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EQS-News: Hannover Rück SE / Schlagwort(e): Halbjahresergebni

Hannover Rück steigert Halbjahresergebnis und stärkt weiter die

Widerstandskraft der Bilanz

12.08.2025 / 07:30 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Hannover Rück steigert Halbjahresergebnis und stärkt weiter die

Widerstandskraft der Bilanz

* Nettokonzerngewinn steigt um 13,2 % auf 1,3 Mrd. EUR

* Eigenkapitalrendite mit 23,0 % deutlich über dem strategischen Zielwert

* Rückversicherungsumsatz in der Schaden-Rückversicherung steigt um 4,8 %

* Kombinierte Schaden-/Kostenquote mit 88,4 % nach Stärkung der Resilienz

der Schadenreserven leicht über dem Gesamtjahresziel

* Erwartungsgemäßes Rückversicherungs-Serviceergebnis der

Personen-Rückversicherung von 444,5 Mio. EUR

* Kapitalanlagerendite erreicht 3,3 %

* Ziele für 2025 bestätigt

Hannover, 12. August 2025: Die Hannover Rück konnte trotz hoher

Katastrophenschäden im ersten Quartal ein gutes Halbjahresergebnis erzielen

und zusätzlich die Resilienz in den Schadenreserven stärken.

"Nach den hohen Leistungen für Schäden im ersten Quartal fiel die

Großschadenbilanz im zweiten Quartal deutlich moderater aus. Insgesamt

blicken wir auf einen guten Geschäftsverlauf im ersten Halbjahr", sagte

Clemens Jungsthöfel, Vorstandsvorsitzender der Hannover Rück. "Die Preise

und Konditionen am Markt für Rückversicherung befinden sich nach wie vor auf

einem auskömmlichen Niveau. Gleichzeitig haben wir die Widerstandskraft der

Hannover Rück weiter ausgebaut und investieren weiter in unsere effiziente

Aufstellung und Innovationskraft. Entsprechend können wir unseren Kunden

auch in volatilen Zeiten hochwertigen Risikoschutz bieten."

Nettokonzerngewinn stieg um 13,2 % auf 1,3 Mrd. EUR

Der Rückversicherungsumsatz (brutto) stieg um 3,3 % auf 13,3 Mrd. EUR

(Vorjahr: 12,9 Mrd. EUR). Bei unveränderten Währungskursen hätte sich ein

Wachstum von 4,3 % ergeben.

Das Rückversicherungs-Serviceergebnis (netto), das die Erträge aus der

Rückversicherung nach Abzug des abgegebenen Geschäfts (im Wesentlichen

Retrozession und Insurance-Linked Securities) wiedergibt, blieb mit 1,4 Mrd.

EUR (1,4 Mrd. EUR) stabil. Das währungskursbereinigte

Rückversicherungs-Finanzergebnis (netto), das strukturell negativ ist und

die Auflösung der in den vergangenen Jahren gebildeten Diskontierung

widerspiegelt, reduzierte sich auf -667,6 Mio. EUR (-499,7 Mio. EUR).

Das Währungsergebnis verbesserte sich im Wesentlichen durch die Aufwertung

des Euros gegenüber dem US-Dollar deutlich auf 236,1 Mio. EUR (-56,7 Mio.

EUR). Das Übrige Ergebnis lag bei -272,1 Mio. EUR (-207,2 Mio. EUR).

Das operative Ergebnis (EBIT) wuchs um 6,3 % auf 1,8 Mrd. EUR (1,7 Mrd.

EUR). Der Nettokonzerngewinn stieg um 13,2 % auf 1,3 Mrd. EUR (1,2 Mrd.

EUR). Das Ergebnis je Aktie erreichte 10,90 EUR (9,63 EUR).

Eigenkapitalrendite mit 23,0 % deutlich über dem strategischen Zielwert

Das Eigenkapital belief sich zum 30. Juni 2025 auf 11,1 Mrd. EUR (31.

Dezember 2024: 11,8 Mrd. EUR). Der Buchwert je Aktie erreichte 92,00 EUR

(31. Dezember 2024: 97,80 EUR). Die annualisierte Eigenkapitalrendite betrug

23,0 % (22,3 %) und lag damit deutlich über dem strategischen Zielwert von

mehr als 14 %.

Der Bestand der vertraglichen Netto-Servicemarge (CSM), der die noch

unverdienten Gewinne des gezeichneten Geschäftes quantifiziert, stieg um 3,8

% auf 8,5 Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 8,2 Mrd. EUR). Der Bestand der

Risikoanpassung für nichtfinanzielle Risiken belief sich auf 3,6 Mrd. EUR

(31. Dezember 2024: 4,0 Mrd. EUR).

Die Kapitalbedeckungsquote nach Solvency II, welche die Risikotragfähigkeit

der Hannover Rück misst, lag zu Ende Juni bei 261 % (31. Dezember 2024: 261

%). Sie berücksichtigt die vorhersehbare Basisdividende anteilig für da

Jahr 2025 sowie das geplante Geschäftswachstum im Jahr 2025 und liegt

weiterhin deutlich über dem Schwellenwert von mehr als 200 %. Die starke

Kapitalisierung hat es der Hannover Rück ermöglicht im zweiten Quartal eine

Hybridanleihe ohne Refinanzierung zurückzuführen.

"Wir haben den guten Geschäftsverlauf der vergangenen sechs Monate in

Verbindung mit dem positiven Währungsergebnis genutzt und unsere Bilanz

weiter gestärkt. Konkret haben wir insbesondere das Reserveniveau in der

Schaden-Rückversicherung weiter erhöht", sagte Christian Hermelingmeier,

Finanzvorstand der Hannover Rück. "Diese Maßnahme bereitet uns nicht nur

besser auf zukünftige Schadenereignisse vor, sondern ermöglicht es uns die

Ergebnisvolatilität in Zukunft weiterhin gering zu halten."

Guter Geschäftsverlauf in der Schaden-Rückversicherung und weitere Stärkung

der Resilienz in den Schadenreserven

Die Haupterneuerung in der traditionellen Schaden-Rückversicherung zum 1.

Januar 2025 war für die Hannover Rück von einem Prämienwachstum bei

überwiegend stabilen Konditionen geprägt. Die Erneuerungen zum 1. April

2025, traditionell im asiatisch-pazifischen Raum, in Nordamerika sowie in

Teilen des Spezialgeschäfts, ergaben stabile bis leicht nachgebende

Konditionen auf einem weiterhin attraktiven Preisniveau.

Die vertragliche Netto-Servicemarge (CSM) aus dem Neugeschäft stieg um 7,0 %

auf 1,99 Mrd. EUR (1,86 Mrd. EUR). Die Netto-Verlustkomponente (LC) aus dem

Neugeschäft lag bei 29,6 Mio. EUR (15,7 Mio. EUR).

Der Rückversicherungsumsatz (brutto) der Schaden-Rückversicherung stieg um

4,8 % auf 9,5 Mrd. EUR (9,1 Mrd. EUR). Bei unveränderten Währungskursen

hätte das Wachstum 6,0 % betragen.

Die Leistungen für Großschäden beliefen sich im ersten Halbjahr auf 976,1

Mio. EUR (566,5 Mio. EUR) und lagen damit, insbesondere getrieben durch die

Waldbrände in Kalifornien im ersten Quartal, leicht oberhalb unsere

budgetierten Erwartungswerts von 935 Mio. EUR.

Die größten Netto-Einzelschäden für die Hannover Rück waren die bereit

erwähnten Waldbrände in Kalifornien mit 615,1 Mio. EUR, der Brand einer

Öl-Raffinerie in Texas/USA mit 76,0 Mio. EUR, das Erdbeben in Myanmar mit

59,0 Mio. EUR sowie weitreichende Tornados im mittleren Westen der USA mit

50,0 Mio. EUR.

Die Resilienz in den Schadenreserven, die laut einer externen Studie zum 31.

Dezember 2024 bei 2,5 Mrd. EUR stand, wurde durch Fortführung der

konservativen Reservierungspolitik im ersten Halbjahr weiter erhöht.

Das Rückversicherungs-Serviceergebnis (netto) stieg auf 975,1 Mio. EUR

(963,3 Mio. EUR). Die kombinierte Schaden-/Kostenquote belief sich auf 88,4

% (87,8 %) und lag damit leicht über der Erwartung von weniger als 88 % für

das Gesamtjahr. Das währungskursbereinigte Rückversicherungs-Finanzergebni

(netto) belief sich auf -571,7 Mio. EUR (-419,9 Mio. EUR).

Das operative Ergebnis (EBIT) der Schaden-Rückversicherung stieg um 11,6 %

auf 1,3 Mrd. EUR (1,2 Mrd. EUR).

Personen-Rückversicherung entwickelt sich erwartungsgemäß

Im ersten Halbjahr hat die Hannover Rück in der Personen-Rückversicherung

ein Ergebnis im Rahmen der Erwartungen erzielt, insbesondere dank der

positiven Geschäftsentwicklung im Bereich der Langlebigkeitsdeckungen und

den Financial Solutions.

Die Netto-Servicemarge (CSM) aus dem Neugeschäft stieg auf 216,6 Mio. EUR

(184,8 Mio. EUR), während sich die Netto-Verlustkomponente (LC) auf 16,3

Mio. EUR (9,9 Mio. EUR) belief. Zusätzlich lagen die Vertragsverlängerungen

bzw. -veränderungen im Bestandsgeschäft bei 148,1 Mio. EUR (201,3 Mio. EUR).

Der Bestand der vertraglichen Netto-Servicemarge (CSM) verändert sich um

-2,9 % auf 6,3 Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 6,5 Mrd. EUR).

Der Rückversicherungsumsatz (brutto) ging leicht auf 3,80 Mrd. EUR (3,82

Mrd. EUR) zurück. Bei unveränderten Währungskursen hätte sich ein Wachstum

von 0,3 % ergeben.

Das Rückversicherungs-Serviceergebnis (netto) reduzierte sich

erwartungsgemäß auf 444,5 Mio. EUR (448,1 Mio. EUR) und lag damit weiterhin

auf einem guten Niveau, um das Jahresziel von mehr als 875 Mio. EUR zu

erreichen. Das währungskursbereinigte Rückversicherungs-Finanzergebni

(netto) sank auf -95,9 Mio. EUR (-79,9 Mio. EUR).

Das operative Ergebnis (EBIT) der Personen-Rückversicherung ging um -6,3 %

auf 469,9 Mio. EUR (501,4 Mio. EUR) zurück.

Kapitalanlagerendite erreicht 3,3 %

Der Bestand der Kapitalanlagen reduzierte sich vor allem aufgrund von

Umbewertungseffekten von in US-Dollar gehaltenen Kapitalanlagen auf 62,6

Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 65,9 Mrd. EUR).

Das Kapitalanlageergebnis belief sich auf 1,0 Mrd. EUR (1,0 Mrd. EUR). Die

annualisierte Kapitalanlagerendite erreichte 3,3 % und lag damit auf einem

gutem Niveau um das Jahresziel von mindestens 3,2 % zu erreichen.

Ziele für 2025 bestätigt: Nettokonzerngewinn von rund 2,4 Mrd. EUR

Für das Gesamtjahr erwartet die Hannover Rück unverändert einen

Nettokonzerngewinn von rund 2,4 Mrd. EUR.

"Unser schlankes, partnerschaftliches Geschäftsmodell, unsere pragmatische

Unternehmenskultur und unsere Resilienz bleiben für einen nachhaltigen

Rückversicherungsschutz ebenso unerlässlich wie angemessene Preise und

Konditionen am Markt", sagte Clemens Jungsthöfel. "Auf Basis der Zahlen für

die ersten sechs Monate des Jahres bin ich sehr zuversichtlich, dass wir

auch im zweiten Halbjahr profitabel wachsen und unsere Ziele für da

Gesamtjahr erreichen."

Die Vertragserneuerungen in der Schaden-Rückversicherung zum 1. Juni und 1.

Juli 2025 waren für die Hannover Rück von leichten Preisrückgängen geprägt.

Traditionell werden im Juni und Juli Teile des Nordamerikageschäft

erneuert, insbesondere Naturkatastrophenrisiken, Geschäft aus Australien und

Neuseeland sowie im Bereich Kredit und Kaution. Das Volumen veränderte sich

insgesamt um -2,1 %, insbesondere aufgrund der Reduktion eine

Großvertrages. Ohne diesen Effekt hätte sich ein Wachstum von 4,5 % ergeben.

Die inflations- und risikoadjustierte Preisänderung des erneuerten Geschäft

belief sich auf -2,9 %.

Das währungskursbereinigte Wachstum des Rückversicherungsumsatzes (brutto)

in der Schaden-Rückversicherung soll mehr als 7 % betragen, während die

kombinierte Schaden-/Kostenquote unter 88 % liegen soll.

Im Geschäftsfeld Personen-Rückversicherung erwartet die Hannover Rück ein

Rückversicherungs-Serviceergebnis (netto) von mehr als 875 Mio. EUR. Da

Wachstum der vertraglichen Netto-Servicemarge (CSM) soll rund 2 % betragen.

Die Kapitalanlagerendite soll mindestens 3,2 % erreichen.

Die Erreichung des Gewinnziels für 2025 basiert wie üblich auf der Annahme,

dass es zu keinen unvorhergesehenen negativen Entwicklungen an den

Kapitalmärkten kommt und die Großschadenbelastung den Erwartungswert von 2,1

Mrd. EUR nicht wesentlich übersteigt.

Die Basisdividende soll im Strategiezyklus 2024-2026 jährlich über dem

Vorjahresniveau liegen. Die Basisdividende wird um eine Sonderdividende

ergänzt, sofern die Kapitalausstattung den Bedarf für künftiges Wachstum

übersteigt und das Gewinnziel erreicht wird.

Die Hannover Rück ist einer der weltweit führenden Rückversicherer. Sie

betreibt alle Sparten der Schaden- und Personen-Rückversicherung und ist mit

rund 4.000 Mitarbeitenden weltweit präsent. Das Deutschland-Geschäft der

Hannover Rück Gruppe wird von der Tochtergesellschaft E+S Rück betrieben.

Gegründet 1966, wird die Hannover Rück als verlässlicher Partner für

innovative Risikolösungen, ausgeprägte Kundennähe und finanzielle Solidität

wahrgenommen. Die für die Versicherungswirtschaft wichtigen Ratingagenturen

haben sowohl Hannover Rück als auch E+S Rück sehr gute

Finanzkraft-Bewertungen zuerkannt: Standard & Poor's AA- „Very Strong“ und

A.M. Best A+ „Superior“.

Bitte beachten Sie den Haftungshinweis unter:

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2024 2025

in Mio. EUR Q2 YTD Q2 YTD +/-

Vorjahr

(Q2)

Hannover Rück Gruppe

Ergebni

Rückversicherungsumsatz 6.244 12.916 6.369 13.338 +3,3 %

(brutto)

Rückversicherungs-Serviceer- 691 1.411 905 1.420 +0,6 %

gebnis (netto)

Rückversicherungs-Finanzer- -238 -500 -334 -668 +33,6 %

gebnis (netto) ¹

Kapitalanlageergebnis 511 1.009 469 1.046 +3,6 %

Operatives Ergebnis (EBIT) 847 1.657 1.065 1.762 +6,3 %

Konzernergebnis 603 1.161 833 1.314 +13,2 %

Bilanz

Haftendes Kapital 14.732 14.732 14.689 -7,7 %

Eigenkapital der Aktionäre 10.666 10.666 11.095 -5,9 %

der Hannover Rück SE

Anteile nicht beherrschender 834 834 859 -3,9 %

Gesellschafter

Hybridkapital 3.232 3.232 2.735 -15,4 %

Vertragliche 9.274 9.274 8.473 +3,8 %

Netto-Servicemarge (CSM)

Risikoanpassung für 3.968 3.968 3.636 -9,2 %

nichtfinanzielle Risiken

Kapitalanlagen 61.976 61.976 62.627 -4,9 %

Bilanzsumme 68.224 67.503 69.358 -3,8 %

Kennzahlen

Kombinierte 87,6 % 87,8 % 82,1 % 88,4 %

Schaden-/Kostenquote der

Schaden-Rückversicherung ²

EBIT-Marge ³ 16,1 % 14,7 % 18,9 % 14,9 %

Kapitalanlagerendite 3,3 % 3,3 % 2,9 % 3,3 %

Eigenkapitalrendite 22,4 % 22,3 % 28,8 % 23,0 %

Aktie

Ergebnis je Aktie 5,00 9,63 6,91 10,90 +13,2 %

(unverwässert und

verwässert) in EUR

Buchwert je Aktie in EUR 88,45 88,45 92,00 92,00 -5,9 %

Aktienkurs zum Jahresende in 236,70 236,70 267,20 267,20 +10,7 %

EUR

Marktkapitalisierung in Mio. 28.545 28.545 32.224 32.224 +10,7 %

EUR

Schaden-Rückversicherung

Rückversicherungsumsatz 4.356 9.099 4.453 9.539 +4,8 %

(brutto)

Rückversicherungsumsatz 3.655 7.895 3.924 8.403 +6,4 %

(netto)

Rückversicherungs-Serviceer- 454 963 703 975 +1,2 %

gebnis (netto)

Rückversicherungs-Finanzer- -192 -420 -289 -572 +36,2 %

gebnis (netto) ¹

Kapitalanlageergebnis 376 797 363 832 +4,4 %

Operatives Ergebnis (EBIT) 532 1.160 851 1.295 +11,6 %

EBIT-Marge ³ 14,5 % 14,7 % 21,7 % 15,4 %

Kombinierte 87,6 % 87,8 % 82,1 % 88,4 %

Schaden-/Kostenquote ²

Neugeschäft CSM & LC (netto) 418 1.848 445 1.965 +6,3 %

Personen-Rückversicherung

Rückversicherungsumsatz 1.888 3.817 1.916 3.799 -0,5 %

(brutto)

Rückversicherungsumsatz 1.601 3.363 1.700 3.440 +2,3 %

(netto)

Rückversicherungs-Serviceer- 237 448 201 445 -0,8 %

gebnis (netto)

Rückversicherungs-Finanzer- -47 -80 -45 -96 +20,0 %

gebnis (netto) ¹

Kapitalanlageergebnis 135 211 105 213 +0,9 %

Operatives Ergebnis (EBIT) 320 501 217 470 -6,3 %

EBIT-Marge ³ 20,0 % 14,9 % 12,8 % 13,7 %

Neugeschäft CSM & LC (netto) 86 175 77 200 +14,5 %

¹ Ausgenommen

Währungskurseffekte

²

Rückversicherungs-Serviceer-

gebnis/Rückversicherungsum-

satz (netto)

³

EBIT/Rückversicherungsumsatz

(netto)

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12.08.2025 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Hannover Rück SE

Karl-Wiechert-Allee 50

30625 Hannover

Deutschland

Telefon: +49(0)51156041500

Internet: www.hannover-re.com

ISIN: DE0008402215

WKN: 840 221

Indizes: DAX

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),

Hannover; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,

München, Stuttgart, Tradegate Exchange; Börse Luxemburg

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2182090 12.08.2025 CET/CEST

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