 Mrd. Euro entfallen 8,4 Mrd. (37 %) auf das internationale Geschäft. Ein Jahr zuvor waren es erst 26 % (5,6 Mrd. Euro). Angesichts des rasanten Wachstums könnte das von HSH-Nordbank-Vorstand Visker für 2007 verkündete Ziel, bei einem Gesamtvolumen von 25 Mrd. Euro auf einen Auslandsanteil auf 40 % zu kommen, auch schon im laufenden Jahr erreicht werden, heißt es aus der Bank.Die 2004 gegründete HSH N Real Estate AG, die alle Aktivitäten der Bank außerhalb des Kreditgeschäfts bündelt, hat 2005 den Angaben zufolge bereits einen positiven Ergebnisbeitrag geleistet. Eine der wichtigsten Beteiligungen der HSH N Real Estate ist die an der Berliner Wohnungsbaugesellschaft Gehag mit 15 %. Außerdem hält die Tochter bei neun Beteiligungen an Projektentwicklungen im Gesamtvolumen von 1,2 Mrd. Euro einen Anteil von 560 Mill. Euro. Herausragende Beratungsmandate bestanden beim Verkauf der Gehag-Anteile und eines 815,5-Mill.-Euro-Pakets an Gewerbeimmobilien der Freien und Hansestadt Hamburg.