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Aareal Bank setzt starke Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten

fort

13.11.2025 / 06:59 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Aareal Bank setzt starke Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten

fort

* Bereinigtes Betriebsergebnis um 15 Prozent auf 306 Mio. EUR gesteigert

* Zinsüberschuss hat sich mit 691 Mio. EUR wie erwartet stabilisiert

* Gesamtrisikovorsorge sinkt um ein Drittel auf 190 Mio. EUR

* Verwaltungsaufwand um 8 Prozent reduziert

* Starkes Neugeschäft von 8,5 Mrd. EUR, gute Margen und konservative LTV

* BDS-Einlagenvolumen im dritten Quartal erneut gestiegen

* Sehr solide Kapital- und Liquiditätsquoten

* Ausblick 2025 bestätigt

Wiesbaden, 13. November 2025 - Die Aareal Bank hat ihre positive

Geschäftsentwicklung fortgesetzt und in den ersten neun Monaten de

laufenden Geschäftsjahres ihr Ergebnis deutlich gesteigert. Das bereinigte

Betriebsergebnis stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 15 Prozent auf

306 Mio. EUR (9M 2024: 266 Mio. EUR). Auf das dritte Quartal entfielen 83 Mio. EUR

(Q3 2024: 81 Mio. EUR). Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich da

Betriebsergebnis auf 281 Mio. EUR (9M 2024: 261 Mio. EUR), davon erzielte die

Bank im dritten Quartal 73 Mio. EUR (Q3 2024: 80 Mio. EUR).

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank: "Die Aareal

Bank hat erneut ihre operative Stärke unter Beweis gestellt. Unsere beiden

Geschäftssegmente entwickeln sich weiter sehr gut. Gleichzeitig haben wir

die Kosten und die Risikovorsorge deutlich reduzieren können. Nach neun

Monaten sind wir auf Kurs, unsere ambitionierten Jahresziele zu erreichen."

Der Zinsüberschuss hat sich trotz des allgemein niedrigeren Zinsumfelds mit

691 Mio. EUR (9M 2024: 792 Mio. EUR) wie erwartet stabilisiert, dank guter

Margen und einem durchschnittlich höheren Kreditvolumen. Auf das dritte

Quartal entfielen 218 Mio. EUR (Q3 2024: 262 Mio. EUR).

Die Gesamtrisikovorsorge ging erfreulicherweise weiter zurück. In den ersten

neun Monaten lag sie bei 190 Mio. EUR, ein Rückgang von 34 Prozent im

Vergleich zum Vorjahreswert (9M 2024: 288 Mio. EUR). Im dritten Quartal belief

sie sich auf 74 Mio. EUR (Q3 2024: 112 Mio. EUR). Die Aareal Bank wird aber auch

weiterhin in einer Zeit hoher geopolitischer und makroökonomischer

Unsicherheit in ihrer Risikopolitik vor- und umsichtig agieren.

Auch das Volumen leistungsgestörter Kredite (NPLs) konnte die Aareal Bank

dank ihres proaktiven NPL-Managements weiter abbauen. Es ging per 30.

September 2025 auf 1,2 Mrd. EUR zurück (31.12.2024: 1,4 Mrd. EUR).

Die hohe Kostendisziplin und positive Effekte aus Effizienzmaßnahmen zahlten

sich ebenfalls aus. Der bereinigte Verwaltungsaufwand reduzierte sich im

Zeitraum von Januar bis September um 8 Prozent auf 229 Mio. EUR (9M 2024: 248

Mio. EUR). Auf das dritte Quartal entfielen davon 67 Mio. EUR (Q3 2024: 72 Mio.

EUR). Insgesamt fielen in den ersten neun Monaten 25 Mio. EUR an Einmalkosten an

(9M 2024: 5 Mio. EUR). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag ohne

Sonderaufwendungen bei 32 Prozent. Sie blieb damit weiterhin auch im

internationalen Vergleich auf einem hervorragenden Niveau.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe erhöhte sich da

Nettoergebnis um 7 Prozent auf 173 Mio. EUR (9M 2024: 161 Mio. EUR). Die

bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern stieg auf 8,0 Prozent (9M 2024:

7,6 Prozent).

Die Kapitalausstattung ist weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die

Basel IV CET1 Quote (fully-phased) stieg per Ende September auf 15,5 Prozent

von 15,2 Prozent zum Ende letzten Jahres. Die Gesamtkapitalquote (Basel IV

fully-phased) belief sich auf 21,0 Prozent (31.12.2024: 20,1 Prozent). Ihre

seit 2013 bestehende AT1-Anleihe hat die Aareal Bank im laufenden Jahr mit

einer neuen AT1-Anleihe abgelöst und damit ihre Kapitalposition weiter

gestärkt.

Im Oktober schloss die Aareal Bank ihre erste SRT-Transaktion (Significant

Risk Transfer) erfolgreich ab. Die Transaktion referenzierte auf ein 2 Mrd.

EUR großes Portfolio nicht-leistungsgestörter, europäischer

Gewerbeimmobilienkredite. Der Risikotransfer erfolgte synthetisch. Die

Transaktion stärkt die Kapitaleffizienz, setzt Eigenkapital frei und

unterstützt damit das weitere Wachstum.

In den ersten neun Monaten war die Areal Bank mit ihren

Refinanzierungsaktivitäten am Kapitalmarkt sehr aktiv. Insgesamt wurden

Anleihen und Pfandbriefe von 2,6 Mrd. EUR am Kapitalmarkt platziert. Im

dritten Quartal emittierte die Aareal Bank insbesondere einen Pfandbrief in

einem Volumen von 500 Mio. EUR. Damit hat die Aareal Bank ihren Funding-Plan

für das Gesamtjahr 2025 bereits vollständig erfüllt.

Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 237 bzw. 121 Prozent

weiterhin auf einem sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen hielt die starke

Entwicklung des Neugeschäfts auch im dritten Quartal an. Das Volumen von

Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag bei insgesamt 8,5 Mrd. EUR

und damit deutlich über dem Vorjahresniveau von 6,6 Mrd. EUR. Auf die

Erstkreditvergabe entfielen 5,4 Mrd. EUR (9M 2024: 3,3 Mrd. EUR), bei guten

Margen und niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge

belief sich auf 245 Basispunkte (9M 2024: 273 Basispunkte). Die

durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen konservative 56 Prozent (9M

2024: 50 Prozent).

Im dritten Quartal arrangierte die Aareal Bank unter anderem einen Kredit

über 210 Millionen Euro zur Finanzierung de

Iberia-Studienaufenthaltsportfolios von Nido Living.

Das Portfolio umfasste zehn Objekte für Studierendenunterkünfte in

Universitätsstädten in Spanien und Portugal. Solche speziell errichtete

Studierendenunterkünfte (PBSA) mit funktionalem Wohnraum, guter

Verkehrsanbindung und flexiblen Mietmodellen, stoßen weiterhin auf große

Investoreninteresse.

Das Portfoliovolumen lag per 30.09.2025 mit 32,9 Mrd. EUR aufgrund de

schwächeren US-Dollars etwas unter dem Niveau des Jahresendes 2024

(31.12.2024: 33,5 Mrd. EUR). Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem

konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im

Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2024: 57 Prozent), der durchschnittliche

Yield-on-debt 9,8 Prozent (31.12.2024: 9,6 Prozent). Das Bestandsvolumen an

grünen Finanzierungen stieg per Ende September auf 9,5 Mrd. EUR (31.12.2024:

7,6 Mrd. EUR).

Das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft im

Segment Banking & Digital Solutions (BDS) belief sich über die ersten neun

Monate hinweg auf durchschnittlich 13,9 Mrd. EUR und blieb damit weiterhin auf

einem hohen Niveau. Im dritten Quartal stieg das durchschnittliche Volumen

auf 14,2 Mrd. EUR. Die Einlagen aus diesem Kundensegment, das rund 4.000

Unternehmen mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten umfasst,

sind ein wichtiger Baustein im Refinanzierungsmix der Aareal Bank. Der im

Segment bis Ende September generierte Zinsüberschuss lag aufgrund de

allgemein niedrigeren Zinsniveaus mit 181 Mio. EUR leicht unter dem Niveau de

Vorjahreszeitraums (9M 2024: 203 Mio. EUR).

Ausblick

Nach der guten Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten des Jahre

bestätigt die Aareal Bank ihre Ziele für das Gesamtjahr.

Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge

Telefon: +49 611 348 2280

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Thomas Rutzki

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Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG - Investor Relation

Telefon: +49 611 348 3009

ir@aareal-bank.com

Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender

internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um

Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre

Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und

Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen

und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika und Asien - vertreten.

Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg

ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung)

als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte

Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment

Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die

Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie

Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei

handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik-

und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment

Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der

Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft al

Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an

und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Aareal Bank - Wesentliche Kennzahlen

01.01.-30.09.2- 01.01.-30.09.202-

025 4¹

Ergebnisgrößen

Bereinigtes Betriebsergebnis 306 266

(Mio. EUR)2)

Betriebsergebnis (Mio. EUR) 281 261

Nettoergebnis (Mio. EUR)3) 5) 173 161

Cost Income Ratio (%)4) 31,5 30,3

Ergebnis je Stammaktie (EUR)5) 6) 2,89 2,68

Bereinigter RoE nach Steuern 8,0 7,6

(%)2) 5) 7)

30.09.2025 31.12.2024

Bilanz

Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR) 32.933 33.471

Eigenkapital (Mio. EUR) 3.749 5.460

Bilanzsumme (Mio. EUR) 47.401 47.814

Aufsichtsrechtliche Kennziffern8)

Basel IV (phase-in)

Risikogewichtete Aktiva (Mrd. EUR) 12,8 14,3

Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 22,4 20,2

Kernkapitalquote (T1-Quote) (%) 25,6 22,3

Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%) 30,5 26,6

Basel IV (fully phased)

Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 15,5 15,2

Mitarbeiter 1.175 1.198

1) Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten

Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile).

2) Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in

IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

3) Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebni

4) Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie

ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und

sonstige wesentliche Einmaleffekte

5) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung

der AT1-Anleihe

6) Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

7) Auf das Jahr hochgerechnet

8) 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer

inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung

der AT1-Anleihe

30. September 2025: inklusive Zwischenergebnis 2025 abzüglich einer

geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive Abgrenzung der

Verzinsung der AT1-Anleihe. Die CET1-Quote (phase-in) aus der

aufsichtsrechtlichen Meldung zum 30. September 2025 beträgt 22,1 %.

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die

NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPL

sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für

regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

Ertragslage

Konzernergebnis der Aareal Bank Gruppe

01.01.-30.09- 01.01.-30.09.-

.2025 2024¹

Mio. EUR

Zinsüberschuss 691 792

Provisionsergebnis 4 -1

Gesamtrisikovorsorge2) -190 -288

Verwaltungsaufwand (bereinigt)3) -229 -248

Sonstige Komponenten 30 11

Bereinigtes Betriebsergebnis3) 306 266

Einmaleffekte -25 -5

Betriebsergebnis 281 261

Ertragsteuern -76 -76

Konzernergebnis (aus fortgeführten 205 185

Geschäftsbereichen)

AT1-Zinsen -32 -24

Nettoergebnis4) 173 161

1) Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten

Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exklusive Fremdanteile).

2) Inklusive NPL-FVPL-Fälle

3) Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und

sonstige wesentliche Einmaleffekte wurden bereinigt.

4) Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebni

Segmentergebnisse

Str- Ban- Konso- Aare-

uk- king & lidie- al

tu- Digi- rung / Bank

rie- tal Über- Kon-

rte Soluti- lei- zern

Im- ons tung

mo-

bi-

li-

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fi-

nan-

zie-

run-

gen

01.- 01.0- 01.01.- 01.0- 01.01.- 01.0- 01.0- 01.0-

01.- 1.-3- -30.09- 1.-3- -30.09- 1.-3- 1.-3- 1.-3-

-30- 0.09- . 2025 0.09- . 2025 0.09- 0.09- 0.09-

.09- . . . . .

. 2024 2024 2024 2025 2024

202-

5

Mio. EUR

Zinsüberschuss 510 589 181 203 0 0 691 792

Provisionsergebnis 5 2 -1 -3 0 0 4 -1

Gesamtrisikovorsor- -19- -288 0 0 0 0 -190 -288

ge 0

Verwaltungsaufwand -15- -175 -71 -73 0 0 -229 -248

(bereinigt) 8

Sonstige 28 13 2 -2 0 0 30 11

Komponenten

Bereinigtes 195 141 111 125 0 0 306 266

Betriebsergebni

Einmaleffekte -21 -5 -4 0 0 0 -25 -5

Betriebsergebnis 174 136 107 125 0 0 281 261

Ertragsteuern -43 -36 -33 -40 0 0 -76 -76

Konzernergebnis 131 100 74 85 0 0 205 185

(aus fortgeführten

Geschäftsbereichen)

AT1-Zinsen -27 -24 -5 0 0 0 -32 -24

Nettoergebnis 104 76 69 85 0 0 173 161

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Aareal Bank AG

Paulinenstr. 15

65189 Wiesbaden

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Telefon: +49 (0)611 348 - 0

E-Mail: aareal@aareal-bank.com

Internet: www.aareal-bank.com

ISIN: XS2971584813

WKN: A289M2

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