TAG Immobilien hat sich über die Ausgabe neuer Aktien und Schuldverschreibungen rund 288,2 Mill. Euro besorgt. Mit den Einnahmen wollen die Hamburger einen umgerechnet 565 Mill. Euro teuren Kauf von rund 5.300 Mietwohnungen in Polen zum Teil finanzieren. Die Kapitalmaßnahmen kamen an der Börse nicht gut an. Die Aktie gab im frühen Handel am Mittwoch um rund 1,7% nach.

Wie das im MDax notierte Unternehmen am späten Dienstagabend in Hamburg mitteilte, wurden knapp 12,5 Mill. neue Anteile zu 14,90 Euro das Stück platziert. Der Erlös betrug brutto 185,9 Mill. Euro. Die Zahl der Aktien steigt um etwas mehr als 7% auf rund 189 Mill. Zudem stockte das Unternehmen eine bis 2031 laufende Wandelanleihe auf. Dadurch nahm TAG Immobilien weitere 102 Mill. Euro ein. Die neuen Wandelschuldverschreibungen können in bis zu 5,2 Mill. Anteile oder knapp 3% des Grundkapitals umgewandelt werden.

Simon Stippig vom Analysehaus Warburg Research hat zwar spätestens für das zweite Quartal 2026 mit der Begebung einer Wandelanleihe gerechnet. Doch die Ausgabe neuer Aktien mit einem knapp 24-%-igen Abschlag auf den Netto-Substanzwert auf Basis des letzten Schlusskurses halte er nicht für klug, schrieb der Branchenkenner. Die Expansion des Unternehmens in Polen findet der Experte aber grundsätzlich richtig.

Die Wohnungen befinden sich in den sechs größten Städten Polens, wie TAG bereits am Wochenende verkündet hatte. Durch den Zukauf stärkt die Gesellschaft ihre Marktpräsenz in Breslau, Posen und Lodz. Zudem tritt das Unternehmen erstmals in den Mietwohnungsmarkt in Warschau, Krakau und Danzig ein.

Nach dem Kauf wird TAG den Angaben zufolge in Polen über einen Bestand von circa 8.700 Mietwohnungen verfügen. In Polen plant TAG langfristig den Aufbau eines Portfolios von etwa 20.000 Mietwohnungen. In Deutschland verfügt TAG Immobilien insgesamt über rund 83.000 Wohnungen.