po Frankfurt – Der schwedische Maschinenbauer Atlas Copco übernimmt den britischen Spezialisten für Vakuumpumpen Edwards für 1,6 Mrd. Dollar in bar einschließlich Schulden (400 Mill. Dollar). Es handelt sich damit um die größte Übernahme von Atlas Copco seit 14 Jahre, schreibt Bloomberg, wobei die Schweden dafür eigene Mittel einsetzen. Das Ebitda-Multiple beläuft sich auf etwa 6,42. Die an der Nasdaq notierte Edwards-Aktie zog um mehr als ein Fünftel an. Atlas Copco zahlt 10,50 Dollar je Anteil in Abhängigkeit von den Geschäftsergebnissen dieses Jahres und bietet damit eine Prämie von 24 % gegenüber dem Edwards-Schlusskurs vom Freitag.Die Edwards-Aktionäre sollen zunächst 9,25 Dollar je Anteil erhalten und nach Vorliegen der testierten Zahlen für 2013 weitere 1,25 Dollar je Anteil. Das Edwards-Kapital wird zu jeweils gut 42 % von CCMP Capital Advisors, einer früheren Private-Equity-Einheit von J. P. Morgan, sowie von der asiatischen Unitas Capital gehalten. Das Edwards-Board hat der Transaktion bereits zugestimmt. Barclays und Lazard fungierten als finanzielle Berater von Edwards. Rechtlich standen Davis Polk & Wardwell, Weil Gotshal & Manges und Maples & Calder zur Seite.Atlas Copco ist vor allem in der Kompressoren- und Grubentechnik unterwegs, die sich zuletzt als volatil erwies. Der Kauf von Edwards soll offenbar dabei helfen, das Geschäft etwas zu diversifizieren. Geplant ist, die Transaktion im ersten Quartal des kommenden Jahres abzuschließen. Deutscher Wettbewerber von Edwards ist Pfeiffer Vacuum.Edwards beschäftigt etwa 3 200 Mitarbeiter und beliefert mit den speziellen Vakuumpumpen vor allem Kunden in der Chemie- und Pharmaindustrie. Die Umsatzerlöse von Edwards beliefen sich im vergangenen Geschäftsjahr auf 595 Mill. Pfund. Mehr als die Hälfte des Umsatzes erzielt Edwards in Asien. Die bereinigte Ebitda-Marge beträgt 19,1 %Der schwedische Übernehmer wiederum hat mehr als 40 000 Menschen auf seinen Lohn- und Gehaltslisten. Im Schnitt peilt Atlas Copco ein jährliches Umsatzwachstum von 8 % an. Zuletzt setzte der Konzern umgerechnet 10,5 Mrd. Euro um. Dabei setzt der Konzern auch auf Übernahmen, die zur Steigerung des Unternehmenswertes beitragen müssen. Die Ausschüttung soll im Schnitt die Hälfte des ausgewiesenen Gewinns je Aktie ausmachen. Die Marktkapitalisierung der Schweden liegt bei etwa 24 Mrd. Euro Mrd. Dollar, die von Edwards vor der Offerte bei knapp 750 Mill. Euro.Die Ratingagenturen Moody’s und Standard & Poor’s haben den Konzern jeweils mit einer Bewertung im Investment Grade ausgestattet. Bei Moody’s ist Atlas Copco mit “A2”, bei Standard & Poor’s auf vergleichbarem Niveau mit “A” bewertet.