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Original-Research: BIKE24 Holding AG - von Montega AG

05.06.2025 / 11:33 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu BIKE24 Holding AG

Unternehmen: BIKE24 Holding AG

ISIN: DE000A3CQ7F4

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 05.06.2025

Kursziel: 2,90 EUR (zuvor: 2,60 EUR)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Tim Kruse, CFA; Ingo Schmidt, CIIA

BIKE24 fährt aus dem Windschatten - Erneute Anhebung von Prognose und

Kursziel nach Guidance-Erhöhung

BIKE24 hat gestern aufgrund der dynamischen Umsatzentwicklung im April und

Mai durch das positive Marktumfeld sowie gezielte interne Maßnahmen die

Umsatzguidance für 2025 angehoben.

Besonders hervorzuheben ist das anhaltend starke Wachstum im margenstarken

Teile-, Zubehör- und Bekleidungssegment (PAC), das weiterhin als wichtigster

Treiber fungiert. Rückenwind für die erwartet starke Entwicklung in Q2 gab

ein bislang freundliches, wenngleich kompetitives Marktumfeld und ein früher

Saisonstart infolge günstiger Wetterbedingungen. Auch die seit Jahren

konsequent vorangetriebene Internationalisierung zeigt spürbare Wirkung: Die

neuen, lokalisierten Webshops in Polen und Finnland - beide seit

Jahresbeginn live - tragen bereits messbar zum Wachstum bei und verbessern

gleichzeitig das Kundenerlebnis durch gezielte Ansprache. Das Resultat:

zweistellige Wachstumsraten sowohl im Neu- als auch im

Bestandskundengeschäft in sämtlichen Kernregionen. Für das zweite Quartal

erwartet das Unternehmen entsprechend den höchsten Quartalsumsatz der

Firmengeschichte - also über dem bisherigen Rekord von 72,6 Mio. EUR au

Q3/22.

Das aktuelle Wachstum ist aber nicht nur dem günstigen Wetter und der

zunehmenden Internationalisierung geschuldet, sondern beruht vor allem auch

auf mehreren gezielten internen Initiativen, die nach eigenen Angaben

aktuell zu signifikanten Marktanteilsgewinnen führen und für die

Wettbewerbsposition und das künftige Wachstum von BIKE24 von hoher Bedeutung

sind.

* Optimierter Einkauf und bessere Lagerverfügbarkeit dank SAP-Einführung

* Zielgerichtete Einkaufskooperationen im Komplettradsegment

* Effiziente Vermarktung von Sonderkontingenten aus Herstellerüberbeständen

* Stärkung der Rolle als europäischer Distributionspartner für

Markenhersteller

Auch das Komplettfahrradgeschäft entwickelt sich trotz weiterhin

herausfordernder Marktbedingungen erfreulich, wenngleich der starke

Preiswettbewerb intensiv und der wesentliche Grund für die unveränderte

EBITDA-Prognose von 7-12,1 Mio. EUR ist. Durch Kooperationen mit

Markenherstellern und Zugang zu attraktiven Sonderkontingenten gelingt e

BIKE24, das Angebot zu differenzieren und mit seiner europaweiten

Plattformeffizient zu vermarkten und damit Kunden für künftige Umsätze im

Bereich PAC an das Unternehmen zu binden.

Fazit: Aufgrund der starken Entwicklung im April und Mai heben wir unsere

Umsatz- und Ergebnisprognosen für 2025 an. BIKE24 überzeugt weiterhin mit

einem stimmigen Gesamtpaket aus strukturellem Wachstum, operativer Exzellenz

und digitaler Skalierbarkeit. Zwar hat die Aktie in den vergangenen Wochen

bereits einen großen Teil des attraktiven Potenzials vorweggenommen, wir

sehen jedoch weiteres Aufwärtspotenzial, insbesondere durch die zunehmende

Skalierung, Potenziale in der Rohertragsmarge und den erfolgreichen Ausbau

des internationalen Geschäfts. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit

einem erhöhten Kursziel von EUR 2,90 (zuvor: EUR 2,60).

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschlu

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/32804.pdf

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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