Geschäftsjahr 2024/2025: HBM Healthcare mit Gewinn von CHF 19 Millionen in anspruchsvollem Umfeld

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HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Jahresergebni

Geschäftsjahr 2024/2025: HBM Healthcare mit Gewinn von CHF 19 Millionen in

anspruchsvollem Umfeld

15.05.2025 / 06:45 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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* Innerer Wert je Aktie (NAV) +1.5%; Aktienkurs -2.6%

* Private Unternehmen als Werttreiber; Aktienbewertung der kotierten

Unternehmen unter Druck

* Verwaltungsrat beantragt unveränderte Barausschüttung von CHF 7.50 je

Aktie

HBM Healthcare Investments erzielte im Geschäftsjahr 2024/2025 in einem

herausfordernden Umfeld einen Jahresgewinn von CHF 19 Millionen. Der innere

Wert je Aktie (NAV) stieg um 1.5 Prozent, der Aktienkurs entwickelte sich

mit -2.6 Prozent leicht rückläufig. Die privaten Unternehmen leisteten einen

deutlich positiven Ergebnisbeitrag und kompensierten die Kursverluste im

Portfolio der börsenkotierten Unternehmen.

Die grössten Beiträge zur NAV-Entwicklung resultierten aus folgenden

Beteiligungen:

Gewinner NAV Verlierer NAV

Dren Bio (privat) 3.4% Y-mAbs Therapeutics -2.1%

Yellow Jersey Therapeutics (privat) 3.4% ConnectRN (privat) -1.7%

Swixx (privat) 3.1% Upstream Bio (IPO) -1.5%

Sai Life Sciences (IPO) 3.0% Fangzhou (IPO) -1.3%

Cathay Biotech 1.3% Biohaven -1.2%

Anlagestrategie bewährt sich in anspruchsvollem Marktumfeld

Der Biotechnologiesektor befand sich während des Berichtsjahrs weiterhin in

einer Konsolidierungsphase. Viele Neugründungen und die damit verbundene

starke Zunahme an klinischen Entwicklungsprogrammen führten zu einem

verschärften Wettbewerb um Talente, strategische Partner und Finanzmittel.

Die Fortschritte chinesischer Unternehmen im Bereich medizinischer

Innovationen verstärkten diesen Trend: Pharma- und Biotechunternehmen, die

neue Wirkstoffkandidaten erwerben oder lizenzieren möchten, haben

zusätzliche Kandidaten zur Auswahl. Gleichzeitig war die Zahl der Übernahmen

rückläufig und das Umfeld für Börsengänge schwierig, mit sehr tiefer IPO

Finanzierungsaktivität.

HBM Healthcare zeigte mit einem im Marktvergleich soliden Jahresergebnis,

dass sich ihre Strategie auch unter schwierigen Vorzeichen bewährt. Da

breit diversifizierte Portfolio setzt nicht nur auf Medikamentenentwicklung,

sondern umfasst verschiedene Marktsegmente, geografische Regionen und Stufen

der Wertschöpfungskette im Gesundheitssektor.

Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen

Die privaten Unternehmen leisteten einen Ergebnisbeitrag von netto CHF 114

Millionen, was zu einer Steigerung des NAV um 6.7 Prozent führte. Folgende

Entwicklungen standen im Vordergrund:

* Yellow Jersey Therapeutics, ein Spin-off der Schweizer Numab, wurde für

USD 1.25 Milliarden von Johnson & Johnson übernommen. Daraus resultierte

ein Gewinnbeitrag von CHF 59 Millionen. HBM Healthcare hält weiterhin

rund 7 Prozent an Numab.

* Dren Bio verkaufte ein klinisches Entwicklungsprogramm für bis zu USD

1.9 Milliarden an Sanofi. HBM Healthcare erzielte einen Gewinnbeitrag

von CHF 58 Millionen mit der Aussicht auf zusätzliche Wertsteigerung

durch zukünftige Meilensteinzahlungen und bleibt mit knapp 9 Prozent an

Dren Bio beteiligt.

* Swixx BioPharma und Swixx Healthcare erzielten mit ihren

Vertriebsaktivitäten mit Fokus auf Osteuropa und Südamerika bedeutende

Umsatz- und Gewinnsteigerungen. Die beiden Beteiligungen wurden um CHF

53 Millionen aufgewertet.

* Aus sechs Börsengängen resultierte insgesamt ein Wertverlust von CHF -3

Millionen. Weitere Wertberichtigungen auf verschiedenen Beteiligungen in

Höhe von insgesamt CHF -53 Millionen waren aufgrund von

Finanzierungsrunden oder ungenügender operativer Entwicklung notwendig.

Das Portfolio der privaten Unternehmen wurde im Berichtsjahr um drei neue

Beteiligungen erweitert. Im Schlussquartal investierte HBM Healthcare USD 13

Millionen in das US-Unternehmen Curevo. Dieses entwickelt eine neue

Generation von Impfstoffen zur Prävention von Gürtelrose bei Erwachsenen und

Windpocken bei Kindern.

Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen

Die börsenkotierten Unternehmen verzeichneten eine Wertminderung von CHF -64

Millionen netto, was zu einer Reduktion des NAV von -3.6 Prozent führte. CHF

-44 Millionen entfielen auf die ehemals privaten Unternehmen und CHF -20

Millionen auf die übrigen kotierten Unternehmen. Folgende Entwicklungen

standen im Vordergrund:

* Cathay Biotech (CHF +22 Millionen, Aktienkurs +14 Prozent) hat ihre

Kapitalerhöhung mit China Merchants Group abgeschlossen. Die Beteiligung

von HBM Healthcare reduzierte sich dadurch auf unter 5 Prozent.

* Mineralys Therapeutics (CHF +6 Millionen, Aktienkurs +23 Prozent)

veröffentlichte positive Studienergebnisse, welche die Einreichung de

Zulassungsantrages ermöglichen.

* Y-mAbs Therapeutics (CHF -35 Millionen, Aktienkurs -73 Prozent) konnte

die Umsatz-erwartungen nicht erfüllen.

* Biohaven (CHF -21 Millionen, Aktienkurs -56 Prozent) bleibt mit seiner

breiten Pipeline an Entwicklungsprogrammen trotz der negativen

Kursentwicklung gut positioniert.

Fonds und übrige Vermögenswerte

Die Fonds belasteten das Ergebnis mit CHF -5 Millionen. Aus den übrigen

Vermögenswerten und Verbindlichkeiten resultierte in der Summe eine

Wertminderung von CHF -3 Millionen. Das Finanzergebnis schloss mit einem

Ertrag von CHF 3 Millionen.

Vermögensallokation

Das Portfolio bleibt gut ausgewogen mit einem Anteil börsenkotierter

Unternehmen am konsolidierten Gesamtvermögen in Höhe von 49 Prozent (davon

sind 26 Prozent ehemals private Portfoliounternehmen), 35 Prozent private

Unternehmen, 10 Prozent Fonds, 4 Prozent flüssige Mittel und 2 Prozent

übrige Vermögenswerte.

Barausschüttung und Aktienrückkäufe

HBM Healthcare Investments ist um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen

Neuinvestitionen und Rückflüssen an die Aktionärinnen und Aktionäre in Form

von Ausschüttungen und Aktienrückkäufen bestrebt.

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung eine gegenüber dem

Vorjahr unveränderte Barausschüttung von CHF 7.50 pro Aktie, davon CHF 2.60

als Nennwert-rückzahlung und CHF 4.90 als ordentliche Dividende. Die

entspricht einer Rendite von 4.1 Prozent auf dem Aktienkurs per Ende März

2025.

Im Rahmen des laufenden Aktienrückkaufprogramms wurden im Berichtsjahr

eigene Aktien im Wert von CHF 26 Millionen zurückgekauft.

Um das Ende Juni auslaufende Aktienrückkaufprogramm fortzusetzen, beantragt

der Verwaltungsrat der Generalversammlung die Genehmigung eines neuen

Aktienrückkauf-programms im Umfang von zehn Prozent der ausstehenden Aktien.

Die bisher im Rahmen des laufenden Rückkaufprogramms erworbenen 220 000

eigenen Aktien werden der Generalversammlung zur Vernichtung vorgeschlagen.

Ausblick

Das makroökonomische, geopolitische und regulatorische Umfeld bleibt

anspruchsvoll und der angestossene Bereinigungsprozess im Biotechsektor geht

weiter. Das sorgfältig zusammengestellte Portfolio von HBM Healthcare ist

dafür gut positioniert. Gegen 50 Prozent der Anlagen sind in profitablen

Unternehmen mit guten Wachstumsaussichten investiert: ein solider

Portfoliobaustein, der für Stabilität sorgt. Gleichzeitig verfügt da

Portfolio mit über einem Drittel Private Equity über erhebliche

Mehrwertpotenzial.

Geschäftsbericht

Der vollständige Geschäftsbericht 2024/2025 ist auf der Webseite von HBM

Healthcare Investments unter

www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.

Kontakt

Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710

75 77,

andreas.wicki@hbmhealthcare.com.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: HBM Healthcare Investments AG

Bundesplatz 1

6300 Zug

Schweiz

Telefon: +41438887171

Fax: +41438887172

E-Mail: info@hbmhealthcare.com

Internet: https://www.hbmhealthcare.com

ISIN: CH0012627250

Valorennummer: 1262725

Börsen: SIX Swiss Exchange

EQS News ID: 2137962

Ende der Mitteilung EQS News-Service

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