Mars schluckt Chipshersteller Kellanova
Mars schluckt Snack-Konzern Kellanova
Schokoriegelhersteller zahlt 36 Mrd. Dollar inklusive Schulden fĂŒr die Ăbernahme
cru Frankfurt
In den USA entsteht ein neuer Riesenkonzern fĂŒr sĂŒĂe und salzige Snacks. Der familiengefĂŒhrte Schokoriegel-MarktfĂŒhrer Mars, der fĂŒr Snickers, Twix, Bounty und M&Ms bekannt ist, plant die milliardenschwere Ăbernahme des Pringles-Chips-Herstellers Kellanova, eines Spezialisten fĂŒr salzige Snacks. Mars zahle 83,50 Dollar in bar je Aktie, die Transaktion habe damit inklusive Schulden ein Volumen von nahezu 36 Mrd. Dollar (knapp 33 Mrd. Euro), teilten die beiden Unternehmen am Mittwoch mit.
Ebitda-Multiple bei 16
Der Preis entspricht dem 16-Fachen des operativen Gewinns (Ebitda) von Kellanova. Er impliziert einen Aufschlag von 44% auf den unbeeinflussten volumengewichteten 30-Handelstage-Durchschnittskurs von Kellanova und einen Aufschlag von 33% zu dem noch unbeeinflusst von FusionsgerĂŒchten entstandenen Kellanova-Schlusskurs am 2. August. Kellanova-Aktien stiegen im vorbörslichen Handel am Mittwoch um 8% auf 80,45 Dollar. Die Fusion fĂŒhrt zwei groĂe und mehr als 100 Jahre alte Lebensmittelhersteller in einer der bisher gröĂten M&A-Transaktionen dieses Jahres zusammen. Addiert kommen die beiden Unternehmen auf 63 Mrd. Dollar Umsatz und 173.000 BeschĂ€ftigte. Der neu entstehende Konzern zĂ€hlt somit zu den gröĂten Lebensmittelherstellern der Welt. Zudem ist es die gröĂte Ăbernahme, die Mars je getĂ€tigt hat, und wĂŒrde die 23 Mrd. Dollar teure Akquisition von Wrigley im Jahr 2008 in den Schatten stellen.
Barmittel und neue Schulden
Mars beabsichtigt, die Ăbernahme vollstĂ€ndig durch eine Kombination aus Barmitteln und neuen Schulden zu finanzieren, fĂŒr die bereits Zusagen eingeholt worden seien. Die Vereinbarung zur Fusion hat der Verwaltungsrat von Kellanova einstimmig genehmigt. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Kellanova-AktionĂ€re. Die Kellogg-Stiftung als HaupteigentĂŒmerin hat bereits zugestimmt.
