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Blue Cap AG legt Geschäftsbericht 2024 vor und blickt auf ein erfolgreiche

Geschäftsjahr zurück

19.05.2025 / 08:15 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Blue Cap AG legt Geschäftsbericht 2024 vor und blickt auf ein erfolgreiche

Geschäftsjahr zurück

* Konzernumsatz im Geschäftsjahr 2024 von 205,9 Mio. Euro und Adjusted

EBITDA-Marge von 9,9 % innerhalb des Prognosekorridor

* Net Asset Value zum 31.12.2024 mit 120,2 Mio. Euro über Vorjahr (112,3

Mio. Euro)

* Dividendenvorschlag von 1,10 Euro je Aktie, inklusive Sonderdividende

von 0,45 Euro aufgrund erfolgreich getätigter Verkäufe

* Prognose für 2025 bestätigt: Umsatz von 200-220 Mio. Euro und Adjusted

EBITDA-Marge zwischen 10,0-11,0 %

München, 19. Mai 2025 - Die Blue Cap AG („Blue Cap“) veröffentlicht in ihrem

heute vorgelegten Geschäftsbericht die Finanzkennzahlen für da

Geschäftsjahr 2024. Hiernach erzielte das Unternehmen einen konsolidierten

Umsatz für die fortgeführten Geschäftsbereiche(1) von 205,9 Mio. Euro (-5,9

% ggü. Vj.: 218,7 Mio. Euro). Die Adjusted(2) EBITDA-Marge ist auf 9,9 %

(Vj.: 8,2 %) gestiegen. Sie liegt leicht unter dem am 28. März 2025

kommunizierten vorläufigen Wert (10,3 %). Der Rückgang ist im Wesentlichen

auf bilanzielle Umgliederungen zurückzuführen, die im Rahmen der

abschließenden Jahresabschlusserstellung vorgenommen wurden. Das absolute

Adjusted EBITDA konnte gegenüber dem Vorjahr deutlich auf 20,7 Mio. Euro

erhöht werden (+15,6% ggü. Vj.: 17,9 Mio. Euro). Damit liegen die

Finanzkennzahlen innerhalb der Prognosekorridore von 200-220 Mio. Euro bzw.

9,5-10,5 %.

Net Asset Value je Aktie bei 26,79 Euro

Der Net Asset Value (NAV) stieg zum 31.12.2024 auf 120,2 Mio. Euro

(31.12.2023: 112,3 Mio. Euro), was einem Wert von 26,79 Euro je Aktie

(31.12.2023: 25,03 Euro je Aktie) entspricht.

Die Erhöhung im Vergleich zum Vorjahreswert geht insbesondere auf ein sehr

gutes Geschäftsjahr und damit deutlich verbessertes Ergebnis bei con-pearl

zurück. Nicht zuletzt konnten Neschen und nokra über ihren Bewertungen

verkauft werden, was sich jetzt im deutlich gestiegenen Net Cash der Gruppe

niederschlägt. Gegenläufig wirkten verminderte Wertbeiträge von HY-LINE,

Transline und Planatol.

Beteiligungsportfolio: Plastics glänzt mit deutlicher Umsatz- und

Ergebnissteigerung

Zum 31. Dezember 2024 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap

fünf Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &

Coatings und Business Services zugeordnet werden, sowie eine

Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Plastics konnte sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebni

spürbar zulegen. Haupttreiber dieser Entwicklung war die con-pearl, die von

einem starken Auftragsbestand in den USA profitierte. Auch H+E entwickelte

sich vor dem Hintergrund der schwierigen Situation in der Automobilbranche

sehr stabil und besser als erwartet. Das Segment trug mit einem Adjusted

EBITDA von 19,5 Mio. Euro und einer Marge von 17,2 % am stärksten zum

Ergebnis der Gruppe bei.

Das Segment Adhesives & Coatings, bestehend aus Planatol, war vom Ausbleiben

der in der Branche erwarteten Erholung betroffen, was sich in nahezu allen

Geschäftsbereichen bemerkbar machte. Dank erfolgreich umgesetzter Maßnahmen

zur Rohertragssteigerung in Kombination mit hoher Kostendisziplin konnte da

Ergebnis im Vorjahresvergleich leicht erhöht werden, blieb jedoch insgesamt

hinter den Erwartungen zurück.

Im Segment Business Services entwickelten sich die beiden Unternehmen

HY-LINE und Transline deutlich unter Vorjahr und schlechter als erwartet.

Durch die schwierige konjunkturelle Lage kam es bei beiden Unternehmen zu

einer signifikanten Unterauslastung und damit zu einem spürbaren Rückgang

sowohl beim Umsatz als auch beim Adjusted EBITDA.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco konnte sich nach einem umfangreichen

Turnaround-Programm im Vorjahresvergleich in allen relevanten Kennzahlen

wieder deutlich verbessern.

Segmentkennzahlen vor Konsolidierung (fortgeführt) im Überblick

Mio. EUR FY FY Veränderung in % bzw.

2024(*) 2023(**) BP(***)

Plastic

Umsatz 111,8 95,5 +17,0 %

Adjusted EBITDA 19,5 11,6 +68,0 %

Adjusted EBITDA-Marge 17,2 % 12,3 % > 100 BP

in %

Adhesives & Coating

Umsatz 31,0 32,7 -5,2 %

Adjusted EBITDA 1,2 1,1 +3,4 %

Adjusted EBITDA-Marge 3,7 % 3,4 % +30 BP

in %

Business Service

Umsatz 63,1 90,4 -30,1 %

Adjusted EBITDA 1,3 6,6 -79,7 %

Adjusted EBITDA-Marge 2,1 % 7,2 % > 100 BP

in %

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich; Angaben zu Veränderungen basieren

auf der Berechnung mit exakten Werten

(*) fortgeführte Geschäftsbereiche, bereinigt um die 2024 veräußerten

Beteiligungen Neschen und nokra

(**) Kennzahlen des Geschäftsjahres 2023 wurden zur Vergleichbarkeit um die

im Jahr 2024 veräußerten Beteiligungen Neschen und nokra bereinigt

(***) BP=Basispunkte

Erhöhter Dividendenvorschlag von 1,10 Euro je Aktie - Dividendenrendite(3)

bei 6,8 %

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der voraussichtlich am 27. Juni 2025

virtuell stattfindenden Hauptversammlung die Zahlung einer Dividende von

1,10 Euro je Aktie vor (Vj.: 0,65 Euro). Diese setzt sich aus einer

Basisdividende von 0,65 Euro zuzüglich einer Sonderdividende von 0,45 Euro

aus den erfolgreichen Veräußerungen von Neschen und nokra zusammen. Die

Dividendenrendite(3) liegt damit aktuell bei attraktiven 6,8 %. Damit

bestätigt die Blue Cap trotz des insgesamt unsicheren gesamtwirtschaftlichen

Umfelds ihre Dividendenpolitik.

Prognose 2025 bestätigt - Fokus für das Geschäftsjahr liegt auf

Portfoliozukäufen

Der Vorstand der Blue Cap bestätigt die Ende März bekannt gegebene Prognose

für das Geschäftsjahr 2025. Er erwartet mit Blick auf die anhaltend

angespannte Wirtschaftslage und die großen geopolitischen Unsicherheiten

eine konstante Umsatzentwicklung sowie eine leichte Verbesserung der

Profitabilität gegenüber Vorjahr. Die Prognose für die Gruppe liegt bei

einem Umsatz von 200-220 Mio. Euro und einer Adjusted EBITDA Marge von

10,0-11,0 %.

Die Blue Cap verfügt nach den beiden realisierten Verkäufen über hohe

finanzielle Reserven und setzt in diesem Jahr einen strategischen Fokus auf

Portfoliozukäufe. Der Schwerpunkt im Bestandsportfolio wird auf dem Segment

Business Services liegen. Im Vordergrund der Portfolioarbeit stehen

Cashflow- und Ertragssteigerungen unter den gegebenen Marktbedingungen.

Der testierte Jahresabschluss steht auf der Webseite www.blue-cap.de im

Investor-Relations-Bereich zum Download zur Verfügung (Direktlink:

https://www.blue-cap.de/investor-relations/berichtswelt/).

(1) Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die

fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt. Zu den

fortgeführten Geschäftsbereichen gehören alle Portfoliounternehmen bis auf

die nokra Optische Prüftechnik und die Neschen Coating GmbH, die im

September 2024 bzw. im Oktober 2024 verkauft wurden.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie

sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um au

den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

(3) Basierend auf XETRA Schlusskurs vom 13.05.2025 (16,20 Euro)

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte

Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt

mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und

begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie

später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren

Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20

und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap

hält meist mehrheitliche Anteile an sechs Unternehmen aus den Branchen

Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik,

Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund

800 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue

Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München;

ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG

Annika Küpper

Corporate Affair

Tel. +49 89 288909-24

akueppers@blue-cap.de

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Blue Cap AG

Ludwigstraße 11

80539 München

Deutschland

Telefon: +49 89-288 909 0

Fax: +49 89 288 909 19

E-Mail: ir@blue-cap.de

Internet: www.blue-cap.de

ISIN: DE000A0JM2M1

WKN: A0JM2M

Indizes: Scale 30

Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt (Scale),

München, Stuttgart, Tradegate Exchange

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