wb Frankfurt – Die französische Beteiligungsgesellschaft PAI Partners will den italienischen Brillenhersteller Marcolin übernehmen. 78,4 % hat sich der Finanzinvestor zum Preis von 4,25 Euro je Aktie von den familiären Großaktionären gesichert. Die Bewertung liegt den Angaben von PAI zufolge bei 207 Mill. Euro. Beabsichtigt ist ein öffentliches Übernahmeangebot für den Rest der Anteile. Einige der Verkäufer gehen – wie bei der Transaktion von Advent mit der Familie Kreke bei der Douglas – eine Rückbeteiligung ein und zwar von 15 %. Dazu zählt auch Diego Della Valle, Eigner des Schuhherstellers Todd’s.Marcolin setzte zuletzt 224 Mill. Euro um und verdiente 2011 operativ (Ebitda) 34,2 Mill. Euro. Berater von PAI sind Mediobanca, Banca IMI und Unicredit. Banca IMI, Unicredit, Natixis und die Düsseldorfer IKB stellen die Finanzierung. Dabei geht es um vorrangige Kredite über gut 130 Mill. Euro. Die Verschuldung soll beim drei- bis vierfachen Ebitda liegen. Marcolin produziert unter Marken wie Diesel, Todd’s, Tom Ford oder Timberland und ist nach Luxottica und Safilo die Nummer 3 der Branche in Italien.