hek Frankfurt – Der Wohnimmobilienentwickler Instone Real Estate aus Essen kommt mit einer Preisspanne von 21,50 bis 25,50 Euro an die Börse. Geplant ist eine Privatplatzierung, die sich an institutionelle Investoren richtet. Die Angebotsfrist läuft bis voraussichtlich 13. Februar. Vom 15. Februar an sollen die Aktien im Prime Standard der Frankfurter Börse gehandelt werden.Das Gesamtangebot umfasst bis zu 23,4 Millionen Aktien. Damit erreicht das Platzierungsvolumen maximal 597 Mill. Euro. Der Streubesitz wird nach der Emission 63 % des Grundkapitals ausmachen. Ohne Mehrzuteilungsoption wären es 55 %. Basierend auf der Preisspanne erreicht der Instone-Börsenwert 795 Mill. bis 943 Mill. Euro.Dem Immobilienunternehmen fließen aus dem Verkauf von 7 Millionen neuen Aktien brutto 150,5 Mill. bis 178,5 Mill. Euro zu. 13,35 Millionen Aktien veräußern Fonds, die ActivumSG Capital Management aufgelegt hat, im Basisangebot. Außerdem stellen die Altaktionäre den Greenshoe von bis zu 3,05 Millionen Anteilsscheinen. Somit fließen bis zu 418 Mill. Euro an die Altgesellschafter. Der endgültige Ausgabepreis wird über das übliche Bookbuildingverfahren festgelegt.Der Börsenkandidat hat bisher keine Details zur Gewinn-und-Verlust-Rechnung und zur Bilanz publik gemacht. Ein Wertpapierprospekt ist noch nicht verfügbar. Dieses Dokument werde kurz vor der Notierungsaufnahme veröffentlicht, hieß es am Freitag. Hintergrund ist, dass Instone kein öffentliches Angebot macht, sondern eine Privatplatzierung. Credit Suisse und Deutsche Bank fungieren als Joint Global Coordinators und gemeinsam mit BNP Paribas, Morgan Stanley sowie Unicredit Bank als Bookrunner.Instone ist aus der früheren Hochtief-Tochter Formart und der GRK-Holding entstanden. Das Unternehmen bezeichnet sich als führender Wohnentwickler in den wichtigen Metropolregionen Deutschlands. Zum 30. September 2017 umfasste das Portfolio 48 Entwicklungsprojekte mit mehr als 8 000 Einheiten und einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von 3,4 Mrd. Euro. Bundesweit arbeiten 240 Mitarbeiter an acht Standorten.Mit den erwarteten Einnahmen aus der Kapitalerhöhung will Instone ein Gesellschafterdarlehn zurückzahlen. Dafür sind 55 Mill. Euro reserviert. Der restliche Nettoerlös von rund 100 Mill. Euro bei einer Platzierung zum Mittelwert der Preisspanne soll für die Akquisition und Entwicklung neuer Wohnprojekte sowie sonstige Aufwendungen verwendet werden. Damit könne Instone auf das Ziel hinarbeiten, bis 2021 ein Verkaufsvolumen von 900 Mill. bis 1 Mrd. Euro zu erreichen, sagte Chief Executive Officer Kruno Crepulja.Altaktionär ActivumSG und Instone haben sich vorbehaltlich üblicher Ausnahmeregelungen verpflichtet, in den nächsten sechs Monaten keine weiteren Aktien zu verkaufen. Das Senior Management des Börsenkandidaten unterliegt einem Lock-up von bis zu drei Jahren, wobei der Lock-up zu jedem Jahrestag seit der Zulassung für jeweils ein Drittel ihrer Aktien erlischt.Neben Instone steht auch Dermapharm kurz vor dem Börsengang. Die Aktie des Pharmaunternehmens soll am 9. Februar erstmals gehandelt werden.