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EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Halbjahresbericht

Instone Group: Beschleunigtes Wachstum im Einzelvertrieb und Fortschritte

bei institutionellen Verkäufen; Bestätigung der Jahresziele für 2025

07.08.2025 / 07:30 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Instone Group: Beschleunigtes Wachstum im Einzelvertrieb und Fortschritte

bei institutionellen Verkäufen; Bestätigung der Jahresziele für 2025

* Bereinigte Umsatzerlöse von 231,0 Millionen Euro im ersten Halbjahr 2025

(H1-2024: 255,4 Millionen Euro) entwickelten sich planmäßig

* Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 25,3 Prozent (H1-2024:

25,7 Prozent) bleibt unverändert Beleg für die Qualität der Projekte und

Kosten-führerschaft der Instone Group; leicht geringere Marge im zweiten

Halbjahr erwartet

* Verkäufe im Umfang von 96,3 Millionen Euro (H1-2024: 121,9 Millionen

Euro) planmäßig unter Vorjahr, das von einem großen institutionellen

Verkauf profitierte; Unterzeichnung eines ersten institutionellen

Verkaufs nach Quartalsende

* Ergebnis nach Steuern von 17,2 Millionen Euro (H1-2024: 20,5 Millionen

Euro) unterstreicht solide Profitabilität auch am erwarteten Tiefpunkt

des Ergebniszyklu

* Akquisition von fünf Grundstücken abgeschlossen oder kurz vor dem

Abschluss stehend; Beitrag zur Stärkung des zukünftigen Wachstumsprofil

* Mit einer sehr starken Bilanz (Loan-to-Cost: 12,0 Prozent) ist da

Unternehmen gut aufgestellt für zusätzliches Wachstum.

* Vorzeitige Verlängerung der Vorstandsverträge von Kruno Crepulja (CEO)

bis Mitte 2029 und Andreas Gräf (COO) bis Ende 2027; Aufsichtsrat setzt

klares Zeichen für Kontinuität

* Bestätigung der Prognose für 2025: Umsatzerlöse (bereinigt) von 500 bi

600 Millionen Euro, Nettoergebnis von 25 bis 35 Millionen Euro, Verkäufe

von über 500 Millionen Euro

Essen, 7. August 2025: Instone Real Estate Group SE („Instone Group“)

befindet sich in einem von makroökonomischen Unsicherheiten geprägten

Umfeld, mit einem sehr soliden Ergebnis im ersten Halbjahr, weiterhin auf

einem guten Weg, die für das Geschäftsjahr 2025 gesteckten Ziele zu

erreichen. Gerade im Vertrieb an die Kundengruppe der privaten

Kapitalanleger zeigt sich eine weiterhin sehr robuste Nachfrage. Der

Vertriebsstart von neuen Projekten ist dabei ein wesentlicher

Wachstumstreiber. Der Stückvertrieb verzeichnete insgesamt einen

signifikanten Zuwachs gegenüber dem Vorjahr, mit einem sich weiter

beschleunigenden Wachstum. Der Vertrieb an institutionelle Investoren war

planmäßig auf die zweite Jahreshälfte ausgerichtet. Unmittelbar nach dem

Quartalsstichtag konnte hier mit dem Verkauf eines größeren Teilprojekts in

einer der Top 8 Metropolregionen bereits ein wichtiger Schritt zur

Erreichung der Verkaufsziele für das Gesamtjahr getan werden. Auf Basis der

aktuellen Nachfrageindikatoren gehen wir weiterhin eindeutig von einer

Fortsetzung der schrittweisen Markterholung aus.

Instone Group behauptet branchenführende Profitabilität

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen im ersten Halbjahr 2025 bei 231,0

Millionen Euro und damit planmäßig unter dem Vorjahresniveau (H1-2024: 255,4

Millionen Euro), was auf eine geringere Bauleistung und den Erlösbeitrag

eines institutionellen Verkaufs im Vorjahreszeitraum zurückzuführen ist. Die

Instone Group profitierte weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter

Projekte. Von den im Bau befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,5

Milliarden Euro, waren zum Bilanzstichtag bereits rund 92 Prozent verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Halbjahr 2025 mit 25,3 Prozent

(H1-2024: 25,7 Prozent) weiterhin auf einem sehr hohen und branchenführenden

Niveau. Die führende Profitabilität unterstreicht die Qualität de

Projektportfolios und ist auch auf strukturelle Wettbewerbsvorteile, wie

Skaleneffekte im Einkauf sowie die hohe Wertschöpfungstiefe zurückzuführen.

Zudem zeigt sich, dass in einem inflationären Umfeld die Baukosten mit

konservativen Ansätzen einen Beitrag zum stabilen Margenniveau leisten

konnten. In der zweiten Jahreshälfte wird weiterhin planmäßig mit einer

etwas geringeren bereinigten Bruttomarge gerechnet.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens hat sich das bereinigte operative

Ergebnis (bereinigtes EBIT), trotz eines reduzierten Plattformaufwands, auf

28,9 Millionen Euro verringert (H1-2024: 33,4 Millionen Euro). Da

bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) von 17,2 Millionen Euro lag bei einer

etwas höheren Steuerquote zwar ebenso planmäßig unter dem Vorjahr (H1-2024:

20,5 Millionen Euro), zeigt das Unternehmen jedoch auf einem guten Weg, da

Gewinnziel von 25,0 bis 35,0 Millionen Euro für das Geschäftsjahr 2025 zu

erreichen.

Dynamische Erholung im Einzelvertrieb setzt sich fort; weitere

Vertriebsstarts versprechen zusätzlichen Wachstumsschub

Die Instone Group hat im ersten Halbjahr 2025 Immobilien im Wert von rund

96,3 Millionen Euro veräußert, was planmäßig noch unter dem Vorjahresniveau

lag (H1-2024: 121,9 Millionen Euro), das von einem großen institutionellen

Verkauf profitierte. Der Stückvertrieb an private Kapitalanleger und

Eigennutzer zeigte jedoch trotz der anhaltenden makroökonomischen

Unsicherheiten einen sehr deutlichen Zuwachs. So stiegen die Verkaufserlöse

im Einzelvertrieb im ersten Halbjahr 2025 um rund 58 Prozent auf rund 91,0

Millionen Euro (H1-2024: 57,5 Millionen Euro). Wesentlicher Treiber für

diese positive Entwicklung war der Vertriebsstart von drei neuen Projekten,

die maßgeschneidert auf die attraktiven Förderbedingungen de

Wachstumschancengesetzes für Kapitalanleger zugeschnitten sind. Diese

Produkte profitieren von der erhöhten degressiven AfA von 5,0 Prozent und

von einer zusätzlichen linearen Sonder-AfA von weiteren 5,0 Prozent über

vier Jahre für energieeffiziente Immobilien, was Investoren sehr attraktive

Nachsteuerrenditen ermöglicht. Mittlerweile ist die Anzahl der neu in den

Vertrieb gegangen Projekte bereits auf vier angestiegen und für die

kommenden Monate besteht eine Pipeline von fünf Projekten, die noch in

diesem Jahr in den Vertrieb gehen sollen, was eine weitere

Wachstumsbeschleunigung im Einzelvertrieb in Aussicht stellt.

Der institutionelle Markt ist zwar noch von einer insgesamt höheren

Kaufzurückhaltung geprägt, aber auch in diesem Kundensegment zeigt sich eine

positive Entwicklung. Während die Verkäufe planmäßig eher auf da

Schlussquartal 2025 ausgerichtet sind, konnte hier bereits kurz nach dem

Quartalsstichtag der Verkauf eines größeren Teilprojekts in einer der

deutschen Top 8 Metropolregionen an einen institutionellen Investor

erfolgreich unterzeichnet werden. Der Verkaufserlös liegt bei rund 55,0

Millionen Euro. Bei weiteren Transaktionen befindet sich die Instone Group

aktuell in Verhandlungen.

Die Instone Group geht davon aus, dass sich das Marktumfeld bei weiterhin

günstigen fundamentalen Rahmenbedingungen, bei einer Stabilisierung de

makroökonomischen Umfelds, im weiteren Jahresverlauf 2025 verbessern wird.

Das Unternehmen erwartet weiterhin eine deutliche Erholung der Verkäufe mit

einem geplanten Verkaufsvolumen von insgesamt über 500 Millionen Euro.

Starke Bilanz bietet deutliches Potenzial für Wachstum

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt insbesondere im aktuellen

Marktumfeld weiterhin einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, der für die

Wahrnehmung von attraktiven Wachstumsopportunitäten genutzt werden soll.

Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich

bilanziellem Vorratsvermögen, bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,

LTC), lag zum Quartalsstichtag weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von

12,0 Prozent (31. Dezember 2024: 10,5 Prozent). Das Verhältnis von

Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen

(bereinigtes EBITDA) beträgt lediglich 2,8x (31. Dezember 2024: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 30. Juni 2025 auf 270

Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle

ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Attraktives Projektportfolio sichert Erlöspotenzial für die nächsten Jahre;

mehrere Ankäufe von Grundstücken unterzeichnet oder kurz vor

Vertragsabschlu

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gro

Development Value, GDV) lag zum Quartalsstichtag bei rund 6,8 Milliarden

Euro (31. Dezember 2024: 6,9 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der

Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei gut

2,5 Milliarden Euro, wovon rund 92 Prozent bereits verkauft sind. Dies sorgt

weiterhin für eine hohe Visibilität hinsichtlich der zukünftig zu

erwartenden Erlöse und Cashflows.

Hinsichtlich der Weiterentwicklung des Projektportfolios und der damit

einhergehenden Stärkung des Wachstumsprofils hat sich der Markt für

Grundstücksakquisitionen auf der Angebotsseite in den letzten Monaten

deutlich positiv entwickelt. Der Vorstand sieht in dem aktuellen Käufermarkt

attraktive Chancen für Wertgenerierung durch den Ankauf von Projekten. Da

Unternehmen hat hier bereits fünf Grundstücksakquisitionen getätigt oder

steht kurz vor dem Abschluss. Zudem verfügt das Unternehmen über eine

umfangreiche Pipeline als Basis für weitere Investitionen in den kommenden

Quartalen.

"Unsere Ergebnisse im ersten Halbjahr zeigen uns auf einem guten Weg, unsere

finanziellen Ziele für das Jahr 2025 zu erreichen. Wir spüren, dass die

Nachfrage eindeutig weiter anzieht und blicken mit Zuversicht auf die

Wachstumsperspektive für unser Geschäftsmodell in den kommenden Jahren",

sagt Kruno Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE.

Vorzeitige Verlängerung der Vorstandsverträge von Kruno Crepulja (CEO) und

Andreas Gräf (COO)

Der Aufsichtsrat der Instone Group hat die zum Jahresende 2025 auslaufenden

Verträge von Kruno Crepulja (CEO) und Andreas Gräf (COO) mit Wirkung zum 01.

Juli 2025 vorzeitig verlängert. Der Vertrag von Kruno Crepulja wird so bi

zum 30. Juni 2029 verlängert, der Vertrag von Andreas Gräf bis zum 31.

Dezember 2027. Der Aufsichtsrat bekräftigt damit sein großes Vertrauen in

die Vorstände und setzt ein klares Zeichen für Kontinuität bei der

eingeschlagenen Rückkehr der Gesellschaft zur Wachstumsstrategie.

Bestätigung der Prognose für 2025

Auf Basis der Geschäftsentwicklung in den ersten sechs Monaten bestätigt der

Vorstand die Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2025 und geht so von

bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer bereinigten

Rohergebnismarge von rund 23,0 Prozent, einem bereinigten Ergebnis nach

Steuern von 25 bis 35 Millionen Euro und Verkäufen von mindestens 500

Millionen Euro aus.

Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind

im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:

Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im

Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir

bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und

Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen

Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit

effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte

Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und

wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der

dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von

bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 406 Mitarbeiter

an neun Standorten tätig. Zum 30. Juni 2025 umfasste das Projektportfolio 43

Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 6,8

Milliarden Euro und rund 13.800 Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relation

Burkhard Sawazki

Grugaplatz 2-4, 45131 Essen

Tel.: +49 (0)201 45355-137

E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse

Franziska Jenkel

Chausseestr. 111, 10115 Berlin

Tel. +49 (0)30/6109102-36

E-Mail: presse@instone.de

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