Die DZ Bank rät jetzt zum Kauf der Aktie des britischen Telekommunikationswerts BT Group. Bislang empfahl sie lediglich, die Aktie zu halten. Den fairen Wert belässt sie unverändert bei 2,80 Pfund. Aktuell notiert der Titel in London mit 2,29 Pfund. Der britische Ex-Monopolist habe solide Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2018/19 veröffentlicht. Sowohl der Umsatz als auch das um Einmaleffekte bereinigte operative Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (Ebitda) hätten zwar knapp unter den Vorjahreswerten gelegen. Mit einem Umsatz von 5,98 Mrd. Pfund und einem Ebitda von 1,88 Mrd. Pfund sei jedoch die Marktschätzung übertroffen worden. Das durch die Zusammenlegung ins Privatkundengeschäft mit der Mobilfunksparte EE geschaffene Segment Consumer habe dank einer am Markt durchgesetzten Preiserhöhung den Umsatz um 4 % auf 2,79 Mrd. Pfund sowie das Ebitda um 15 % auf 643 Mill. Pfund steigern können. Diese Dynamik werde sich jedoch in den kommenden Quartalen abflachen. Bei Kabeldienstleistungen sei mit höherem Wettbewerbsdruck zu rechnen, und im Geschäftskundensegment sei der Umsatz durch eine verringerte Nachfrage nach Festnetzdienstleistungen um 6 % auf 1,56 Mrd. Pfund gesunken. Die Prognose des Managements sei konservativ und eher geeignet, dem neuen CEO Jansen zu einem guten Start zu verhelfen. ku