Nach Bekanntgabe der Bastei-Lübbe-Zahlen für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2018/2019 stuft Warburg Research die Aktie der Verlagsgruppe von “Hold” auf “Buy” hoch. Das Kursziel erhöht sie von 2,10 auf 3,80 (aktuell 2,89 Euro). Nach der Enttäuschung über das Weihnachtsgeschäft hätten die Zahlen zum vierten Quartal sehr überzeugt und die Erwartungen deutlich übertroffen, heißt es. Auch das Verlagsprogramm habe positiv überrascht. Die Kostensenkungsmaßnahmen machten sich positiv bemerkbar, so dass die Zahlen insgesamt über den Prognosen von Warburg lägen. Die Analysten zeigen sich beeindruckt davon, wie das Unternehmen sich durch den Verkauf von Beteiligungen wieder auf das Kerngeschäft konzentriert habe und gleichzeitig umstrukturiert wurde. Dass das profitable Geschäftsfeld “Games” mit der Beteiligungsgesellschaft Daedalic noch nicht verkauft werden konnte, halten die Analysten für unproblematisch. Darüber hinaus sei die Nettoverschuldung deutlich zurückgegangen. Im neuen Geschäftsjahr stehe Bastei Lübbe nun restrukturiert und stabilisiert da. Die Ebitda-Prognosen werden für die Jahre 2019/2020 und 2020/2021 um 33 % und 27 % angehoben. amb