ars Frankfurt – Ein gutes Portfolio ist nach den Lehren von Harry M. Markowitz eine gut diversifizierte Einheit, die dem Investor gleichermaßen Chancen und Absicherung bietet. In einem optimalen Portfolio müssen die von einem Anleger bevorzugten Faktoren Risiko, Ertrag sowie Liquidität ausgeglichen werden. Ziel ist es, das Risiko des Portfolios zu minimieren, ohne die zu erwartende Rendite zu stark zu reduzieren. Eine wichtige Voraussetzung ist eine nur geringe positive Korrelation der Assetklassen. Professor Martin Weber von der Universität Mannheim hat in Zusammenarbeit mit der DWS den Arero – Der Weltfonds (LU0360863863) aufgelegt, der auf wissenschaftlichen Grundlagen beruht. Der im Oktober 2008 gestartete Fonds investiert über passiv gemanagte Exchange Traded Funds (ETF) in die drei Anlageklassen Aktien, Renten und Rohstoffe. Die Zusammensetzung der Indexfonds wird dabei so gewählt, dass ein attraktives Rendite-Risiko-Verhältnis entsteht. Das Anlagekonzept wurde am Lehrstuhl für Finanzwirtschaft der Universität Mannheim auf den Grundlagen von wissenschaftlichen Erkenntnissen entwickelt. So zeigen Studien, dass der Anlageerfolg zu 90 % von der guten Diversifizierung der Anlageklassen abhängt. Untersuchungen über einen Zeitraum von 1973 bis Ende 2007 ergaben, dass ein breit gestreutes Portfolio aus 60 % globalen Aktien, 25 % Anleihen und 15 % Rohstoffen besonders gut abgeschnitten hat. Das Depot wird durch die kostengünstigen börsengehandelten Indexfonds gebildet. Der Aktienanteil wird repräsentiert durch den iShares Stoxx 50, den iShares MSCI North America, den Lyxor MSCI Asia Pacific ex Japan und den Lyxor ETF MSCI Emerging Markets. Der Rentenanteil wird durch den DB X-Trackers II – iBoxx Euro Sovereigns Eurozone abgebildet, die Rohstoffe durch den DB Platinum Commodity Euro. Durch die Hinzunahme von Renten konnte das Gesamtrisiko des Portfolios gesenkt werden. Die Kostenstruktur des Arero – Der Weltfonds ist sehr günstig. Es fällt kein Ausgabeaufschlag an, die jährliche Verwaltungsgebühr liegt bei nur 0,45 % jährlich.