Die Deutsche Bank startet die Kommentierung von Poste Italiane mit “Buy” und setzt für die bei 8,94 notierende Aktie ein Kursziel von 10 Euro an. Das Unternehmen wird nach Meinung des Instituts weiterhin von E-Commerce-Wachstum in Italien profitieren. Angesichts der sehr geringen Penetration sei dies ein struktureller Trend, der sich trotz einer makroökonomischen Verlangsamung in Italien fortsetzen werde. Potenzial sieht die Bank auch im Finanzdienstleistungsgeschäft. Angesichts ihres Netzwerks und ihrer Kundenbasis spiele die demografische Entwicklung der Poste Italiane in die Hände. Langfristig erwarten die Analysten einen Anstieg der Erlösbeiträge des Wealth-Management- und des Versicherungsgeschäfts. Eine Herausforderung sei die Stärkung der Sales-Kapazitäten. Jedoch könne die IT- bzw. Digitalinfrastruktur des Unternehmens hier helfen. Jeder Beleg einer erhöhten kommerziellen Effizienz in den Jahren 2019 und 2020 würde die Aktie stützen, so die Deutsche Bank. Angesichts eines konstruktiven Dialogs mit Gewerkschaften und realistischer Ziele bestehe bei der wichtigen Kostenkontrolle kein Risiko. ck