Die börsennotierte Gesellschaft Multitude will ihr Wachstum durch regionale Expansion und intensives Cross-Selling stärken. „Die Kundenzahl ist nicht unbedingt der entscheidende Faktor“, sagte CEO Antti Kumpulainen im Gespräch mit der Börsen-Zeitung. Auch mit dem aktuellen Produktportfolio sei man zufrieden „Die Frage ist, wie wir es in anderen Ländern nutzen können und wie wir Cross-Selling vorantreiben“, erklärte der Chef des Anbieters von Bankprodukten.

Multitude versteht sich mit seinen gut 700 Beschäftigten als innovatives Finanzunternehmen. „Wir sind nicht nur ein Fintech, und wir sind auch nicht nur eine Bank, sondern vielmehr eine Fintech-Bank“, lautet die Definition des seit Jahresanfang amtierenden CEO Kumpulainen.

Entscheidend seien dafür zwei Dinge: Erstens arbeite das im Jahr 2005 unter dem Namen Ferratum gegründete Unternehmen vollständig digital und damit, mit Ausnahme des Wholesale-Bankings, ohne physische Präsenz beim Kunden. Zweitens sei Multitude hochprofitabel: „Diese beiden Dinge sind unserem Wesen inhärent“, ergänzt Kumpulainen.

Multitude zählt nach eigenen Angaben rund 400.000 Kunden. In der ersten Hälfte des laufenden Geschäftsjahres sank der Zinsüberschuss um gut 3% auf 106 Mill. Euro, das neu aufgebaute Provisionsgeschäft erwirtschaftete einen Überschuss von 5 Mill. Euro. Der Nettogewinn verdoppelte sich auf 14,2 Mill. Euro. Im laufenden Jahr sollen 24 bis 26 Mill. Euro erwirtschaftet werden, im Jahr 2026 peilt Kumpulainen 30 Mill. Euro an.

Die einst in Finnland gegründete Gesellschaft verfügt seit dem Jahr 2012 eine Banklizenz in Malta. Drei Jahre später folgte der Börsengang in Frankfurt. Die Marktkapitalisierung beträgt rund 150 Mill. Euro. Ende vergangenen Jahres verlagerte die Obergesellschaft ihren Sitz nach Zug in die Schweiz.  

Die Gesellschaft bestehe aus drei Geschäftseinheiten, erläutert Kumpulainen. Das Konsumentenkreditgeschäft unter dem Namen Ferratum sei in 14 Ländern aktiv und biete unbesicherte Kredite: „Der Prozess der Kreditvergabe dauert wenige Minuten, alles ist vollständig digitalisiert.“ Es gebe darüber hinaus eine Kreditkarte, seit April auch in Deutschland. Dagegen sind Mikrokredite, der ursprüngliche Geschäftsansatz des Gründers Jorma Jokela, nur noch Einstiegsprodukte: „Sie liegen unter 5% unserer Gesamterlöse."

Kleine und mittlere Unternehmen spricht Multitude über die Einheit CapitalBox an, die in fünf verschiedenen Ländern operiert und nach eigenen Angaben einige Tausend Kunden zählt. Es gebe zwei Kreditvarianten, so Kumpulainen: Unbesicherte Kredite bis 300.000 Euro hauptsächlich als Betriebskapital für kleine Firmen. Besichert würden Darlehen bis zu 3 Mill. Euro ausgereicht. Darüber hinaus werde auch Factoring angeboten, und zwar bisher in Finnland und den Niederlanden.

Im Wholesale-Banking – der dritten Einheit – sei Multitude seit Ende 2023 aktiv. Dort gebe es aktuell rund 20 Kunden. Mit besicherten Krediten bis zu 35 Mill. Euro würden einerseits Wettbewerber finanziert, die keine Banken seien und daher keinen Zugang zu Einlagen hätten: „Wir wissen, wie deren Geschäftsmodelle funktionieren.“ Die Portfolien der Wettbewerber bildeten die Sicherheiten. Andererseits biete Multitude eine zwei- bis dreijährige Brückenfinanzierung für Immobilien. Man sei dort schneller in der Vergabe als Konkurrenten und könne auch kleinere Darlehenssummen ausreichen.

In Deutschland bewege sich die Zahl der Kunden von Multitude im zweistelligen Tausenderbereich, sagt Kumpulainen. Dort sei man ausschließlich mit Konsumentenkrediten und Einlagengeschäft unterwegs. Die meisten der Multitude-Einlagen kämen aus Deutschland. Traditionell habe das Institut über das Vermittlungsportal „Check24“ Gelder eingeworben, im Juni dieses Jahres habe es einen direkten Kanal zur Akquise von Einlagen eröffnet.

Die Kreditrisikovorsorge hält Kumpulainen für akzeptabel: „Wir sind im Konkurrenzvergleich ziemlich gut.“ Im Jahr 2024 betrug die Risikovorsorge demnach 96 Mill. Euro bei einem Zinsüberschuss von 220 Mill. Euro. Dabei sei zu berücksichtigen, dass die Darlehen zum Großteil unbesichert seien, betont der Multitude-Chef. Zudem stimme der Trend, die Vorsorge gehe zurück. So sei sie in der ersten Hälfte des laufenden Jahres um 18% gesunken. Seit 2020 habe sich die Vorsorge im Verhältnis zu den Netto-Forderungen auf 2,5% mehr als halbiert.

Verbesserungspotenzial sieht Kumpulainen bei der Cost-Income-Ratio: „Es ist für uns extrem wichtig, sie zu senken. Wir sind nicht dort, wo wir sein wollen.“ Sie sei im vergangenen Jahr von 47% auf 45% zurückgegangen und solle in den kommenden zwei bis drei Jahren auf unter 40% gesenkt werden.

Multitude-Gründer Jokela ist mit einem Kapitalanteil von 55,3% dominierender Mehrheitsaktionär. Er sehe keinen Hinweis, dass der Hauptaktionär Anteile abgeben wolle, sagt Kumpulainen. Weitere Multitude-Führungskräfte halten mehr als 5%.