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Adler Group mit robuster operativer Performance im Jahr 2023

25.04.2024 / 12:07 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Adler Group mit robuster operativer Performance im Jahr 2023

* Flächenbereinigtes Mietwachstum in Höhe von 5,1 % im Vergleich zum

Vorjahr und operativer Leerstand von 1,1 %

* Erfolgreiche Veräußerungen wie die des Mietportfolios "Wasserstadt"

(Verkauf nahe Buchwert) und mehrerer Entwicklungsprojekte tragen zum

Bruttoemissionserlös von ca. 530 Mio. EUR bei

* Stabile Liquiditätsposition mit 377 Mio. EUR an Barmitteln

* Adler Group erwartet für das Geschäftsjahr 2024 Nettomieteinnahmen in

einer Bandbreite von 200 Mio. bis 210 Mio. Euro

* Veröffentlichung der geprüften Geschäftsberichte 2022 und 2023 bis zum

30. September 2024

* Erhebliche Schritte zur Stärkung der Fortführungsfähigkeit des Konzern

unternommen, die zu einer unverbindlichen Grundsatzeinigung über eine

Restrukturierung mit den Anleihegläubigern geführt haben

Luxemburg, 25. April 2024 - Die Adler Group S.A. ("Adler Group") hat da

Geschäftsjahr 2023 mit einer robusten operativen Performance abgeschlossen,

die durch ein starkes flächenbereinigtes Mietwachstum in Höhe von 5,1 % im

Geschäftsjahr und einer Leerstandsquote von nur 1,1 % unterstrichen wird.

Die durchschnittliche Miete pro Quadratmeter stieg auf 7,60 Euro im

Vergleich zu 7,58 Euro im Jahr 2022 trotz der Veräußerung de

"Wasserstadt"-Portfolios in Berlin mit rund 700 Neubaueinheiten, die nicht

unter die Mietspiegel-Regulierung fielen. Per Ende 2023 belief sich der

Bestand an Mietwohnungen auf 25.043 Einheiten, davon 17.738 Einheiten im

Raum Berlin.

Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2023 spiegeln die erfolgreichen

Portfolioverkäufe der Adler Group wider, um Liquidität zu generieren,

finanzielle Verbindlichkeiten zu bedienen und das Portfolio neu zu

positionieren. Die Veräußerung des Berliner Mietportfolios "Wasserstadt" war

im vergangenen Jahr eine der größten Transaktionen im deutschen

Wohnungssektor.

Angesichts des schwierigen Transaktionsmarktumfelds hinken die Veräußerungen

jedoch den ursprünglichen Plänen hinterher. Als Reaktion darauf überarbeitet

die Adler Group proaktiv ihren Restrukturierungsrahmen und konzentriert sich

dabei auf zwei wesentliche Säulen: (i) einen überarbeiteten Geschäftsplan

der auf Werterhöhungen des Immobilienvermögens im Zuge der erwarteten

Markterholung setzt, und (ii) eine finanzielle Restrukturierung, die die

Liquiditätsposition des Konzerns verbessert, die Schuldenstruktur durch

Verschiebung von Fälligkeiten über 2026/27 hinaus stabilisiert und eine

ausreichende Eigenkapitalposition bis zur Fälligkeit der verlängerten

Schuldfristen bietet. Ziel ist es, ein solides Fundament für die Fortführung

des Konzerns für mindestens die nächsten zwei Jahre zu legen. Dazu hat da

Management mit den Anleihegläubigern eine unverbindliche Grundsatzeinigung

über eine Restrukturierung erzielt. Basierend auf dem bisher Erreichten und

unter Berücksichtigung alternativer Optionen geht das Management davon aus,

dass eine Lösung bis Ende September 2024 umgesetzt werden kann.

Thierry Beaudemoulin, CEO der Adler Group, kommentiert die Ergebnisse 2023

wie folgt: "Der perfekte Sturm in den Finanzierungs- und

Transaktionsbereichen unserer Branche ist noch nicht vorbei, aber die

Marktturbulenzen haben sich beruhigt. Wir sind stolz auf die starke

Entwicklung unserer Vermietungsaktivitäten, die das Kerngeschäft darstellen

und die starke Position der Adler Group auf dem Berliner Wohnungsmarkt

widerspiegeln."

Die Nettomieteinnahmen beliefen sich auf 210 Mio. EUR im Vergleich zu 245

Mio. EUR im Jahr 2022, ein Rückgang, der hauptsächlich auf Portfolioverkäufe

sowohl in 2022 und 2023 zurückzuführen ist. Damit hat das Unternehmen seine

Prognose für das Geschäftsjahr 2023 von 207 Mio. EUR bis 219 Mio. EUR

erfüllt. Das bereinigte EBITDA aus Mietaktivitäten betrug 110 Mio. EUR

(2022: 148 Mio. EUR). Für das Geschäftsjahr 2024 erwartet die Adler Group

Nettomieteinnahmen in einer Bandbreite von 200 Mio. bis 210 Mio. Euro.

Der Bruttovermögenswert (GAV) des Mietportfolios sank von 5,2 Mrd. EUR im

Dezember 2022 auf 4,2 Mrd. EUR im Dezember 2023 (davon 3,6 Mrd. EUR in

Berlin), was sowohl auf Veräußerungen als auch auf die Neubewertungen de

Portfolios zurückzuführen ist. Die Abwertung des flächenbereinigten

Mietportfolios betrug 12,8 Prozent. Allerdings hat sich die Abwertung in der

zweiten Jahreshälfte 2023 im Vergleich zur ersten Jahreshälfte deutlich

verlangsamt.

Thomas Echelmeyer, CFO der Adler Group, kommentiert die finanzielle

Entwicklung wie folgt: "Wir haben alle unsere im Jahr 2023 fälligen

finanziellen Verpflichtungen erfolgreich erfüllt, neue Finanzierungen in

einem herausfordernden Umfeld gesichert und für ausreichende Liquidität

gesorgt."

Im vierten Quartal 2023 platzierte die Adler Group einen Bond im Volumen von

191 Mio. EUR mit einem jährlichen PIK-Zinsbetrag von 21 %, der Ende Juli

2025 fällig wird. Der Bruttoemissionserlös aus Veräußerungen in 2023 beläuft

sich auf 530 Mio. EUR, damit verbunden wurden besicherte

Bankverbindlichkeiten um 270 Mio. EUR reduziert. Der Gesamtbestand an

liquiden Mitteln zum Jahresende 2023 beläuft sich auf 377 Mio. EUR.

Das Vorsteuerergebnis wurde jedoch durch außerordentliche Aufwendungen im

Zusammenhang mit dem Restrukturierungsprogramm und dessen Finanzierung

belastet. Hier machten sich neben Rechts- und Beratungskosten sowie

Zinsaufwendungen vor allem die deutlichen Abwertungen de

Immobilienvermögens bemerkbar. Insgesamt führten die genannten Aufwendungen

im Geschäftsjahr 2023 zu einem Verlust aus laufender Geschäftstätigkeit in

Höhe von 1.464 Mio. EUR (Vorjahr: minus 1.272 Mio. EUR). Hinzu kam ein

negatives Finanzergebnis in Höhe von 497 Mio. EUR (Vorjahr: minus 535 Mio.

EUR).

Die negative Ertragslage spiegelt sich auch in den Kennzahlen FFO, EPRA NTA

und EPRA LTV wider. Der FFO I war aufgrund der steigenden Zinsbelastung mit

minus 43 Mio. EUR (Vorjahr: plus 87 Mio. EUR) erstmals negativ. Die EPRA NTA

belief sich zum 31. Dezember 2023 auf 529 Mio. EUR bzw. 3,49 EUR je Aktie,

verglichen mit 2,4 Mrd. EUR / 20,77 EUR je Aktie zum 31. Dezember 2022. Der

EPRA-LTV lag bei 97,6 % (Ende 2022: 74,5 %).

Zum Ausblick auf 2024 erklärt Thierry Beaudemoulin: "Das Jahr 2024 hat

wieder mit einer robusten operativen Performance begonnen. Die

Marktbedingungen und insbesondere die Finanzierung von Transaktionen bleiben

unsicher, auch wenn die meisten Analysten für 2024 mit niedrigeren Zinsen

und einer ersten Zinssenkung in diesem Sommer rechnen. Unabhängig von dieser

Entwicklung werden wir unsere Anstrengungen zur Restrukturierung de

Unternehmens fortsetzen und uns auf unser Geschäft konzentrieren."

Der heute veröffentlichte Konzern- und Jahresabschluss der Adler Group für

2023 ist noch ungeprüft. Da der Prüfungsprozess für die Konzern- und

Jahresabschlüsse 2022 und 2023 wie erwartet verläuft, plant die Gesellschaft

die Veröffentlichung dieser geprüften Zahlen bis zum 30. September 2024.

Webcast (auf Englisch)

Ein Webcast für Analysten und Investoren findet heute, am 25. April 2024, um

14:30 Uhr MEZ statt.

Der Webcast ist unter folgendem Link verfügbar:

https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=6KFOO7IE

Kontakt

Investor Relations:

T: +352 203 342 10

E: investorrelations@adler-group.com

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