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Instone Group: Sehr solider Start ins neue Jahr mit dynamischer Entwicklung

im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025

08.05.2025 / 07:30 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Instone Group: Sehr solider Start ins neue Jahr mit dynamischer Entwicklung

im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025

* Bereinigte Umsatzerlöse von 105,0 Millionen Euro im ersten Quartal 2025

(Q1-2024: 119,5 Millionen Euro) entwickelten sich planmäßig

* Weiterhin sehr hohe bereinigte Rohergebnismarge von 26,8 Prozent

(Q1-2024: 27,4 Prozent) bleibt unverändert Beleg für die Qualität der

Projekte und Kostenführerschaft der Instone Group

* Verkäufe im Umfang von 41,6 Millionen Euro (Q1-2024: 88,0 Millionen

Euro) planmäßig unter Vorjahrsquartal, das von einem großen

institutionellem Verkauf profitierte; starkes Momentum im Einzelvertrieb

trotz Volatilität an Finanzmärkten

* Ergebnis nach Steuern von 7,5 Millionen Euro (Q1-2024: 9,6 Millionen

Euro) bestätigt ebenfalls einen sehr soliden Jahresauftakt

* Mit einer sehr starken Bilanz (Loan-to-Cost: 11,8 Prozent) ist da

Unternehmen gut aufgestellt für weiteres Wachstum. Mehrere

Grundstücksakquisitionen befinden sich in fortgeschrittenen

Verhandlungen.

* Bestätigung der Prognose für 2025: Umsatzerlöse (bereinigt) von 500 bi

600 Millionen Euro, Nettoergebnis von 25 bis 35 Millionen Euro, Verkäufe

von über 500 Millionen Euro

Essen, 8. Mai 2025: Instone Real Estate Group SE („Instone Group“) ist in

einem von starken makroökonomischen Unsicherheiten geprägten Umfeld mit

einem sehr soliden Ergebnis in das Geschäftsjahr 2025 gestartet. Gerade bei

den Vertriebsstarts von neuen Projekten zeigte sich insbesondere bei der

Kundengruppe der privaten Kapitalanleger eine sehr robuste Nachfrage. Auch

die Wochen nach dem Quartalsabschluss bestätigen weiterhin dieses Bild. Der

Stückvertrieb verzeichnete somit insgesamt einen dynamischen Zuwach

gegenüber dem Vorjahr. Der Vertrieb an institutionelle Investoren ist

unverändert planmäßig auf die zweite Jahreshälfte ausgerichtet. Da

Unternehmen befindet sich bereits bei einigen Projekten in Gesprächen mit

institutionellen Investoren. Auf Basis der aktuellen Nachfrageindikatoren

gehen wir weiterhin eindeutig von einer Fortsetzung der Markterholung für

die sehr stabile Asset-Klasse deutsche Neubauwohnungen aus.

Instone Group behauptet branchenführende Profitabilität

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen im ersten Quartal 2025 bei 105,0

Millionen Euro und damit planmäßig unter dem Vorjahresniveau (Q1-2024: 119,5

Millionen Euro) infolge einer geringeren Bauleistung und des Erlösbeitrag

eines institutionellen Verkaufs im Vorjahresquartal. Die Instone Group

profitierte weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter Projekte. Von

den im Bau befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,9 Milliarden Euro,

waren zum Bilanzstichtag bereits rund 93 Prozent verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Quartal 2025 mit 26,8 Prozent

(Q1-2024: 27,4 Prozent) weiterhin auf einem sehr hohen und branchenführenden

Niveau. Die führende Profitabilität unterstreicht die Qualität de

Projektportfolios und ist auch auf strukturelle Wettbewerbsvorteile, wie

Skaleneffekte im Einkauf sowie die hohe Wertschöpfungstiefe mit einem

eigenen Baumanagement, zurückzuführen. Im weiteren Jahresverlauf wird jedoch

weiterhin planmäßig mit einer etwas geringeren bereinigten Bruttomarge

gerechnet.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens hat sich das bereinigte operative

Ergebnis (bereinigtes EBIT) auf 12,9 Millionen Euro verringert (Q1-2024:

15,8 Millionen Euro). Das bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) von 7,5

Millionen Euro lag bei einer etwas höheren Steuerquote zwar ebenso planmäßig

unter dem Vorjahr (Q1-2024: 9,6 Millionen Euro), aber auch diese Kennzahl

bestätigt den insgesamt sehr soliden Jahresauftakt.

Deutlich positive Entwicklung im Einzelvertrieb; neue Vertriebsstart

profitieren von starker Nachfrage insbesondere bei privaten Kapitalanlegern

Die Instone Group hat im ersten Quartal 2025 Immobilien im Wert von rund

41,6 Millionen Euro veräußert, was planmäßig noch unter dem hohen

Vorjahresniveau lag (Q1-2024: 88,0 Millionen Euro), das von einem großen

institutionellen Verkauf profitierte. Der Stückvertrieb an private

Kapitalanleger und Eigennutzer zeigte jedoch bei der gewohnt schwächeren

Saisonalität am Jahresanfang und trotz der großen makroökonomischen

Unsicherheit einen sehr deutlichen Zuwachs. So stiegen die Verkaufserlöse im

Einzelvertrieb im ersten Quartal um rund 52 Prozent auf 38,7 Millionen Euro

(Q1-2024: 25,5 Millionen Euro). Wesentlicher Treiber für diese positive

Entwicklung war der Vertriebsstart von zwei neuen Projekten, die

maßgeschneidert auf die attraktiven Förderbedingungen de

Wachstumschancengesetzes für Kapitalanleger zugeschnitten sind. Diese

Produkte profitieren zusätzlich von der erhöhten degressiven AfA von 5,0

Prozent und von einer zusätzlichen linearen Sonder-AfA von weiteren 5,0

Prozent über vier Jahre für energieeffiziente Immobilien, was Investoren

sehr attraktive Nachsteuerrenditen ermöglicht.

Diese dynamische Entwicklung im Einzelvertrieb setzte sich auch nach dem

Quartalsstichtag im April 2025 beschleunigt fort.

Der institutionelle Markt ist zwar noch von einer insgesamt höheren

Kaufzurückhaltung geprägt und die Verkäufe sind planmäßig auch auf die

zweite Jahreshälfte 2025 ausgerichtet, das Unternehmen sieht für diese

Projekte jedoch aktuell schon größeres Interesse und befindet sich auch

bereits in Gesprächen mit potentiellen Investoren.

Die Instone Group geht davon aus, dass sich das Marktumfeld bei weiterhin

günstigen fundamentalen Rahmenbedingungen, bei einem Nachlassen der

allgemeinen Unsicherheitsfaktoren im weiteren Jahresverlauf 2025 verbessern

wird. Das Unternehmen erwartet weiterhin eine deutlichen Erholung der

Verkäufe mit einem geplanten Verkaufsvolumen von insgesamt über 500

Millionen Euro.

Starke Bilanz bietet deutliches Potenzial für Akquisitionen

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt insbesondere im aktuellen

Marktumfeld einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, der für die Wahrnehmung

von attraktiven Wachstumsopportunitäten genutzt werden soll.

Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich

bilanziellem Vorratsvermögen bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,

LTC) lag zum Quartalsstichtag weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von

11,8 Prozent (31. Dezember 2024: 10,5 Prozent). Das Verhältnis von

Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen

(bereinigtes EBITDA) beträgt lediglich 2,6x (31. Dezember 2024: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 31. März 2025 auf über 250

Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle

ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Attraktives Projektportfolio bietet erhebliches Erlöspotenzial für die

nächsten Jahre

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gro

Development Value, GDV) lag zum Quartalsstichtag bei rund 7,0 Milliarden

Euro (31. Dezember 2024: 6,9 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der

Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei rund

2,9 Milliarden Euro, wovon rund 2,7 Milliarden Euro oder rund 93 Prozent

bereits verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität

hinsichtlich der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows.

Nach Einschätzung des Vorstands hat sich das Umfeld für Akquisitionen in den

letzten Monaten deutlich verbessert, und es ist ein Anstieg von attraktiven

Angeboten für Grundstücksakquisitionen zu beobachten. Die Instone Group

verfügt aktuell über eine sehr substantielle Akquisitionspipeline und konnte

hier teilweise bereits Exklusivität vereinbaren. Das Unternehmen befindet

sich bei mehreren möglichen Ankäufen bereits in fortgeschrittenen

Verhandlungen und der Vorstand geht daher davon aus, dass in den kommenden

Monaten einige Akquisitionen von attraktiven Projekten auch erfolgreich

abgeschlossen werden können.

"In einem von großen Unsicherheiten geprägten Umfeld sind wir sehr solide in

das neue Geschäftsjahr gestartet, und wir konnten eine sehr erfreuliche

Entwicklung im Einzelvertrieb feststellen. Dies bestärkt uns in unserer

Einschätzung, dass sich die Markterholung weiter fortsetzen wird und wir mit

Zuversicht auf die mittelfristige Wachstumsperspektive unsere

Geschäftsmodells blicken können", sagt Kruno Crepulja, CEO der Instone Real

Estate Group SE.

Bestätigung der Prognose für 2025

Der Vorstand bestätigt die Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2025 und

geht so von bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer

bereinigten Rohergebnismarge von rund 23,0 Prozent, einem bereinigten

Ergebnis nach Steuern von 25 bis 35 Millionen Euro und Verkäufen von

mindestens 500 Millionen Euro aus.

Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind

im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:

Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im

Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir

bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und

Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen

Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit

effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte

Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und

wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der

dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von

bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 409 Mitarbeiter

an neun Standorten tätig. Zum 31. März 2025 umfasste das Projektportfolio 43

Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,0

Milliarden Euro und über 14.200 Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relation

Burkhard Sawazki

Grugaplatz 2-4, 45131 Essen

Tel.: +49 (0)201 45355-137

E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse

Franziska Jenkel

Chausseestr. 111, 10115 Berlin

Tel. +49 (0)30/6109102-36

E-Mail: presse@instone.de

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