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Original-Research: Bio-Gate AG - von GBC AG

11.11.2025 / 10:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von GBC AG zu Bio-Gate AG

Unternehmen: Bio-Gate AG

ISIN: DE000BGAG981

Anlass der Studie: Research Report (Anno)

Empfehlung: Kaufen

Kursziel: 3,40 EUR

Kursziel auf Sicht von: 31.12.2024

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Matthias Greiffenberger, Cosmin Filker

Von der Entwicklung zur Skalierung: Bio-Gate stärkt operative Basis für

Wachstum

Im Geschäftsjahr 2024 erzielte Bio-Gate Umsatzerlöse von 7,05 Mio. EUR nach

7,25 Mio. EUR im Vorjahr. Der moderat rückläufige Umsatz ist maßgeblich durch

zeitliche Verschiebungen von Auslieferungen verursacht, die bereit

vorbereitete Aufträge erst im Jahr 2025 umsatzwirksam werden ließen. Ohne

diese Effekte wäre der Umsatz nahezu stabil geblieben. Das EBITDA lag mit

-1,30 Mio. EUR nahezu unverändert gegenüber -1,33 Mio. EUR im Vorjahr, was die

Wirksamkeit der eingeleiteten operativen Verbesserungen dokumentiert. Dabei

trug insbesondere die in den Vorjahren vollzogene Stärkung der eigenen

Wertschöpfung und die Besetzung von Schlüsselpositionen zu einer

effizienteren operativen Struktur bei.

Im ersten Halbjahr 2025 setzte sich diese Entwicklung fort und die positiven

Effekte der zuvor eingeleiteten Maßnahmen wurden deutlicher sichtbar. Der

Umsatz lag mit 3,44 Mio. EUR leicht unter dem Vorjahresniveau von 3,51 Mio. EUR,

wobei auch hier stichtagsbedingte Effekte eine Rolle spielten. Gleichzeitig

verbesserte sich das EBITDA auf -0,72 Mio. EUR nach -0,96 Mio. EUR im

Vorjahreszeitraum. Dies ist vor allem auf geringere Materialaufwendungen,

eine höhere eigene Fertigungstiefe und eine optimierte Steuerung weiterer

Kosten zurückzuführen. Dadurch ist erstmals erkennbar, dass die neu

geschaffenen Kapazitäten und Strukturen eine überproportionale

Ergebnisverbesserung ermöglichen, sobald Umsatzsteigerungen realisiert

werden.

Die Bilanz- und Finanzlage verdeutlichen die Übergangsphase, in der sich da

Unternehmen befindet. Das Eigenkapital verringerte sich zum 30.06.2025 auf

0,92 Mio. EUR nach 1,79 Mio. EUR zum 31.12.2024, was maßgeblich dem

fortgesetzten Verlust entspricht. Die im laufenden Jahr durchgeführten

Kapitalmaßnahmen stärken die Finanzposition, sodass das Unternehmen trotz

der Belastungen aus der Transformationsphase handlungsfähig bleibt.

Für das Geschäftsjahr 2025 erwarten wir einen Umsatzanstieg auf 7,40 Mio. EUR

nach 7,05 Mio. EUR sowie eine Verbesserung des EBITDA auf -0,89 Mio. EUR nach

-1,30 Mio. EUR. Die Grundlage dieser Prognose liegt im steigenden operativen

Hebel, den Fortschritten in der Serienvorbereitung sowie der breiteren

internationalen Marktdurchdringung. Für das Jahr 2026 prognostizieren wir

ein Umsatzwachstum auf 8,00 Mio. EUR und ein ausgeglichenes EBITDA. EUR. Im Jahr

2027 erwarten wir mit 8,80 Mio. EUR Umsatz, einem EBITDA von 0,53 Mio. EUR den

Übergang in eine positive Netto-Ergebniszone (0,18 Mio. EUR). Diese

Perspektive reflektiert sowohl strukturelle Margenverbesserungen als auch

die zunehmende Konvertierung technologischer Erfolge in wirtschaftliche

Resultate.

Zusammenfassend befindet sich Bio-Gate an einem Wendepunkt. Mit dem

absehbaren Eintritt in eine Phase zunehmender Skalierung und

Ergebnisverbesserung sehen wir das Unternehmen in einer Position, nachhaltig

profitables Wachstum zu realisieren und seine Rolle als spezialisierter

Anbieter antimikrobieller Gesundheitstechnologien weiter auszubauen. Au

Basis unseres DCF-Modells bestätigen wir unser Kursziel in Höhe von 3,40 EUR

und vergeben aufgrund des deutlichen Upside-Potenzials das Rating Kaufen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=7aa59df3c59d988765873f5f181b6c84

Kontakt für Rückfragen:

GBC AG

Halderstraße 27

86150 Augsburg

0821 / 241133 0

research@gbc-ag.de

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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR

Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher

Interessenkonflikt gegeben: (5a,7,11); Einen Katalog möglicher

Interessenkonflikte finden Sie unter:

http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung

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Fertigstellung: 10.11.2025 (15:30 Uhr)

Erste Weitergabe: 11.11.2025 (10:00 Uhr)

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Originalinhalt anzeigen:

https://eqs-news.com/?origin_id=8b3a764f-be44-11f0-be29-0694d9af22cf&lang=de

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