sp Frankfurt – SAP hat zwei Euro-Benchmark-Bonds mit einem Volumen von insgesamt 1,3 Mrd. Euro über Laufzeiten von drei und sieben Jahren platziert. Im kurzen Laufzeitenband wurden 550 Mill. Euro eingesammelt. Lead Manager der Transaktion sind Deutsche Bank, Société Générale und UBS. Die neuen Anleihen sind Teil eines Debt-Issuance-Programms mit einem Volumen von 2,4 Mrd. Euro, das die Deutsche Bank bereits im September arrangiert hatte. Der Softwarekonzern, bei dem bis April 2017 bislang ein Anleihevolumen von insgesamt 1,6 Mrd. Euro ausstand, verfügt über kein externes Rating.Die frischen Mittel werden unter anderem zur Finanzierung der Übernahme der internetgestützten Handelsplattform Ariba beitragen, für die SAP im Mai 4,3 Mrd. Dollar und damit etwa das 150fache des operativen Ergebnisses (Ebitda) geboten hatte. Für die Übernahme von Success Factors, einem Spezialisten für Mietsoftware zum Personalmanagement, hatte der Konzern Ende 2011 ein Darlehen über 1 Mrd. Euro aufgenommen, das Anfang Dezember fällig wird. Die restlichen zwei Drittel des Kaufpreises hatte SAP aus eigenen Mitteln bestritten. Im laufenden Turnus summieren sich die freien Cash-flows nach neun Monaten auf 2,7 (i.V. 2,6) Mrd. Euro.