ck Frankfurt – Das Primärmarktgeschäft ist am Dienstag u.a. von einer Belebung im Covered-Bond-Segment geprägt worden. So vergab die französische La Banque Postale die Mandate für ihr Debüt in dem Segment. Mit der siebenjährigen Obligation de Financement de l’Habitat wurden Citigroup, Commerzbank, Natixis, Société Générale und Unicredit beauftragt. Für die Emission wird ein Triple A von Standard & Poor’s (S & P) erwartet.Die Crédit Mutuel-CIC Home Loan SFH nahm mit einem zehnjährigen Triple-A-Covered Bond 1 Mrd. Euro auf. Zunächst in den oberen 30ern angesetzt, erfolgte die Platzierung nach einer Guidance von 37 zu 36 Basispunkten (BP) über der Swap-Mitte. In den Büchern der Konsorten – Barclays, Deutsche Bank, Natixis und Nomura – sammelten sich Orders für mehr als 1,4 Mrd. Euro an. Die irische AIB Mortgage Bank legte einen fünfjährigen Covered Bond im Volumen von 500 Mill. Euro auf. Die Anleihe konnte am unteren Rand der Marketing-Spanne von 180 bis 185 BP über der Swap-Mitte untergebracht werden. Betreut wurde die Transaktion von BNP Paribas, Deutsche Bank, J. P. Morgan und RBS. Moody’s und S & P benoten die Emittentin mit “Baa 3” und “A”.Auf eine sehr starke Nachfrage stieß eine fünfjährige Anleihe der Madrilena Red de Gas. Bei einem Volumen von 500 Mill. Euro reichten rund 250 Adressen Orders für 2,8 Mrd. Euro ein. Die Platzierung erfolgte am unteren Rand der Vermarktungsspanne von 235 zu 240 BP über der Swap-Mitte. Moody’s und S & P erteilen der Emittentin die Noten “BBB-” und “BBB”. Die Federführung teilten sich BBVA, BNP Paribas, CaixaBank, Crédit Agricole CIB, Morgan Stanley und Banco Santander.HSBC Holdings legte in Eigenregie eine 1,5 Mrd. Euro schwere, im Januar 2024 fällige Nachranganleihe (Tier II) auf, die im Januar 2019 vorzeitig gekündigt werden kann. Bei Orders von mehr als 3 Mrd. Euro konnte die Anleihe nach einer ersten Indikation von 200 bis 210 und einer offiziellen Spanne von 195 bis 200 zu 195 BP über der Swap-Mitte platziert werden. Für die Transaktion wurden Noten von “Aa 1” (Moody’s) und “A-” (S & P) erwartet.Auf eine recht gute Nachfrage stießen erneut die dreimonatigen Papiere des Rettungsfonds ESM. Bei einem Volumen von 2,5 Mrd. Euro gingen Gebote für 5,3 Mrd. Euro ein. Der Zins erhöhte sich im Vergleich zur Vorgängerauktion von 0,026 % auf 0,054 %. Das Gebots-Deckungs-Verhältnis betrug 2,1 nach 1,9. Das Land Berlin begab eine achtjährige Schatzanweisung im Volumen von 500 Mill. Euro, die entsprechen der Vorgabe zu 2 BP über der Swap-Mitte platziert wurde. Die Federführung hatten Commerzbank, DZ Bank, HSBC und die Landesbank Berlin. Das Land wird von Moody’s und Fitch derzeit mit “Aa 1” und “AAA” benotet.