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EQS-News: Blue Cap AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Zwischenbericht

Blue Cap AG mit gesteigerter Profitabilität im ersten Halbjahr 2025

22.08.2025 / 07:15 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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* Halbjahresumsatz mit EUR 97,9 Mio. erwartungsgemäß unter Vorjahresniveau

(VJ: EUR 102,3 Mio.)

* Profitabilität deutlich verbessert: EBITDA-Marge steigt auf 8,8 % (VJ:

7,2 %)

* Deutliche Steigerung des Net Asset Values (NAV) auf rund EUR 29 je Aktie

(31.12.2024: EUR 27)

* Jahresprognose nach con-pearl Exit bei einem Konzernumsatz von EUR 120 -

140 Mio. und einer Adjusted EBITDA-Marge von 5,0 - 6,0 % bestätigt

München, 22. August 2025 - Die Blue Cap AG („Blue Cap“) bestätigt heute mit

dem vorgelegten Halbjahresbericht ihre bereits am 30.07.2025

veröffentlichten vorläufigen Zahlen. Demnach erzielte die Gruppe

erwartungsgemäß im ersten Halbjahr einen Konzernumsatz für die fortgeführten

Geschäftsbereiche(1) von EUR 97,9 Mio. unter Vorjahresniveau (VJ: EUR 102,3

Mio.). Das Adjusted(2)EBITDA lag dabei mit EUR 8,9 Mio. deutlich über

Vorjahresniveau (VJ: EUR 7,5 Mio.). Dies entspricht einer Marge von 8,8 %

(VJ: 7,2 %) an der bereinigten Gesamtleistung. Das Ergebnis verdeutlicht die

Widerstandskraft des Portfolios: Während sich Kundenzurückhaltung und

rückläufige Bestellvolumina in den Umsatzzahlen niederschlagen, wirken

erfolgreiche Transformationsprozesse stabilisierend entgegen.

Verbesserung beim Net Asset Value - weiterhin sehr positive Bilanz- und

Finanzierungsstruktur

Der NAV der Gruppe liegt zum 30.06.2025 bei EUR 130,6 Mio. bzw. rund EUR 29

je Aktie und damit über dem Wert vom 31.12.2024 (EUR 120,2 Mio. bzw. EUR 27

je Aktie).

Henning Eschweiler, COO der Blue Cap, erklärt: "Die Zunahme gegenüber dem

Jahresendwert reflektiert die erfolgreiche Entwicklung wesentlicher

Beteiligungen. Besonders hervorzuheben ist die ergebnisbedingte Steigerung

des NAV im Segment Plastics sowie das leichte Plus bei Planatol im Segment

Adhesives & Coatings. Leicht rückläufige Beiträge im Geschäftsbereich

Business Services konnten diese positive Gesamtentwicklung nur marginal

abschwächen."

Die Blue Cap verfügt über eine unverändert solide Bilanz- und

Finanzierungsstruktur. Der Nettoverschuldungsgrad (inkl.

Leasingverbindlichkeiten) hat sich leicht auf 0,6 Jahre (31.03.2025: 0,3)

erhöht. Er liegt weiterhin klar innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5

Jahren. Die Nettofinanzverschuldung reduzierte sich auf EUR 14,3 Mio.

(31.12.2024: EUR 18,9 Mio.).

Sehr unterschiedliche Entwicklung im Portfolio

Zum 30. Juni 2025 befinden sich im Portfolio der Blue Cap fünf

Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives & Coatings und

Business Services zugeordnet werden, sowie eine Minderheitsbeteiligung. Da

Portfolio der Blue Cap erlebt in einem weiterhin schwierigen Umfeld eine

sehr unterschiedliche Entwicklung der einzelnen Beteiligungen.

Das Segment Plastics profitierte von einer positiven Margenentwicklung und

einem stabilen Auftragseingang bei con-pearl. Auch die H+E zeigte eine

solide Entwicklung innerhalb der Erwartungen und behauptete sich in einem

weiterhin durch Kostendruck geprägten Automobilmarkt. Insgesamt konnte da

Segment sein bereits gutes Umsatzniveau beibehalten und gleichzeitig eine

höhere Profitabilität erreichen.

Auch das Segment Adhesives & Coatings, das aktuell Planatol umfasst, konnte

seinen Umsatz stabilisieren und fast auf Vorjahresniveau halten.

Ergebnisseitig zeigt sich auch hier eine Verbesserung.

Mit Blick auf das Segment Business Services ist in den jeweiligen Märkten

weiterhin Zurückhaltung zu spüren. Wie erwartet blieben sowohl HY-LINE al

auch Transline im ersten Halbjahr hinter dem Umsatz des Vorjahres zurück.

Dank gezielter Effizienzmaßnahmen konnte auch in diesem Segment die

Profitabilität gesteigert werden.

Bei der Minderheitsbeteiligung Inheco schlugen sich die im Jahr 2024

abgeschlossenen Transformationsmaßnahmen in einem stabilisierten EBITDA

nieder.

Segmentkennzahlen vor Konsolidierung im Überblick

Mio. EUR H1 H1 Veränderung in % bzw.

2025 2024 Basispunkten (BP)

Plastic

Umsatz 52,9 52,3 1,3 %

Adjusted EBITDA 7,7 6,4 19,7 %

Adjusted EBITDA-Marge 14,0 12,0 > 100 BP

in %

Adhesives & Coating

Umsatz 15,8 16,2 -2,4 %

Adjusted EBITDA 1,0 0,9 13,2 %

Adjusted EBITDA-Marge 6,3 5,5 >100 BP

in %

Business Service

Umsatz 29,2 33,9 -13,8 %

Adjusted EBITDA 1,4 1,2 18,6 %

Adjusted EBITDA-Marge 4,8 3,5 >100 BP

in %

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich, Zahlen beziehen sich auf die zum

30.06.2025 fortgeführten Geschäftsbereiche

Prognose für das Gesamtjahr 2025 der fortgeführten Geschäftsbereiche

bestätigt - Fokus auf Unternehmenszukäufe

Der Vorstand bestätigt seine transaktionsbedingt angepasste Prognose vom 13.

August 2025 für das Gesamtjahr. Demzufolge wird der Konzernumsatz für die

fortgeführten Geschäftsbereiche (ohne con-pearl) in einer Spanne von EUR 120

-140 Mio. und die Adjusted EBITDA-Marge zwischen 5,0 und 6,0 % erwartet.

Dr. Henning von Kottwitz, CEO, kommentiert: "Mit dem äußerst erfolgreichen

Verkauf von con-pearl zum richtigen Zeitpunkt konnten wir im Sinne unsere

Best-Owner-Ansatzes erneut signifikante Werte für unsere Aktionärinnen und

Aktionäre realisieren. Zugleich unterstreichen wir unseren Fokus auf neue

Akquisitionen: Wir sind weiterhin in mehreren Prozessen aktiv und prüfen die

Unternehmen mit der gebotenen Geduld."

Der Halbjahresbericht steht im Internet auf der Website www.blue-cap.de im

Investor-Relations-Bereich zum Download zur Verfügung. Direktlink:

https://www.blue-cap.de/investor-relations/berichtswelt/

(1) fortgeführte Geschäftsbereiche (ohne die im September und Oktober 2024

veräußerten Beteiligungen Neschen und Nokra). Da con-pearl erst nach dem

30.06.2025 verkauft wurde, enthalten die Finanzkennzahlen der fortgeführten

Geschäftsbereiche diese Beteiligung noch.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie

sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte

Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt

mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und

begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie

später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren

Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20

und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap

hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen

Klebstofftechnik, Produktionstechnik, Life Sciences und Business Services.

Der Konzern beschäftigt derzeit rund 550 Mitarbeitende in Deutschland und

weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert

(Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel:

B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG

Annika Küpper

Corporate Affair

Tel. +49 89 288909-0

ir@blue-cap.de

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