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Original-Research: BASTEI LÜBBE AG - von Montega AG

05.09.2025 / 14:15 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu BASTEI LÜBBE AG

Unternehmen: BASTEI LÜBBE AG

ISIN: DE000A1X3YY0

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 05.09.2025

Kursziel: 15,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Tim Kruse, CFA; Ingo Schmidt, CIIA

HIT-Feedback: Starke Marktposition im Bereich communitygetriebene Imprint

durch jüngste Kooperation untermauert

Im Rahmen der Präsentation von CFO Mathis Gerkensmeyer auf den Hamburger

Investorentagen erhielten wir ein Update, welches unseren Investmentcase

weiter untermauert hat.

In der Unternehmenspräsentation wurde die starke Marktstellung im Bereich

der community-getriebenen Imprints - insbesondere LYX - betont. Diese zeigt

sich nicht nur im überdurchschnittlichen Wachstum von Bastei Lübbe in diesem

Segment (CAGR 2022-2024: 32,3%), sondern auch in den innovativen Events und

Kooperationen. So veranstaltete das Unternehmen in 2024 das erste

LYX-Festival und führte darüber hinaus in Kooperation mit IKEA verschiedene

Events in Einrichtungshäusern durch, bei denen die Community u.a. aktiv in

die Gestaltung eines IKEA-LYX-Zimmers eingebunden wurde. Ein weiteres Symbol

für die herausragende Position ist die Ankündigung, dass Thalia, der größte

deutsche stationäre Buchhändler, in Münster den ersten LYX-Store eröffnen

wird. Auch wenn der direkte Umsatzeffekt für Bastei Lübbe noch gering sein

dürfte, hat dieser Schritt hohen symbolischen Charakter und könnte bei

Erfolg repliziert werden.

Auch jenseits von LYX entwickeln sich die community-getriebenen

Verlagsmarken wie ONE oder Community Editions sehr dynamisch und dürften im

abgelaufenen Geschäftsjahr ebenfalls zweistellige Wachstumsraten erzielt

haben. Dass Bastei Lübbe mit seinem Lektorat den Zeitgeist treffsicher

aufgreift, zeigt sich nicht nur in Marktanteilsgewinnen der letzten Jahre,

sondern auch in der erfolgreichen Verwertung der Stoffe in Serien- und

Filmproduktionen. Welche Impulse solche Adaptionen auf die Buchverkäufe

haben können, verdeutlicht die Amazon-Erfolgsserie Maxton Hall der

LYXAutorin Mona Kasten, die weltweit Spitzenplätze in den Serien-Chart

erreichte und im November 2025 mit einer zweiten Staffel fortgeführt wird.

Fazit: Das Feedback der Hamburger Investorentage hat unsere positive

Einschätzung bestätigt. Aus unserer Sicht hat der Kapitalmarkt zwar den

erfolgreichen Turnaround von Bastei Lübbe in der Aktienkursentwicklung

honoriert, reflektiert jedoch noch nicht die exzellente Wettbewerbsposition

im wachsenden New- und Young-Adult-Segment. Wir bekräftigen daher unser

Rating „Kaufen“ sowie das Kursziel von 15,00 EUR.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschlu

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit

klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst

Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch

erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich al

ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert

sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung

von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig

orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär

aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega

zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde

Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen

Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=8d297bc10cfd585182e204e8b92f916b

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

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