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Leonteq AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebni

Medienmitteilung: Leonteq publiziert Halbjahresresultate 2025

24.07.2025 / 06:30 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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MEDIENMITTEILUNG | LEONTEQ PUBLIZIERT HALBJAHRESRESULTATE 2025

Zürich, 24. Juli 2025 | Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Leonteq AG (SIX: LEON) hat für das erste Halbjahr 2025 einen

zugrundeliegenden Gewinn vor Steuern von CHF 17.1 Millionen (+33% gegenüber

dem Vorjahr) ausgewiesen und ist auf Kurs, für das Gesamtjahr 2025 ein

positives Ergebnis auf zugrundeliegender Basis zu erzielen. Unter dem neuen

regulatorischen Regime weist Leonteq starke Kapitalquoten aus. Da

Management verfolgt einen klaren Plan, um wieder eine nachhaltige

Profitabilität zu erreichen und überschüssiges Kapital für die Aktionäre

freizusetzen.

Finanzzahlen H1 2025 gegenüber H1 2024

* Betriebsertrag von CHF 124.3 Millionen (-7%), aufgrund geringerer

Kommissions- und Dienstleistungserträge, teilweise durch Anstieg de

Handelsergebnisses ausgeglichen

* Reduktion des Geschäftsaufwands um 9% auf CHF 109.7 Millionen, bzw. 11%

auf zugrundeliegender Basis (ohne Redimensionierungs- und

Regulierungskosten von CHF 2.5 Millionen)

* Steigerung des zugrundeliegenden Gewinns vor Steuern um 33% auf CHF 17.1

Millionen (IFRS-Gewinn vor Steuern: CHF 14.1 Millionen)

* Zugrundeliegender Konzerngewinn von CHF 12.3 Millionen

(IFRS-Konzerngewinn: CHF 9.3 Millionen), gegenüber CHF 15.7 Millionen im

ersten Halbjahr 2024

Übergang zum neuen regulatorischen Regime

* Starke CET1- und Gesamtkapitalquote nach SSA von 14.4% per Ende Juni

2025

* Umsetzung von SA-FRTB weit fortgeschritten - wird zu gegebener Zeit die

SSA-Kapitalberechnungen ersetzen

* Leonteq erwartet CET1-Kapitalquote von mindestens 14% nach Umsetzung von

SA-FRTB

„ROE“-Plan für höhere Renditen

* Mit einer fokussierten Strategie zur Redimensionierung, Optimierung und

Expansion strebt Leonteq ein durchschnittliches jährliche

Umsatzwachstum von 7% (2024-2027) bei weitgehend unveränderter

Kostenbasis an

* Für das Geschäftsjahr 2027 werden ein Gewinn vor Steuern von CHF 60 bi

80 Millionen und ein Return on Tangible Equity (RoTE) von rund 10%

angestrebt

Neue Kapitalrückführungspolitik für das Geschäftsjahr 2025 ff.

* Dividendenausschüttungsquote von rund 30% des Konzerngewinn

* Schwelle für den Rückkauf eigener Aktien bei einer CET1-Kapitalquote von

>15% (unter SA-FRTB)

* Ambition, überschüssiges Kapital im ersten Halbjahr 2027 zurückzuführen

Veränderung in der Geschäftsleitung

* Eric Finn Schaanning wurde per 1. Oktober 2025 zum Chief Risk Officer

ernannt und tritt die Nachfolge von Reto Quadroni an

Christian Spieler, CEO von Leonteq: «Die Resultate von Leonteq im ersten

Halbjahr 2025 spiegeln mehrere Herausforderungen wider, die sich in den

letzten Jahren aufgebaut haben. Darüber hinaus erforderte die Umsetzung de

neuen regulatorischen Regimes erhebliche interne Ressourcen. Die

Unsicherheit im Zusammenhang mit Compliance-Altlasten hat die

Kundenaktivität ebenfalls beeinträchtigt. Wir gehen davon aus, dass dies in

den kommenden Monaten gelöst werden kann. Wir haben gezielte Massnahmen

ergriffen, um die Profitabilität wiederherzustellen und gleichzeitig eine

hohe Disziplin für regulatorische Anforderungen sicherzustellen.»

«Als ich vor einigen Monaten bei Leonteq angefangen habe, fand ich ein

Unternehmen mit erheblichen Stärken vor, aber auch mit Bereichen, in denen

Veränderungen notwendig waren», fügte Christian Spieler hinzu. «Es war klar,

dass wir unseren Fokus schärfen, unsere Abläufe vereinfachen und da

Vertrauen wiederherstellen mussten. Wir haben schnell gehandelt, um eine

klare Richtung vorzugeben und Prioritäten festzulegen. Gemeinsam mit unserem

hochkompetenten und engagierten Team gestalten wir Leonteq zu einem

strategisch besser ausgerichteten, solide geführten und

leistungsorientierten Unternehmen um. Ich bin zuversichtlich, dass wir auf

dem richtigen Weg sind.»

Ergebnisse des ersten Halbjahres 2025 - Spiegelbild der laufenden

Geschäftstransformation

Der Betriebsertrag sank im ersten Halbjahr 2025 gegenüber dem ersten

Halbjahr 2024 um 7% auf CHF 124.3 Millionen. Dabei gingen die Kommissions-

und Dienstleistungserträge um 25% auf CHF 88.0 Millionen zurück. Im

traditionellen Geschäft von Leonteq reduzierte sich der Kommissions- und

Dienstleistungsertrag hauptsächlich aufgrund geringerer Margen sowie einer

Reduktion von Large-Ticket-Transaktionen. Bei den neuen Geschäftsinitiativen

gingen die Kommissions- und Dienstleistungserträge aus dem Vorsorgegeschäft,

dem Fondsderivategeschäft und dem Balance-sheet-light-Geschäft zurück,

während das AMC-Geschäft sowohl beim ausstehenden Volumen als auch bei den

Kommissions- und Dienstleistungserträgen weiter wuchs. Ein steigender Anteil

des Ertrags kam zudem aus dem neuen Retail-Flow-Geschäft von Leonteq.

Gleichzeitig verzeichnete Leonteq erhebliche positive Beiträge au

Hedging-Aktivitäten, die hauptsächlich auf den kurzfristigen Anstieg der

Marktvolatilität im April 2025 zurückzuführen sind. Infolgedessen stieg da

Handelsergebnis auf CHF 39.5 Millionen, gegenüber CHF 11.2 Millionen im

Vorjahreszeitraum.

Im Zusammenhang mit dem neuen regulatorischen Regime hat Leonteq die

verfügbaren Kreditfazilitäten erhöht und stärker in Anspruch genommen. Die

wirkte sich auf das Zinsergebnis aus, das sich auf CHF -4.9 Millionen

belief, gegenüber CHF 2.9 Millionen im ersten Halbjahr 2024.

Der Betriebsaufwand sank im ersten Halbjahr 2025 gegenüber dem

Vorjahreszeitraum um CHF 10.8 Millionen oder 9% auf CHF 109.7 Millionen, wa

auf einen Rückgang des Personalaufwands sowie geringere Netto-Rückstellungen

zurückzuführen ist. Bereinigt um einmalige Restrukturierungs- und

Regulierungskosten sank der zugrundeliegende Betriebsaufwand im ersten

Halbjahr 2025 um 11% auf CHF 107.2 Millionen.

Infolgedessen stieg der zugrundeliegende Gewinn vor Steuern im ersten

Halbjahr 2025 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 33% auf CHF 17.1 Millionen.

Der zugrundliegende Konzerngewinn betrug im ersten Halbjahr 2025 CHF 12.3

Millionen, gegenüber CHF 15.7 Millionen im ersten Halbjahr 2024. Der

IFRS-Konzerngewinn belief sich im ersten Halbjahr 2025 auf CHF 9.3

Millionen, gegenüber CHF 15.7 Millionen im ersten Halbjahr 2024. Dieser

Rückgang ist auf einen Ertragssteueraufwand von CHF 4.8 Millionen im ersten

Halbjahr 2025 zurückzuführen, gegenüber einem Steuerertrag von CHF 2.8

Millionen im Vorjahreszeitraum, der aus einer Zunahme der latenten

Steuerguthaben resultierte.

Planmässiger Fortschritt bei der Umsetzung des neuen regulatorischen Regime

Seit dem 1. Januar 2025 gelten für Leonteq erweiterte Kapital- und

Risikoverteilungs-Anforderungen gemäss der Schweizer Eigenmittelverordnung.

Unter diesem Rahmenwerk sanken die anrechenbaren Eigenmittel per 30. Juni

2025 auf CHF 658 Millionen, verglichen mit CHF 740 Millionen per 31.

Dezember 2024. Dies ist hauptsächlich auf Dividendenausschüttungen in Höhe

von insgesamt CHF 52.9 Millionen sowie die Aufwertung des Schweizer Franken

gegenüber dem US-Dollar zurückzuführen, die sich auf die strukturelle

Fremdwährungsposition von Leonteq auswirkte. Das Leverage-Ratio-Exposure

stieg um 4% auf CHF 11.0 Milliarden, was einer Leverage-Ratio von 6.0% per

30. Juni 2025 entspricht (pro forma per 31. Dezember 2024: 7.0%).

Per 30. Juni 2025 beliefen sich die risikogewichteten Aktiven (RWA) auf CHF

4.6 Milliarden, wovon CHF 2.7 Milliarden auf das Marktrisiko entfielen

(berechnet nach dem vereinfachten Standardansatz, SSA). Die

CET1-Kapitalquote und die Gesamtkapitalquote betrugen starke 14.4% und lagen

damit deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen von 7.0% für

die CET1-Kapitalquote und 10.5% für die Gesamtkapitalquote.

Wie bereits angekündigt, stellt Leonteq derzeit auf die RWA-Berechnung nach

dem Standardansatz im Rahmen des Fundamental Review of the Trading Book

(SA-FRTB) um. Diese Umstellung verläuft planmässig und wird die

Kapitalberechnung nach dem SSA zu gegebener Zeit ablösen. Nach vollständiger

Umsetzung der SA-FRTB rechnet Leonteq mit einer CET1-Kapitalquote von

mindestens 14%.

Leonteq ist auch in den Gesprächen mit der Eidgenössischen

Finanzmarktaufsicht (FINMA) über die Festlegung der letzten Details eine

geschäftsspezifischen regulatorischen Liquiditätsrahmenwerk vorangekommen.

„ROE“ - ein Weg zu nachhaltiger Profitabilität

Leonteq unternimmt konsequente Schritte, um strukturelle Herausforderungen

anzugehen und das Unternehmen mit Blick auf nachhaltige Profitabilität und

Shareholder Value zu repositionieren. Die Gruppe verfügt über erhebliche

Stärken wie eine breite Kundenbasis und eine aussergewöhnliche

Produktexpertise und fortschrittliche Technologie, doch Teile de

traditionellen Marktes für strukturierte Produkte haben sich seit geraumer

Zeit zu einem stärker volumenorientierten Geschäft mit sinkenden Margen

entwickelt. Die Diversifizierungsbemühungen von Leonteq konnten diesen Trend

bislang nicht ausgleichen. Die operative Komplexität sowie regulatorische

Altlasten beeinträchtigten ebenfalls die Performance. Dies führte zu einer

erhöhten Belastung der internen Ressourcen und einem Anpassungsbedarf in der

Art, wie das Geschäft geführt und Kapital alloziert wird. Diese

Herausforderungen in Verbindung mit den sich wandelnden Kundenerwartungen

haben deutlich gemacht, dass Veränderungen notwendig sind.

In den letzten 21 Wochen hat Leonteq eine Reihe von strategischen

Prioritäten definiert und einen Umsetzungsplan für die nächsten 12 bis 24

Monate erarbeitet. Der Plan basiert auf drei Säulen: Redimensionierung

unterdurchschnittlich performender Bereiche, Optimierung etablierter

Aktivitäten und Expansion vielversprechender Initiativen - alles mit dem

Ziel, die Profitabilität zu verbessern, die Kapitaleffizienz zu stärken und

das Vertrauen in das Unternehmen wiederherzustellen.

Zu den wichtigsten Initiativen gehören:

Redimensionierung

* Ausstieg aus dem japanischen Markt durch Verkauf (Kommunikation erwartet

in der zweiten Jahreshälfte 2025)

* Ausstieg aus der „Bench“-Vorsorgelösung bis 2026

* Ab Ende sollen 2026 rund 30% der Mitarbeitenden (ohne Vertrieb und

Handel) im Servicezentrum in Lissabon beschäftigt sein

Optimierung

* Verbesserung der operativen Führung und der Organisation,

einschliesslich gezielter Managementänderungen und klaren

Verantwortlichkeiten

* Steigerung der Umsatzgenerierung mit White-Labelling-Partnern und

Überarbeitung der Akquisitionsstrategie

* Umstrukturierung des Angebots an Krypto-Assets in Deutschland zur

Optimierung der risikogewichteten Aktiven (abgeschlossen im ersten

Halbjahr 2025); Beibehaltung des Schweizer Geschäft

Expansion

* Erhöhung des Share-of-Wallet bei Kunden, wo Leonteq über

Wettbewerbsvorteile verfügt

* Ausbau wiederkehrender Einnahmequellen mittels der nächsten Generation

von AMCs und die weitere Skalierung der QIS-Plattform des Unternehmen

* Einführung der preisgekrönten digitalen Plattform LYNQS in weiteren

Schlüsselmärkten

* Ausbau der Vertriebsaktivitäten für Produkte von Drittanbietern

Mit der Kombination dieser Massnahmen strebt Leonteq ein durchschnittliche

jährliches Umsatzwachstum von 7% (2024 - 2027) bei weitgehend unveränderter

Kostenbasis an, basierend auf einer unveränderten Risikobereitschaft und

einem robusten Kontrollrahmen. Die Wachstumsinitiativen sollen aus dem

operativen Geschäft finanziert werden.

Für das Geschäftsjahr 2027 strebt Leonteq einen Gewinn vor Steuern von CHF

60 bis 80 Millionen und einen RoTE von rund 10% an.

Um Investoren und Analysten die Nachverfolgung der Unternehmensentwicklung

im Hinblick auf die gesetzten strategischen Prioritäten zu ermöglichen,

beabsichtigt Leonteq, die Transparenz im Halbjahresbericht zu erhöhen. Dazu

sollen neue oder angepasste Kennzahlen zu Emittenten, Regionen und

Handelsbüchern offengelegt werden. Die entsprechende historische Datenreihe

wird voraussichtlich spätestens mit den Ergebnissen für das Geschäftsjahr

2025 veröffentlicht.

Neue Kapitalrückführungspolitik

Vor dem Hintergrund des neuen regulatorischen Regimes und zur Verbesserung

des Kapitalaufbaus strebt die Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 und die

Folgejahre eine ordentliche Dividendenausschüttungsquote von rund 30% de

Konzerngewinns an (auszuzahlen zu gleichen Teilen aus dem Bilanzgewinn und

den Kapitaleinlagereserven).

Darüber hinaus wird der Verwaltungsrat erwägen, CET1-Kapital, das am Ende

eines Geschäftsjahres deutlich über einer CET1-Kapitalquote von 15% liegt,

im Rahmen eines im Folgejahr zu lancierenden Aktienrückkaufprogramm

auszuschütten. Ziel ist es, unter diesem neuen Rahmenwerk ein

Aktienrückkaufprogramm in der ersten Hälfte des Jahres 2027 zu lancieren.

Eric Finn Schaanning zum Chief Risk Officer ernannt, Nachfolger von Reto

Quadroni

Wie bereits angekündigt, hat der Verwaltungsrat die Nachfolge von CRO Reto

Quadroni im Hinblick auf dessen bevorstehende Pensionierung vorbereitet. Mit

Wirkung zum 1. Oktober 2025 wurde Eric Finn Schaanning zum Chief Risk

Officer und Mitglied der Geschäftsleitung ernannt.

Eric Finn Schaanning (1987) verfügt über mehr als 13 Jahre Erfahrung in der

Finanzdienstleistungsbranche und war zuletzt bei Nordea seit Mai 2024 al

Group Head of Market and Valuation Risk tätig. Zuvor war Eric von 2021 bi

2024 bei UBS als Global Head of Banking Book Risk Management und bei Credit

Suisse als Global Head of ALM Risk Management tätig. Von 2018 bis 2021 war

er Principal Financial Stability Expert bei der Europäischen Zentralbank und

davor neun Jahre lang als Senior Advisor bei der Norges Bank. Eric ist

luxemburgischer und norwegischer Staatsbürger und hat einen Doktortitel in

Mathematischer Finanzwissenschaft vom Imperial College London sowie einen

Master-Abschluss in Mathematik von der ETH Zürich.

Christopher M. Chambers, Verwaltungsratspräsident von Leonteq: «Wir danken

Reto für seinen enormen Beitrag zum Unternehmen. In seinen mehr als 16

Jahren bei Leonteq hat er das Unternehmen aus Sicht des Risikomanagement

und der Risikokontrolle durch verschiedene schwierige Marktphasen geführt.

Sein Engagement und sein Fachwissen haben dem Unternehmen geholfen und

helfen ihm weiterhin, sich schnell an das sich wandelnde regulatorische

Umfeld anzupassen.» Und er fügte hinzu: «Wir freuen uns sehr, Eric al

hochqualifizierten Nachfolger in dieser Funktion begrüssen zu dürfen.»

Übersicht über ausgewählte Kennzahlen und Leistungsindikatoren

Ausgewählte Kennzahlen H1 2025 H2 2024 H1 2024 vs. vs.

(in CHF Millionen, sofern H1 H2 2024

nicht anders angegeben) 2024

Betriebsertrag 124.3 105.1 133.4 (7%) 18%

davon Kommissionsund 88.0 96.5 117.9 (25%) (9%)

Dienstleistungserträge

davon Handelsergebnis 39.5 10.3 11.2 253% 283%

Betriebsaufwand (109.7) (110.1) (120.5) (9%) (0%)

Gewinn vor Steuern 14.1 (5.0) 12.9 9% N/A

Konzerngewinn 9.3 (9.9) 15.7 (41%) N/A

Zugrundeliegender (107.2) (109.4) (120.5) (11%) (2%)

Betriebsaufwand

Zugrundeliegender Gewinn 17.1 (4.3) 12.9 33% N/A

vor Steuern

Zugrundeliegender 12.3 (9.2) 15.7 (22%) N/A

Konzerngewinn

Zugrundeliegende EPS 0.70 (0.52) 0.89 (21%) N/A

(CHF)

RoTE 3% (3%) 4% (1 pp) 6 pp

Transaktionsvolumen (Mrd. 14.5 11.8 15.8 (8%) 23%

CHF)

Ausstehendes 12.7 13.4 13.1 (3%) (5%)

Plattform-Volumen (Mrd.

CHF)

CET1-Kapital 658.0 740.3 N/A N/A (11%)

CET1-Kapitalquote (SSA) 14.4%1 16.0%2 N/A N/A (1.6pp)

1 Die SSA wird zur Berechnung der marktrisikogewichteten Aktiven unter

Anwendung von Skalierungsfaktoren auf einem Phase-in-Niveau von 25%

angewendet - eine pro forma Berechnung der Skalierungsfaktoren unter

verschiedenen Phase-in-Niveaus ist auf den Seiten 39-41 des Leonteq

Halbjahresberichts 2025 dargestellt.

2 Nur Pro-forma-Angabe; risikogewichtete Aktiven werden gemäss B3F

berechnet, wobei das Marktrisiko gemäss SSA und Skalierungsfaktoren von

jeweils 1, was einer schrittweisen Einführung von 0% entspricht,

berücksichtigt werden

Leonteq Halbjahresergebnisse 2025 - Medien- und Analysten-Telefonkonferenz

Eine Medien- und Analysten-Telefonkonferenz mit Christian Spieler, CEO von

Leonteq, und Hans Widler, CFO von Leonteq, findet heute, 24. Juli 2025, um

10.30 Uhr MESZ statt.

Die Präsentation einschliesslich der Folien kann live per Audio-Webcast

verfolgt werden.

Wenn Sie an der telefonischen Q&A-Session teilnehmen möchten, verwenden Sie

bitte eine der folgenden Einwahlnummern und fragen Sie nach «Leonteq

half-year 2025 results»:

* Einwahlnummer Schweiz: +41 (0)58 310 50 00

* Einwahlnummer Deutschland: +49 (0) 69 505 00 82

* Einwahlnummer UK: +44 (0) 207 107 06 13

Diese Medienmitteilung, die Präsentation der Halbjahresergebnisse 2025 und

der Halbjahresbericht 2025 sind verfügbar unter:

https://www.leonteq.com/halfyearresult

Eine digitale Aufzeichnung der Telefonkonferenz ist einen Monat lang

verfügbar unter: https://www.leonteq.com/halfyearresult

Wichtige Termine

12. Februar 2026 Jahresresultate 2025

01. April 2026 Generalversammlung 2026

23. Juli 2026 Halbjahresresultate 2026

Alternative Performancekennzahlen in dieser Medienmitteilung

Diese Medienmitteilung und andere Investorenmitteilungen enthalten bestimmte

Finanzkennzahlen, die von IFRS nicht definiert oder festgelegt sind. Da

Management erachtet diese alternativen Performancekennzahlen (Alternative

Performance Measures, APM) als nützliche Informationen für das Verständni

der finanziellen und operativen Performance der Gruppe. APMs sind weder al

Ergänzung noch als Ersatz für IFRS-Zahlen gedacht. Definitionen und

Überleitungen zu den entsprechenden IFRS-Positionen finden Sie im Kapitel

„Alternative Performance Measures“ des Leonteq-Halbjahresberichts 2025 auf

den Seiten 78 bis 80.

KONTAKT

Medien

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media@leonteq.com

Investor Relation

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investorrelations@leonteq.com

LEONTEQ

Leonteq ist ein Schweizer Fintech-Unternehmen mit einem führenden Marktplatz

für strukturierte Anlagelösungen. Basierend auf einer proprietären modernen

Technologie bietet das Unternehmen derivative Anlageprodukte und

Dienstleistungen an und deckt vorwiegend die Produktklassen Kapitalschutz,

Renditeoptimierung und Partizipation ab. Leonteq tritt als direkte

Emittentin von eigenen Produkten wie auch als Partnerin von anderen

Finanzinstituten auf. Darüber hinaus unterstützt Leonteq

Versicherungsgesellschaften und Banken bei der Produktion von

kapitaleffizienten anteilsgebundenen Vorsorgeprodukten mit Garantien. Da

Unternehmen ist mit Büros und Niederlassungen in 13 Ländern in Europa, dem

Nahen Osten und Asien präsent. Leonteq AG verfügt über ein BBB Kreditrating

von Fitch Ratings, wurde von MSCI mit einem AA ESG-Rating bewertet und ist

an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange kotiert (SIX: LEON).

www.leonteq.com

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market, macroeconomic, governmental and regulatory trends, (2) movements in

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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