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Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH

27.11.2025 / 10:13 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG

Unternehmen: clearvise AG

ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 27.11.2025

Kursziel: 2,40 Euro

Kursziel auf Sicht 12 Monate

von:

Letzte 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf

Ratingänderung: Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:

DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,40.

Zusammenfassung:

clearvise hat 9M-Zahlen vorgelegt, die gegenüber dem Vorjahr weitgehend

stabil blieben und etwas hinter unseren Erwartungen zurückblieben. Im Rahmen

der strategischen Transformation zu einer YieldCo wird Tion ab 2026

sämtliche operativen Geschäftsbereiche inklusive der Mitarbeiter übernehmen.

Der Wegfall der Personalkosten und Synergien in den Bereichen

Assetmanagement und Vermarktung sollten die Kosten deutlich senken (ca. EUR1

Mio. p.a.). Für die Zukunft plant clearvise eine kontinuierliche und

steigende Dividende. Da CEO Leue-Bahns ihren Vorstandsvertrag

voraussichtlich nicht verlängern wird, sucht das Unternehmen gegenwärtig

einen neuen Vorstand. clearvise hat ihre Guidance für 2025 bestätigt, und

wir haben unsere Schätzungen für 2025E im Lichte der 9M-Zahlen etwa

gesenkt. Nachdem Vorständin Leue-Bahns die Kostensenkungen in einer

Online-Präsentation genauer beziffert hat, haben wir unsere Gewinnprognosen

für 2026E und die Folgejahre erhöht. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt

weiterhin ein Kursziel von EUR2,40. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung

(Kurspotenzial: 69%).

First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG

(ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY

rating and maintained his EUR 2.40 price target.

Abstract:

clearvise has presented its nine-month figures, which remained largely

stable compared to the previous year but fell slightly short of our

expectations. As part of the strategic transformation to a YieldCo, Tion

will take over all operating divisions, including employees, from 2026

onwards. The much lower headcount and synergies in the areas of asset

management and marketing should significantly reduce costs (ca. EUR1m p.a.).

clearvise plans to pay a continuous and increasing dividend in the future.

The CEO, Ms Leue-Bahns, is not expected to renew her management board

contract, the company is currently looking for a new CEO. clearvise ha

confirmed 2025 guidance, and we have slightly lowered our estimates for

2025E based on the 9M figures. Based on further details provided by M

Leue-Bahns on the cost reductions in an online presentation, we have

increased our earnings forecasts for 2026E and subsequent years. An updated

DCF model yields an unchanged price target of EUR2.40. We confirm our Buy

recommendation (upside: 69%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und de

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=d3e8442e7418069164ab78e4c32def4c

Kontakt für Rückfragen:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Originalinhalt anzeigen:

https://eqs-news.com/?origin_id=2d56b9b5-cb70-11f0-be29-0694d9af22cf&lang=de

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