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Warteck Invest AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Immobilien

Bericht über das 1. Halbjahr 2025

25.08.2025 / 06:30 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Medienmitteilung 25. August 2025, 06.30 Uhr

Zur sofortigen Veröffentlichung

Medienmitteilung (PDF)

Halbjahresbericht 2025 (PDF)

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

* Semestergewinn inkl. Bewertungsergebnis von CHF 19.8 Mio. (+146.7%)

* Semestergewinn exkl. Bewertungsergebnis von CHF 12.8 Mio. (+14.4%)

* Tiefe Leerstandsquote von 2.4%

* Projekte weiter fortgeschritten, Baubewilligung für Wohnneubau

Deutliche Steigerung des Semestergewinn

Warteck Invest hat im ersten Semester 2025 ein sehr gutes Ergebni

erwirtschaftet. Der Konzerngewinn stieg gegenüber der Vorjahresperiode um

146.7% auf CHF 19.8 Mio. Ohne Berücksichtigung des Bewertungsergebnisses lag

der Semestergewinn bei CHF 12.8 Mio. und übertraf das Vorjahr um 14.4%. Da

Immobilienportfolio erfuhr im ersten Halbjahr keine Veränderung und wies am

Bilanzstichtag einen Marktwert von CHF 1.05 Mrd. auf (+1.5%).

Höherer Erfolg aus Vermietung, positives Bewertungsergebni

Trotz unverändertem Portfolio und gesunkenem Referenzzinssatz stiegen die

bei Vollvermietung zu erwartenden Mieterträge (Soll-Mieterträge) um 2,0 %.

Dieser Anstieg ist vor allem auf Indexanpassungen aus dem Vorjahr sowie auf

erfolgreiche Vermietungen zurückzuführen. Leerstände und Ertragsausfälle

verharrten auf tiefem Niveau, so dass die IST-Mieterträge gegenüber der

Vergleichsperiode um CHF 0,5 Mio. bzw. 2,1 % zulegten.

Die Betriebskosten haben sich gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht. Die

Kosten für den Unterhalt stiegen ebenfalls leicht um 3.4 %, entwickelten

sich aber im Rahmen der Planung. Der Erfolg aus Vermietung lag in der Folge

mit CHF 19,3 Mio. um 1.8% über jenem der Vergleichsperiode (CHF 19,0 Mio.).

Die Nettorendite auf den Liegenschaften betrug wie im Vorjahr 3.7 %.

Die Neubewertung der Liegenschaften durch die unabhängigen Experten von PwC

führen zu einer Aufwertung von CHF 8.4 Mio. (Vorjahr Abwertung um CHF 3.8

Mio.). Die übrigen Erträge, der Personalaufwand und der sonstige

Betriebsaufwand erfuhren gegenüber dem Vorjahr keine nennenswerten

Veränderungen.

Der EBIT stieg gegenüber Vorjahr um 90.6% auf CHF 25.9 Mo. Ohne da

Neubewertungsergebnis lag der EBIT mit CHF 17.5 Mio. um 1.1% über dem

Vorjahreswert. Die EBIT-Marge (exkl. Bewertung) erreichte 77% (77%).

Im Finanzergebnis spiegelte sich die Kapitalerhöhung des vergangenen

Geschäftsjahrs wider. Der niedrigere Kreditbestand von CHF 474,1 Mio. in

Kombination mit aktuell tieferen Hypothekarzinsen führte gegenüber dem 1.

Semester 2024 zu einem um 25 % geringeren Finanzaufwand. Das Verhältni

zwischen Hypothekenlast und Marktwert des Portfolios (Loan to Value) betrug

zum Bilanzstichtag 45,1 %. Der durchschnittlich bezahlte kapitalgewichtete

Zinssatz reduzierte sich durch die günstigen Refinanzierungsbedingungen von

1.8% auf 1.6%. Die durchschnittliche kapitalgewichtete Zinsbindung lag bei

knapp 6 Jahren. Damit ist das Kreditportfolio von Warteck Invest

mittelfristig gegen steigende Zinsen abgesichert.

Projekte weiter fortgeschritten, Baubewilligung für Wohnneubau erhalten

Im Berichtszeitraum wurden keine Zukäufe getätigt. Dafür wurden CHF 7.1 Mio.

investiert für Instandsetzungen im Bestand und für Sanierungs- und

Entwicklungsprojekte. Als Folge dieser Investitionen und der Neubewertung

stieg der Wert des Immobilienportfolios 1.5% auf CHF 1'050.8 Mio. (CHF

1'035.4 Mio.).

Die beiden Arealentwicklungen in Allschwil BL und Muttenz BL wurden im

ersten Halbjahr weiter vorangetrieben. In Allschwil, wo eine

Gesamterneuerung der Überbauung und Nachverdichtung des Areals vorgesehen

ist, wurde der Quartierplan nach den Ergebnissen aus der öffentlichen

Mitwirkung überarbeitet und soll in der zweiten Jahreshälfte dem

Einwohnerrat zur Genehmigung vorgelegt werden. In Muttenz, wo auf der

Parzelle von Warteck Invest ein Wohn- und Geschäftshaus mit 12'500 m2

Bruttogeschossfläche errichtet werden kann, wurde das Vorprojekt

weiterentwickelt. Bis Anfang 2026 soll ein eingabereifes Bauprojekt

vorliegen.

In Buchs AG wurde die Baubewilligung für die neue Wohnüberbauung „Tiglio“

mit 72 Wohneinheiten erteilt. Im Herbst wird mit den Arbeiten an der ersten

von zwei Bauetappen begonnen. Die Fertigstellung des ganzen Projekts ist für

2029 vorgesehen. Das Investitionsvolumen beträgt rund CHF 28 Mio. und e

wird mit CHF 1.4 Mio. jährlichen Mieteinnahmen gerechnet.

Die im 2024 begonnene Totalsanierung von 30 Wohnungen in Lupfig AG wurde im

ersten Halbjahr fortgesetzt. Zudem wurde mit der Gesamtsanierung einer

Überbauung in Suhr AG mit 40 Wohnungen begonnen. Beide Sanierungen werden

plangemäss im laufenden Jahr abgeschlossen. Das Investitionsvolumen beider

Projekte beträgt CHF 12 Mio.

Schliesslich wurde für die Erneuerung und Nachverdichtung einer

Wohnüberbauung in Islikon TG ein Studienauftrag lanciert, um das geeignete

Architekturbüro für die Erarbeitung des Bauprojekts zu bestimmen.

Insgesamt besteht für die kommenden rund fünf bis sieben Jahre eine Pipeline

aus Aufstockungs-, Sanierungs- und Arealentwicklungsprojekten mit einem

Gesamtvolumen von rund CHF 225 Mio.

Kursentwicklung, konstante Ausschüttung

Die Aktien von Warteck Invest schlossen am Stichtag Mitte Jahr bei CHF

2'020, was einer Kurssteigerung zum Jahresbeginn von 5.5 % entspricht. Im

Juni 2025 wurde trotz der Kapitalerhöhung im Vorjahr eine Dividende in

unveränderter Höhe von CHF 70 pro Aktie ausbezahlt. Damit betrug die

Gesamtrendite der Aktien im ersten Halbjahr 9.1 %.

Ausblick

Auf dem Transaktionsmarkt bleibt die Lage aufgrund der herrschenden

Zinssituation herausfordernd. Auf den Märkten für Mietobjekte sind

mittelfristig keine Trendänderungen zu erkennen. Insbesondere die Nachfrage

nach Wohnungen wird hoch bleiben, da der Bedarf an Wohnflächen pro Kopf

steigt und die Zuwanderung anhält. Aufgrund der Knappheit in den Zentren

wird auch die Nachfrage an den Rändern der Ballungsräume weiter zulegen.

Warteck Invest ist insgesamt gut positioniert. Die Voraussetzungen für ein

gutes Geschäftsjahr 2025 sind also gegeben.

Halbjahresbericht zum Download

Der vollständige Halbjahresbericht 2025 der Warteck Invest steht ab sofort

auf unserer Webseite www.warteck-invest.ch zum Download zur Verfügung.

Kennzahlen Gesellschaft und Immobilienportfolio

1. Semester 1. Semester Verände-

2025 2024 rung

Betriebsgewinn vor Zinsen und Mio. 25.9 13.6 90.60%

Steuern (EBIT) CHF

EBIT exkl. Neubewertungseffekt Mio. 17.5 17.3 1.10%

CHF

Konzerngewinn vor Steuern Mio. 22.3 8.8 152.60%

CHF

Konzerngewinn Mio. 19.8 8 146.70%

CHF

Konzerngewinn exkl. Mio. 12.8 11.2 14.40%

Neubewertungseffekt1 CHF

Fremdfinanzierungsgrad2 % 52.6 52.6 -0.10%

Net Gearing3 % 88.5 87.7 0.90%

Eigenkapitalquote % 47.4 47.4 0.10%

Eigenkapitalrendite4 % 7.7 3.5 120.20%

Marktwert Immobilienportfolio Mio. 1'050.8 1'026.6 2.40%

CHF

Leerstandsquote5 % 2.4 2.5 -3.70%

Bruttorendite6 % 4.4 4.4 0.90%

Nettorendite7 % 3.7 3.7 0.40%

Performance8 % 4.7 3.3 43.80%

Börsenkapitalisierung Mio. 624.9 521.3 19.90%

CHF

im Verhältnis zum inneren Wert 1.21 1.04 16.80%

Personalbestand am 30.6. 15 15 -

in Stellenprozenten % 1'390 1'350 3.00%

1Konzerngewinn abzgl. Neubewertungserfolg i.d.H.v. CHF 8.4 Mio. (VJ: CHF

-3.8 Mio.) korrigiert um den entsprechenden Steuereffekt i.d.H.v. CHF -1.4

Mio. (VJ: CHF 0.6 Mio.)

2Gesamtes Fremdkapital in Prozenten der Bilanzsumme

3Verbindlichkeiten aus Finanzierungen abzüglich liquider Mittel in % de

Eigenkapital

4Annualisierter Konzerngewinn in Prozenten des durchschnittlichen

Eigenkapital

5Leerstände in Prozenten der Soll-Mieterträge (nur Renditeliegenschaften)

6Soll-Mieterträge annualisiert in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur

Renditeliegenschaften)

7Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert in

Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur Renditeliegenschaften)

8Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert zuzüglich

Bewertungsergebnis in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur

Renditeliegenschaften)

Kennzahlen Namenaktie

1. Semester 1. Semester Verände-

2025 2024 rung

Kurs am 30.6. CH- 2'020 1'6851 19.9%

F

Innerer Wert CH- 1'667 1'624 2.6%

F

Agio2 % 21.2 3.7 468.0%

Konzerngewinn pro Titel3 CH- 64.1 31.9 100.6%

F

Konzerngewinn exkl. CH- 41.4 44.5 -7.0%

Neubewertung pro Titel3 F

Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E)4 15.8 26.4 -40.2%

Performance seit 01.01.5 % 0.1 -0.027 434.9%

1Aktienkurse korrigiert um jeweiligen Bezugsrechtswert aus Kapitalerhöhung

2024 (performancebereinigt)

2Agio = Prämie oder Zuschlag zum Inneren Wert

3Berechnet auf Basis der durchschnittlichen zeitgewichteten Anzahl

ausstehender Aktien (2025: 309'375 / 2024: 251'625 Stück)

4Kurs am 30.6. dividiert durch den annualisierten Konzerngewinn pro Titel

5Kursveränderung zuzüglich Ausschüttung in Prozenten des Kurswertes am

01.01.

Firmenportrait

Die Warteck Invest AG ist eine am Immobiliensegment der SIX Swiss Exchange

kotierte Publikumsgesellschaft. Sie verfügt über ein attraktives,

diversifiziertes Portfolio an Renditeliegenschaften mit einem Marktwert per

30.6.2025 von CHF 1'050.8 Mio., welches sie mit dem Ziel nachhaltiger

Ertragssicherung in eigener Regie bewirtschaftet. Die Strategie ist darauf

ausgerichtet, den Liegenschaftsbestand gezielt zu entwickeln, die Erträge zu

optimieren und langfristig zu sichern und damit Mehrwert für die Aktionäre

zu schaffen.

Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen

enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie „glaubt“, "geht

davon aus", „erwartet“, „plant“, „wird“, „würden“ oder Formulierungen

ähnlicher Art. Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen

bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren,

die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle

Situation, Entwicklung oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von

denjenigen in den zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt

genannten abweichen. Vor dem Hintergrund dieser Unsicherheiten sollten die

Leser sich nicht auf diese in die Zukunft gerichteten Aussagen verlassen.

Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten

Aussagen zu aktualisieren oder diese an zukünftige Ereignisse oder

Entwicklungen anzupassen.

Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie

stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von

Aktien der Warteck Invest AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen

Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen derselben dar.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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