bn – Die Deutsche Bank hat am Mittwoch ihr Debüt im Markt der Structured Covered Bonds gegeben. Wie aus einer internen Mitteilung hervorgeht, wurden Papiere über 500 Mill. Euro mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem Kupon von 0,05 % zu einem Renditeaufschlag von 32 Basispunkten über Mid Swap platziert. Die von der Bank emittierten, von Moody’s mit “Aa1” und DBRS mit “AA” eingestuften Schuldverschreibungen sind zusätzlich besichert durch die Garantie einer deutschen Zweckgesellschaft, bei welcher der Deckungsstock liegt. Mit dem Structured-Covered-Bond-Programm könne das Institut seine Bilanz effizienter nutzen und zugleich einen weiteren Refinanzierungskanal etablieren, der günstiger als Preferred Senior Bonds sei – nach diesen Bonds folgen im Falle eines Bail-in in der Haftungskaskade nur mehr Einlagen ab einem Volumen von 100 000 Euro. Die Bank spricht von einem “innovativen Refinanzierungsinstrument” und nennt die Transaktion eine “Basis für weitere Emissionen”. Im Konsortium saßen Barclays, BBVA, Commerzbank, Crédit Agricole, Deutsche Bank und TD Securities.